原油、銅、鋅等能源、有色金屬價(jià)格突破重要心理價(jià)位，不僅使國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)備受沖擊，我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全也面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。專家指出，改革現(xiàn)有的僵化儲(chǔ)備體制，建立國(guó)家資源安全體系已勢(shì)在必行。
牛市根基沒(méi)有改變
截至昨日，紐約原油、黃金，倫敦銅、鋅等期貨價(jià)格較年初已經(jīng)上漲8％、12％、27％和36％；同2001年年初相比，漲幅則達(dá)到62％、54％、70％和750％。
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松解釋說(shuō)，從價(jià)格形成機(jī)制看，導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)的，實(shí)際上往往并不是存量，而是增量，即便增量相對(duì)存量未必占很大比重。近年來(lái)，資源價(jià)格走高的一個(gè)重要原因，實(shí)際上是中國(guó)、印度等新興經(jīng)濟(jì)體的增量需求。中、印等發(fā)展中國(guó)家當(dāng)然不能算作存量上的大國(guó)，其GDP占據(jù)全球比重為5％甚至更低。但是，這些發(fā)展中國(guó)家往往可以被視為“增量大國(guó)”。
申萬(wàn)證券研究所一份報(bào)告認(rèn)為，20世紀(jì)的兩次工業(yè)化浪潮，均使得國(guó)際市場(chǎng)大宗商品的供求發(fā)生了根本性變化，商品價(jià)值也重新定位，這才是決定大宗商品價(jià)格長(zhǎng)期走勢(shì)的基本因素。報(bào)告提出，目前世界經(jīng)濟(jì)正處于近幾十年來(lái)又一個(gè)“黃金增長(zhǎng)”時(shí)期：全球經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，技術(shù)進(jìn)步加快，商品和勞動(dòng)力資源流動(dòng)性提高，各國(guó)能源戰(zhàn)略得到進(jìn)一步完善，即便近年來(lái)主要大宗商品價(jià)格大幅上漲，依然沒(méi)有引起全球范圍內(nèi)嚴(yán)重的通貨膨脹。2002年以來(lái)，全球CPI漲幅始終維持在3.4-3.6%的水平。這種低通脹、高增長(zhǎng)的黃金時(shí)期，將繼續(xù)對(duì)大宗商品價(jià)格提供支撐。
“如果以1995年為基準(zhǔn)的不變價(jià)美元來(lái)衡量，結(jié)果會(huì)非常令人吃驚，”申萬(wàn)研究所的報(bào)告指出，目前多數(shù)商品不僅沒(méi)有一種價(jià)格創(chuàng)出歷史新高，而且與歷史高點(diǎn)差距甚遠(yuǎn)！中匯安高首席分析師柳宇寧也指出，剔除通貨膨脹因素，1980年的黃金價(jià)格是2200美元／盎司。如此算來(lái)，今天600美元的金價(jià)較歷史高點(diǎn)相比，仍有三到四倍的漲幅空間。
漲價(jià)引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)
原材料行業(yè)、加工行業(yè)、銷售行業(yè)、消費(fèi)行業(yè)等構(gòu)成產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)，原材料價(jià)格上漲使得相關(guān)產(chǎn)業(yè)有喜有憂，可謂“一條藤上苦樂(lè)不均?！?/p>
原油價(jià)格的上漲將使石油開(kāi)采行業(yè)成為直接受益者，有色金屬、鐵礦石等基礎(chǔ)原材料漲價(jià)也將給一批上市公司帶來(lái)相應(yīng)收益，與此相關(guān)的港口、海運(yùn)等運(yùn)輸行業(yè)也受益匪淺。從目前已公布的2005年年報(bào)看，有色金屬股普遍優(yōu)秀。G寶鈦、馳宏鋅鍺、G云銅等公司凈利潤(rùn)同比都增長(zhǎng)一倍以上，廈門(mén)鎢業(yè)、G魯黃金、蘭州鋁業(yè)、新疆眾和等較為喜人。2005年，我國(guó)規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利稅847.81億元，比2004年增長(zhǎng)52.34%，今年1-2月份，這一數(shù)據(jù)更是達(dá)到68.6%。國(guó)際市場(chǎng)上，淡水河谷、英美公司、必和必拓、力拓公司等四家超大型綜合性資源公司及嘉能可等跨國(guó)貿(mào)易公司的業(yè)績(jī)也極為突出。
不過(guò)，無(wú)法轉(zhuǎn)移負(fù)擔(dān)的下游企業(yè)則成為犧牲者。國(guó)內(nèi)最大的空調(diào)銅管生產(chǎn)商—河南金龍集團(tuán)近期表示，其開(kāi)工率僅為去年同期的80％，而不少其他大型銅管企業(yè)的開(kāi)工率較去年同期也有20％—30％的下降。
當(dāng)然，成本壓力也激發(fā)了企業(yè)的創(chuàng)新動(dòng)力，從而減緩了漲價(jià)沖擊。例如，在糖價(jià)上漲壓力下，一些企業(yè)適時(shí)推出無(wú)糖型飲料和茶飲，既規(guī)避了糖價(jià)上漲帶來(lái)的成本壓力，又迎合了人們追求健康的消費(fèi)理念，成功地引導(dǎo)了消費(fèi)趨勢(shì)。
