今年春季農(nóng)產(chǎn)品爆炒亂象再次將大宗商品場外交易市場推到風(fēng)口浪尖。
在鄭州、上海、大連三大期貨交易所之外，200余家以 “電子商務(wù)”為由注冊的大宗商品中遠期交易市場構(gòu)筑了一個規(guī)模巨大的類似于期貨的場外交易市場。對于這個監(jiān)管缺失、頻曝丑聞的暴利市場，商務(wù)部等部門屢次整頓但收效甚微。
6月底，在國務(wù)院的指揮之下，七部委組成的調(diào)查整頓小組深入市場第一線進行肅整，規(guī)模之大、級別之高尚無前例。
“這次肅整的主要目的是要讓大宗商品場外市場回歸現(xiàn)貨交易，整頓涉及到‘中遠期’交易和標(biāo)準(zhǔn)化合約的市場?！币晃蛔C監(jiān)會人士透露，“相關(guān)的法律法規(guī)正在制定當(dāng)中，今后會正式出臺。鑒于法規(guī)制定耗時較長，目前的整頓都以行政命令方式完成?！?/p>
七部委現(xiàn)場調(diào)查
6月27日，一場針對大宗商品場外交易市場的肅整風(fēng)暴在山東青島拉開帷幕?！吧綎|是大宗商品中遠期交易平臺最密集的地方，是第一站。幾天后我們將奔赴廣東?！币晃粎⑴c此次肅整的監(jiān)管人士表示。
據(jù)了解，此次行動非常深入，由中央派出的高層官員組成小組深入到每家市場的現(xiàn)場進行實地調(diào)查?！耙驗橛幸恍┦袌錾婕暗奖ＷC金被挪用等惡性事件，我們經(jīng)常面對七八十個投資者集體維權(quán)的場面。”上述監(jiān)管人士表示。
據(jù)悉，大宗商品場外市場普遍存在的不規(guī)范和頻繁爆發(fā)的風(fēng)險已經(jīng)令國務(wù)院非常重視，國務(wù)院督查辦組織了此次全國性的肅整，發(fā)改委、商務(wù)部、法制辦、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、工商總局、和公安部七部委聯(lián)手組織若干小組，分頭進行現(xiàn)場調(diào)查整頓。
此次行動主要面向的是大宗商品現(xiàn)貨中遠期電子盤，也就是市場俗稱“電子盤”的交易平臺。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全國大宗商品場外交易平臺共有700余家，其中有200多家擁有“電子盤”。此種交易平臺多以大宗農(nóng)產(chǎn)品和生產(chǎn)資料為交易品種，設(shè)立多空頭標(biāo)準(zhǔn)化合約，收取保證金，采用集中競價、匿名交易、電子撮合的交易方式，和三大商品期貨交易所的期貨交易非常類似。
上述證監(jiān)會人士透露，此次調(diào)查將涉及全國100余家交易平臺，僅山東一地就有25家左右。
業(yè)內(nèi)人士稱，從年初開始，對大宗商品場外交易的整頓就被提上日程，但此次肅整的級別之高、范圍之廣卻是頭一次。
2009年12月初，國家工商總局發(fā)布232號文，要求“全國禁止新設(shè)立大宗商品中遠期交易市場”。繼國家工商總局之后，商務(wù)部發(fā)布了被大宗商品市場稱為“國六條”《中遠期交易市場整頓規(guī)范工作指導(dǎo)意見》（下稱 “《指導(dǎo)意見》”），其內(nèi)容共有6條：禁止設(shè)立新的大宗商品中遠期交易市場、保障資金安全、禁止自然人和無行業(yè)背景的企業(yè)入市交易、禁止代理業(yè)務(wù)、規(guī)范保證金繳納形式、限定每個交易品種和每個交易商的最大訂貨量。
一位與多家大宗商品交易市場合作的行業(yè)人士表示，按照該標(biāo)準(zhǔn)，全國80%以上的此類市場都嚴(yán)重不合規(guī)。
