"不差錢(qián)"成為很多人的口頭禪，但是投資者對(duì)于頻發(fā)的銀行理財(cái)產(chǎn)品卻沒(méi)有"不差錢(qián)"的氣概。2009年的銀行理財(cái)市場(chǎng)少了些許喧鬧與紛爭(zhēng)，卻多了些穩(wěn)健和平靜。經(jīng)歷了2008年的一片黯淡，2009年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇格局顯現(xiàn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)給了人們不小的驚喜。種類繁多的掙錢(qián)之道各有千秋，銀行理財(cái)也像股市、基金、樓市一樣，在這一年中有過(guò)跌宕起伏。上半年銀行在推出產(chǎn)品方面仍顯出一副謹(jǐn)小慎微的姿態(tài)，投資者也隨之變得保守謹(jǐn)慎。隨后的穩(wěn)健收益率卻給投資者帶來(lái)了久違的信心，尤其是信貸類產(chǎn)品更是在下半年經(jīng)歷了一段美好的時(shí)光。
政策頻發(fā)以降風(fēng)險(xiǎn)
29歲的張超義在朋友的強(qiáng)力推薦下，去年買(mǎi)了一年期銀行理財(cái)產(chǎn)品，這是他從買(mǎi)車(chē)錢(qián)中擠出的一部分，押在了這只理財(cái)產(chǎn)品上，"去年拿了5萬(wàn)元買(mǎi)了這只理財(cái)產(chǎn)品，買(mǎi)了之后就像是坐滑梯，到最后銀行通知，不僅沒(méi)有任何收益,甚至還虧了5%本金,只能拿到95%的本金，連本兒都沒(méi)收回來(lái)，我算是押錯(cuò)寶了，"在張超義的印象中，2008年銀行理財(cái)市場(chǎng)有些慘淡，"零收益""負(fù)收益"等字眼屢見(jiàn)不鮮，不斷刺激著他的神經(jīng)。"看似清醒地走過(guò)了一年，但是到底理了多少財(cái)只有自己知道。"
今年，張超義不斷關(guān)注銀行信息和經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)，上半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)還不是很明朗的情況下，短期理財(cái)產(chǎn)品較受追捧，尤其以投資時(shí)間為6個(gè)月以內(nèi)的最受歡迎。銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，2009年年初至10月，每月短期產(chǎn)品占比持續(xù)保持在70%以上。
今年5月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，不僅將銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售前期的報(bào)備時(shí)間提前5天，還將理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行權(quán)限收回，規(guī)定理財(cái)產(chǎn)品必須統(tǒng)一由銀行法人機(jī)構(gòu)報(bào)備。張超義認(rèn)為這是一個(gè)利好的信號(hào)，銀監(jiān)會(huì)為了進(jìn)一步規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，給予監(jiān)管層足夠的時(shí)間對(duì)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)控，有利于理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制和市場(chǎng)管理。
7月份銀監(jiān)會(huì)又下發(fā)通知，規(guī)定商業(yè)銀行需對(duì)客戶進(jìn)行分級(jí)，理財(cái)產(chǎn)品不得向無(wú)經(jīng)驗(yàn)客戶銷售。在這些政策的指引下，今年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行明顯回歸穩(wěn)健，高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量減少。張超義摩拳擦掌，準(zhǔn)備再進(jìn)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，他選擇了信貸類的理財(cái)產(chǎn)品。"政策頻出大大降低了銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，雖然高收益也隨之消失了。"
六成產(chǎn)品收益超存款利率
張超義算了一筆賬，他的理財(cái)產(chǎn)品收益率將近3%，"這類產(chǎn)品的期限主要為中短期，其中3個(gè)月至1年期的產(chǎn)品占比最高，而不論期限如何，產(chǎn)品的平均收益率都要高出同期定存1%至2%，優(yōu)勢(shì)還是挺明顯的。"
普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)，今年到期的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，有3548款產(chǎn)品年化收益在2.26%至10%之間，24款超過(guò)10%，5款超過(guò)20%。這在公布了到期收益的5767款產(chǎn)品中，占62.03%。也就是說(shuō)，超過(guò)六成的到期產(chǎn)品年化收益超過(guò)了1年期存款利率。
產(chǎn)品期限來(lái)看，6個(gè)月以下的短期產(chǎn)品市場(chǎng)占比較去年更高，平均占比在70%以上。眾多銀行都推出了運(yùn)行周期短至7天，甚至工作日可任意申購(gòu)和贖回的產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，金融危機(jī)后，短期產(chǎn)品受到青睞。信貸類理財(cái)產(chǎn)品異軍突起，其主要原因可能是市場(chǎng)存在較強(qiáng)的加息預(yù)期，一些銀行逐步調(diào)高了此類理財(cái)產(chǎn)品的收益率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月份各商業(yè)銀行發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量為643款，其中投資于信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品的發(fā)行量為310款，占比為48.8%；而投資于貨幣、債券等銀行間市場(chǎng)工具的產(chǎn)品較上月增加了49款，占比為43.8%。
張超義認(rèn)為，也正因?yàn)榻衲陣?guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)，不僅銀行在2008年累積的市場(chǎng)人氣后繼續(xù)主打"穩(wěn)健"牌，投資者也更看重在穩(wěn)中取勝。
今年穩(wěn)健 明年坎坷
張超義回望所選信貸類產(chǎn)品在2009年的"業(yè)績(jī)"，自稱給自己帶來(lái)了很多"驚喜"。產(chǎn)品發(fā)行上，保守型的信貸和債券類產(chǎn)品也幾乎占據(jù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的半壁江山。11月份，投資信貸資產(chǎn)及貨幣、債券類產(chǎn)品的數(shù)量繼續(xù)增加，二者占到所有理財(cái)產(chǎn)品總份額的92.6%。銀率理財(cái)產(chǎn)品分析師認(rèn)為，目前利率水平穩(wěn)定，利率風(fēng)險(xiǎn)較小，信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品已經(jīng)逐漸走出了前期大幅降息的影響。目前1年期信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益率平均能達(dá)到4%左右，明顯高于一般意義上3%的平均通脹率，可以避免資產(chǎn)貶值。
根據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)2009年新發(fā)行5888款銀行理財(cái)產(chǎn)品，比去年的6462款略有收縮，新發(fā)產(chǎn)品中減少的大多是高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。2009年僅發(fā)行81款QDII，不到去年的1/3。在今年新發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品中，信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品以超高的發(fā)行量和穩(wěn)健的收益率當(dāng)之無(wú)愧地成為本年度最穩(wěn)扎穩(wěn)打的投資品種。2008年，各商業(yè)銀行共計(jì)發(fā)行信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品1942款，而今年前11個(gè)月，該類產(chǎn)品的發(fā)行總數(shù)已經(jīng)達(dá)到2459款。
雖然如此，《上海證券報(bào)》報(bào)道，年底一份名為《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)信托公司主動(dòng)管理能力有關(guān)事項(xiàng)的通知》已下發(fā)到相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人手中征求意見(jiàn)，而傳聞中目前銀行借信托的平臺(tái)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，再用所募集的資金變相發(fā)放貸款的方式將受到限制。也就是說(shuō)，信貸類產(chǎn)品明年或?qū)⑶巴究部馈?/p>
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