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2012年10月25日17:02 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

專欄 1 地方法人金融機構貸款定價能力分析

隨著利率市場化的推進，金融機構利率定價能力不斷提升。目前，全國性金融機構大部分采取統(tǒng)一管理、分級授權的定價模式，精細化的定價管理水平有所提高。為深入了解地方法人金融機構貸款定價能力，中國人民銀行在全國范圍內(nèi)選擇了80 家地方性商業(yè)銀行進行了問卷調查，其中城市商業(yè)銀行32家，農(nóng)村合作金融機構37 家，村鎮(zhèn)銀行11 家。調查顯示：金融機構初步建立了科學的貸款定價機制，定價能力明顯提高，定價方式趨于靈活，但適應利率市場化改革的能力有待進一步提升。

    一、貸款定價機制初步建立，定價能力明顯提高

    貸款定價組織架構全面建立，以決策、授權、執(zhí)行為主線的定價管理機制基本形成。調查顯示，在組織架構方面，利率報價職能主要由各條線業(yè)務部門行使，利率定價審核職能由計劃財務、資金管理、風險管理、資產(chǎn)負債管理等部門行使，利率定價審批職能由信貸審批委員會或行長行使。65 家樣本銀行建立了貸款定價授權制度，主要采取貸款利率下限和金額上限雙重授權管理方式，占樣本總量的81.3%，其他經(jīng)營規(guī)模較小的農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行普遍采取行長或審貸委員會逐筆審批的形式。

    客戶信用評級制度普遍建立，在貸款定價中發(fā)揮著關鍵性支撐作用。調查顯示，66 家樣本銀行建立了項目打分形式的內(nèi)部信用評級制度，普遍把經(jīng)營規(guī)模、償債能力、盈利能力、發(fā)展前景、信用記錄等納入評級體系；10 家銀行尚未建立內(nèi)部信用評級系統(tǒng)，主要依據(jù)擔保方式或依賴外部信用評級結果；還有部分農(nóng)村信用社主要依托省級聯(lián)社開發(fā)的信用評級系統(tǒng)。60 家銀行在運用評級結果時采取了與貸款利率浮動比例建立一對一或多對一映射關系的方式，19 家銀行運用現(xiàn)代統(tǒng)計技術在違約概率、違約損失率計量方面進行了積極探索，并在貸款風險損失成本計量時進行了初步運用。

    內(nèi)部資金轉移定價機制初步建立，對貸款定價的引導作用逐步強化。調查顯示，38 家銀行建立了以Shibor 利率為基準的內(nèi)部資金轉移定價制度，其中，23 家為城市商業(yè)銀行，占該類樣本的71.9%；5 家為農(nóng)村金融機構，占該類樣本的10.4%。25 家銀行將內(nèi)部資金轉移價格作為確定貸款資金成本的主要依據(jù)，通過對不同業(yè)務和產(chǎn)品設置不同的資金轉移價格，并根據(jù)宏觀政策和經(jīng)營策略變化進行適時調整，動態(tài)控制貸款的資金成本，從而對貸款定價起到引導作用。
    經(jīng)濟資本管理系統(tǒng)建設探索推進，對貸款定價的約束作用初步顯現(xiàn)。調查顯示，22 家銀行初步建立了以經(jīng)濟資本配置與考核為核心的經(jīng)濟資本管理制度。其中，13 家為城市商業(yè)銀行，占該類樣本的40.6%；9 家為農(nóng)村金融機構，占該類樣本的18.8%。15 家銀行在貸款定價時引入了經(jīng)濟資本收益指標，通過對不同業(yè)務或產(chǎn)品設定不同的最低經(jīng)濟資本收益率或目標經(jīng)濟資本收益率，并作為績效考核的重要標準，從而對貸款定價起到約束作用。

    管理會計信息系統(tǒng)建設逐步推進，對精細化定價的支撐作用不斷增強。調查顯示，27 家銀行初步建立了現(xiàn)代化管理會計信息系統(tǒng)，基本能夠提供分客戶、分業(yè)務的收入、支出和綜合貢獻信息。其中，13家為城市商業(yè)銀行，占該類樣本的40.6%；14 家為農(nóng)村金融機構，占該類樣本的29.2%。24 家銀行在貸款定價時運用了客戶層面的管理會計信息，結合客戶綜合貢獻對貸款利率浮動比例進行調整，也有一些銀行在設定綜合回報率的基礎上倒軋計算客戶貸款最低利率。

    利率風險評估與壓力測試初步實施，對貸款定價機制建設發(fā)揮了重要的推動作用。調查顯示，29家銀行建立了定期或不定期的風險評估機制，特別是對利率市場化環(huán)境下自身的競爭優(yōu)勢和劣勢進行了評估，并對經(jīng)營戰(zhàn)略進行了優(yōu)化和調整。其中，16 家為城市商業(yè)銀行，占該類樣本的50%；13 家為農(nóng)村商業(yè)銀行，占該類樣本的27.1%。16 家銀行針對利率市場化環(huán)境進行了情景模擬和壓力測試，在識別利率市場化風險源和評估利率市場化承受力方面發(fā)揮了積極作用。