“大宗商品的場外市場一直以來監(jiān)管真空，中遠期交易平臺多以‘電子商務(wù)’的名頭由地方政府審批設(shè)立，也不是真正的期貨市場，證監(jiān)會、公安部、商務(wù)部等單位都很難監(jiān)管。”上述證監(jiān)會人士稱。
國務(wù)院的介入使各相關(guān)部委得以凝成一股力量。今年4月中下旬，國務(wù)院辦公廳發(fā)專函至各省市區(qū)地方政府辦公廳，要求各地方政府積極行動，切實配合商務(wù)部市場建設(shè)司等有關(guān)司局有效推進《指導(dǎo)意見》，進一步把大宗商品中遠期交易市場排查摸底工作做細(xì)做實?！皣鴦?wù)院立下規(guī)矩，誰批準(zhǔn)成立的，誰負(fù)責(zé)整頓?！鄙鲜鋈耸客嘎?。
亂象
曾號稱“花生及大蒜電子交易行業(yè)業(yè)內(nèi)領(lǐng)頭羊”的日照市龍鼎電子商務(wù)是此次調(diào)查中的一個樣本?！俺创笏鉄帷遍_始之際，一個龍鼎的投資者在3500元的點位做了4億多元的空單，當(dāng)大蒜價格漲至4500元之際，此賬戶的4億多元賠空出現(xiàn)爆倉，客戶無錢追加保證金，而平臺上又沒有足夠的流動性支持平倉，于是客戶選擇了棄倉。
之后大蒜價格漲至7000余元，龍鼎需為持有多單的客戶進行結(jié)算，走投無路之下，其挪用客戶保證金并引發(fā)了訴訟。參與調(diào)查的官員透露，龍鼎挪用的客戶保證金達到4.6億元。
龍鼎并非唯一出現(xiàn)問題的平臺。因為監(jiān)管缺失、管理混亂，大宗商品場外市場近些年來頻頻曝出丑聞。2008年7月，華夏商品現(xiàn)貨交易所有限公司總裁及法人代表郭遠峰卷款1.7億元出逃至美國；去年山東莒南縣沂蒙山花生電子交易市場開業(yè)不過半年即告崩盤。
“從2005年起證監(jiān)會期貨部就在全國進行排查，關(guān)閉了幾十個大宗商品交易市場，最后剩下了三大交易所，但是這兩年尤其是去年，這種市場又開始大量出現(xiàn)?！鄙鲜鲎C監(jiān)會人士說。今年春季農(nóng)產(chǎn)品出現(xiàn)曝炒現(xiàn)象，這類市場再次頻頻違規(guī)，“相關(guān)的投訴實在太多了?！?/p>
一位從業(yè)人士表示，這種平臺一般都不采用保證金第三方托管，還經(jīng)常和客戶對賭，自己充當(dāng)做市商，修改或操縱行情，釀成投資者的巨大損失。但因為不存在持倉限額、大戶報告等嚴(yán)格規(guī)定，許多熱衷于投機的人樂于投向 “電子盤”的懷抱。
事實上，開設(shè)一家大宗商品場外交易市場的門檻非常低。“只需要買一套200多萬的設(shè)備，和地方政府搞好關(guān)系拿到 ‘電子商務(wù)’的營業(yè)執(zhí)照就可以?！北O(jiān)管層人士說。
但此類市場的利潤卻頗為驚人。以龍鼎為例，去年一年的交易總額為3600多億，手續(xù)費為千分之三，年收入逾10億。全國200多家中遠期交易平臺，每年的交易總量可達到72萬億。而2009年中國三大商品期貨交易所的成交金額也僅為130萬億元。
據(jù)悉，去年掀起興建熱潮的中遠期市場，其新上市品種中已涉及原油等敏感性大宗商品品種。
此次肅整后，是否有一部分交易平臺會被關(guān)掉成為市場關(guān)注的焦點?！拔覀兊姆治鍪遣粫褂眯姓氖侄侮P(guān)閉，而會是設(shè)立多重限制，讓這些平臺慢慢失去活力和生存空間?！睒I(yè)內(nèi)人士分析，《指導(dǎo)意見》若能完全實施，足以扼殺一大批此類平臺。
(本文來源：經(jīng)濟觀察報 作者：田蕓)
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