建立國(guó)家資源安全體系
資源類產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，總體上加大了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成本，而且，根據(jù)“十五”發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和“十一五”規(guī)劃，未來(lái)對(duì)資源需求仍將有較大幅度增長(zhǎng)，對(duì)外依賴程度逐年迅速增加，國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全存在嚴(yán)重隱患。據(jù)中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)期貨與金融衍生品研究中心統(tǒng)計(jì)，2003年至2004年，我國(guó)因高價(jià)進(jìn)口大豆損失300多億元，2004年進(jìn)口銅和原油分別多支付了100多億元和1000多億元。專家指出，建立新的國(guó)家資源安全體系，提高中國(guó)在全球資源市場(chǎng)上的定價(jià)能力勢(shì)在必行。
巴曙松認(rèn)為，中國(guó)的資源問(wèn)題必須要通過(guò)全球范圍內(nèi)配置來(lái)解決，不可能單獨(dú)依賴自身這個(gè)封閉的環(huán)境來(lái)解決。當(dāng)前，全球資源供給方集中在少數(shù)幾個(gè)國(guó)家，資源需求方也集中在少數(shù)幾個(gè)國(guó)家。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，面對(duì)這種博弈格局，最為關(guān)鍵的是，統(tǒng)一把握國(guó)際市場(chǎng)和中國(guó)市場(chǎng)總體趨勢(shì)進(jìn)行談判的能力。同時(shí)，要充分熟悉和利用WTO規(guī)則，靈活運(yùn)用收購(gòu)兼并等手段獲取外部資源支持，加大對(duì)再生能源利用的支持力度，積極利用資源期貨市場(chǎng)，防范資源供應(yīng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。特別是要注重資源和能源領(lǐng)域行業(yè)組織的發(fā)展，實(shí)施對(duì)外采購(gòu)聯(lián)盟和海外協(xié)同作戰(zhàn)的戰(zhàn)略，提高對(duì)外采購(gòu)中的談判能力。2005年我們無(wú)奈地吞下鐵礦石價(jià)格暴漲 71.5％即是反面教材。
還有專家指出，盡管國(guó)內(nèi)資源的開(kāi)發(fā)與節(jié)約是國(guó)家資源安全體系的基礎(chǔ)，但不是核心。因?yàn)樵诰硟?nèi)資源不能滿足需求的情況下，保證境外資源的平穩(wěn)供應(yīng)才是關(guān)鍵。目前，中國(guó)在境外的資源控制能力弱，國(guó)際資源壟斷格局難以打破，必須由政府積極介入境外資源的開(kāi)發(fā)和勘探，這才是保證資源穩(wěn)定供給的核心所在。其次，我國(guó)外匯儲(chǔ)備已達(dá)8536億美元，高居全球第一，根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)的變動(dòng)和經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)，將部分外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化為實(shí)物儲(chǔ)備、資源儲(chǔ)備，不失為上策。最后，我國(guó)目前的儲(chǔ)備模式仍沿襲計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，以行政性運(yùn)作為主，在國(guó)際市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變的背景下，顯得效率低下。未來(lái)中國(guó)資源產(chǎn)品的儲(chǔ)備，應(yīng)建立政府的戰(zhàn)略儲(chǔ)備、企業(yè)的義務(wù)儲(chǔ)備和加工流通環(huán)節(jié)的日常儲(chǔ)備等多形態(tài)的結(jié)合，政府則集中盡力做好其中的戰(zhàn)略儲(chǔ)備。(記者 王超)
目前主要大宗商品價(jià)格與歷史高點(diǎn)差距
資料來(lái)源：ＩＭＦ 申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所整理
品種 以現(xiàn)價(jià)美元衡量 以不變價(jià)美元衡量（１９９５＝１００）
２００５年是否創(chuàng)出歷史新高 與歷史高點(diǎn)的差距 ２００５年是否創(chuàng)出歷史新高 與歷史高點(diǎn)的差距
糖 否 －５３．５％ 否 －８７．７％
鉛 否 －６．８％ 否 －６３．７％
銅 是 － 否 －４９．９％
鋁 否 －１１．６％ 否 －４５．８％
鋅 是 － 否 －６１．２％
錫 否 －５９．７％ 否 －８２．９％
黃金 否 －１６．２％ 否 －６３．２％
ＷＴＩ原油 是 － 否 －３２．９％
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