二、定價方式趨于靈活，傳統(tǒng)定價方式居于主導地位

    基準利率浮動（或加點）法在貸款定價中處于主導地位。調查顯示，70 家銀行貸款定價采用基準利率浮動法，占樣本總量的87.5%。實際操作中，主要以中國人民銀行公布的同期限貸款利率為基準利率，結合自身實際情況選擇若干個貸款定價影響因素并分別賦予一定的權重，在此基礎上加權計算得出浮動系數(shù)。在計算浮動系數(shù)時，65 家銀行考慮了客戶信用評級和貸款擔保方式，48 家銀行考慮了合作緊密度、日均存貸比、中間業(yè)務收入貢獻度等客戶綜合貢獻情況，28 家銀行考慮了貸款客戶所處的行業(yè)類型，25 家銀行考慮了所在地區(qū)的市場競爭程度以及市場利率水平，此外還有少數(shù)銀行考慮了宏觀經(jīng)濟金融環(huán)境、貸款品種、貸款金額等因素。

    成本加成（或加目標利潤）法在貸款定價中也有一定運用。調查顯示，10 家銀行貸款定價采用成本加成定價法，占樣本總量的12.5%。實際操作中，普遍以付出的資金成本、分攤的經(jīng)營費用、預期的風險損失、計劃的目標利潤為基礎確定指導利率，并根據(jù)市場利率水平、同業(yè)競爭程度、經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略等進行靈活調整。在計算貸款成本時，10 家銀行全部考慮了付出的資金成本和預期的風險損失，5 家銀行同時考慮了貸款業(yè)務類型及其經(jīng)濟資本耗用水平。在選擇調整因素時，7 家銀行考慮了客戶綜合貢獻情況，5 家銀行考慮了所在地區(qū)的同業(yè)利率水平。

    總體來看，各樣本銀行貸款定價基本體現(xiàn)了成本、風險與收益相匹配的原則。隨著商業(yè)銀行管理會計信息系統(tǒng)和經(jīng)濟資本管理系統(tǒng)建設的逐步推進，客戶綜合回報定價法、風險調整資本收益率定價法等更加精細化的貸款定價方式受到高度重視，大多數(shù)銀行已將其提上定價機制建設日程。

三、多措并舉，進一步培育和提高金融機構貸款定價能力

    總體來看，地方法人金融機構貸款定價機制已普遍建立起來，定價能力明顯提高，但相對全國性的大中型金融機構，一些地方性金融機構仍存在基礎信息積累不夠、風險計量技術相對落后、定價信息系統(tǒng)建設投入不足、定價管理較為粗放等問題。需要改進經(jīng)營授權方式，完善績效考核機制，正確處理規(guī)模、成本、風險與收益之間的關系，提高貸款定價的主動性和靈活性，加快業(yè)務系統(tǒng)升級改造和功能擴展，綜合運用內(nèi)部資金轉移定價、經(jīng)濟資本最低報酬率、現(xiàn)代風險計量等途徑與方法，為實現(xiàn)差異化與精細化定價打下更加堅實的基礎。中國人民銀行將繼續(xù)加強利率政策監(jiān)督管理，密切跟蹤利率政策執(zhí)行過程中的新情況、新變化，引導金融機構理性定價，提高定價透明度，自覺維護利率競爭秩序，因地制宜采取多種形式指導金融機構進一步完善定價制度，改進定價技術，提高定價能力。

    2011 年各地區(qū)金融機構貸款執(zhí)行上浮、下浮和基準利率占全部人民幣貸款的比重分別有不同程度的上升或下降，既體現(xiàn)了宏觀調控政策通過金融機構利率定價機制的有效傳導，也體現(xiàn)了市場機制在利率形成中所發(fā)揮的作用日益明顯。受境內(nèi)資金供求關系變動及國際金融市場利率走勢的影響，外幣存貸款利率總體呈現(xiàn)波動上行走勢。12 月，3 個月以內(nèi)大額美元存款加權平均利率和1 年期美元貸款加權平均利率比年初分別上升1.45 個和 0.73 個百分點。上海3 個月以內(nèi)大額美元存款加權平均利率逐月走高，12 月份達到3.25%的年內(nèi)高點；美元貸款利率水平?jīng)_高回落，12 月份1 年期美元貸款加權平均利率比10 月份下降2.13 個百分點。民間借貸利率走高后逐漸回落。2011 年前三季度，在資金需求拉動等因素的帶動下，各地區(qū)民間借貸更趨活躍，利率總體呈上升態(tài)勢。第四季度，民間借貸利率呈現(xiàn)逐漸下降態(tài)勢。民間借貸相對活躍、利率水平相對較高的主要有兩類地區(qū)，一是中小企業(yè)眾多的江浙、廣東、福建等東部地區(qū)；二是礦產(chǎn)等資源較為豐富的內(nèi)蒙古、山西、云南和新疆等地區(qū)。民間借貸主要用于生產(chǎn)經(jīng)營特別是流動資金周轉，信用借貸是民間借貸的主要方式。民間借貸參與主體的風險管理意識逐步增強，如部分省市2011 年第四季度的民間借貸監(jiān)測規(guī)模和利率出現(xiàn)環(huán)比下降，在一定程度上也反映出資金供給方更加重視風險控制。

  

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