由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、科學(xué)技術(shù)部、深圳市人民政府、深圳證券交易所聯(lián)合主辦，中國(guó)證監(jiān)會(huì)研究中心協(xié)辦的第五屆中小企業(yè)融資論壇昨日（1日）在深圳召開(kāi)。本屆論壇以“多層次資本市場(chǎng)與自主創(chuàng)新戰(zhàn)略”為主題，旨在深入探討為適應(yīng)中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的需要，加快構(gòu)建和完善多層次資本市場(chǎng)，服務(wù)于國(guó)家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的實(shí)施與和諧社會(huì)的建設(shè)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林以“發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，推動(dòng)自主創(chuàng)新與和諧社會(huì)建設(shè)”為題發(fā)表了重要講話。全國(guó)人大常委會(huì)委員、財(cái)經(jīng)委副主任周正慶，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席屠光紹，廣東省副省長(zhǎng)宋海，深圳市市長(zhǎng)許宗衡，首任中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席、資本市場(chǎng)研究會(huì)主席劉鴻儒，中國(guó)證監(jiān)會(huì)前主席、PECC中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展委員會(huì)主席周道炯，全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、中國(guó)證券登記結(jié)算公司董事長(zhǎng)陳耀先出席會(huì)議并講話?？萍疾奎h組成員、科技日?qǐng)?bào)社長(zhǎng)張景安向大會(huì)發(fā)來(lái)書(shū)面發(fā)言。
尚福林在講話中指出，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展，客觀上要求進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)的資源配置作用，要求通過(guò)擴(kuò)大直接融資比重來(lái)優(yōu)化金融體制，增強(qiáng)金融體系的彈性，要求資本市場(chǎng)為增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力和科技進(jìn)步提供有效支持，要求資本市場(chǎng)能夠更好地滿足全社會(huì)日益增長(zhǎng)的投融資需求。中國(guó)資本市場(chǎng)正面臨歷史性的轉(zhuǎn)折。建設(shè)多層次資本市場(chǎng)，更為有效地滿足多元化的投融資需求，是當(dāng)前資本市場(chǎng)的一項(xiàng)重要任務(wù)。
尚福林強(qiáng)調(diào)，要積極培育藍(lán)籌股市場(chǎng)，繼續(xù)推動(dòng)大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，以股權(quán)分置問(wèn)題的解決為契機(jī)，鼓勵(lì)上市公司做優(yōu)做強(qiáng)；要大力發(fā)展中小企業(yè)板，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，支持更多中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)發(fā)展壯大。加大制度創(chuàng)新力度，提高上市公司的整體質(zhì)量。堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管理念，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，增強(qiáng)投資者信心；要積極研究，適時(shí)推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。要根據(jù)《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》及其配套政策的要求，依照《公司法》、《證券法》的規(guī)定，在中小企業(yè)板實(shí)踐積累和參考海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，頒布創(chuàng)業(yè)板建設(shè)規(guī)章，制定創(chuàng)業(yè)板制度框架，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)板發(fā)審、交易、監(jiān)察等設(shè)計(jì)，適時(shí)推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)；要整合代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，探索和完善統(tǒng)一監(jiān)管下的股份轉(zhuǎn)讓制度。進(jìn)一步明確代辦系統(tǒng)的功能定位，將代辦系統(tǒng)建設(shè)成為全國(guó)性的、統(tǒng)一監(jiān)管下的非上市公眾公司和高科技公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。研究建立合格投資者與私募發(fā)行之間對(duì)接機(jī)制，形成與公開(kāi)發(fā)行市場(chǎng)互為補(bǔ)充的私募發(fā)行市場(chǎng)；要積極推動(dòng)發(fā)展公司債券、資產(chǎn)證券化證券等固定收益類產(chǎn)品，穩(wěn)步擴(kuò)大基礎(chǔ)證券；積極穩(wěn)妥地推進(jìn)金融衍生產(chǎn)品的研究與開(kāi)發(fā)，豐富市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具；繼續(xù)發(fā)展各種類型的基金產(chǎn)品，促進(jìn)基金業(yè)的健康發(fā)展。
周正慶在講話中指出，資本市場(chǎng)是實(shí)施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的重要渠道，建立支持自主創(chuàng)新的多層次資本市場(chǎng)，是黨中央、國(guó)務(wù)院給資本市場(chǎng)提出的新要求。當(dāng)前我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的法律框架已經(jīng)基本成型，下一步要抓緊貫徹落實(shí)現(xiàn)有法律、法規(guī)、規(guī)章和政策的規(guī)定，為主板市場(chǎng)做優(yōu)做強(qiáng)營(yíng)造良好的法律政策環(huán)境，進(jìn)一步完善中小企業(yè)板的有關(guān)法律制度，盡快構(gòu)建創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的具體法律制度，逐步完善代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的法律架構(gòu)。
屠光紹在講話中指出，發(fā)展多層次資本市場(chǎng)體系是擴(kuò)大直接融資的重要渠道，是完善融資結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是健全融資功能的有效方式。發(fā)展多層次資本市場(chǎng)的方向非常明確，關(guān)鍵在落實(shí)。要處理好“三個(gè)關(guān)系”，進(jìn)一步明確擴(kuò)大直接融資渠道與發(fā)展多層次資本市場(chǎng)體系之間的關(guān)系，密切關(guān)注滿足多層次融資需求與發(fā)展多樣化投資人之間的關(guān)系，高度重視多層次資本市場(chǎng)層次建設(shè)與市場(chǎng)體系建設(shè)之間的關(guān)系。
宋海、劉鴻儒、周道炯、陳耀先在講話中一致呼吁，要加快中小企業(yè)板發(fā)展的步伐，積極適時(shí)推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。要適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)與商業(yè)模式創(chuàng)新類企業(yè)的需求，擴(kuò)大中小企業(yè)板的市場(chǎng)規(guī)模和行業(yè)覆蓋面；要堅(jiān)持在實(shí)踐中建設(shè)創(chuàng)業(yè)板的原則，停止?fàn)幷摚葘?shí)踐，讓實(shí)踐來(lái)檢驗(yàn)；要廣泛研究借鑒境外市場(chǎng)如英國(guó)AIM市場(chǎng)、韓國(guó)Kosdaq市場(chǎng)建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，在發(fā)行、上市、交易、監(jiān)管、登記等方面進(jìn)行制度創(chuàng)新；要按照國(guó)際通行規(guī)則和市場(chǎng)化原則建設(shè)創(chuàng)業(yè)板，注重發(fā)揮交易所的作用，更加強(qiáng)調(diào)保薦機(jī)構(gòu)的相關(guān)責(zé)任，在總結(jié)中小企業(yè)板經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，在制度安排方面有較大改進(jìn)甚至突破。
深交所理事長(zhǎng)陳東征主持了當(dāng)天的會(huì)議。陳東征在講話中指出，多層次資本市場(chǎng)在實(shí)質(zhì)上是為了解決中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)股權(quán)融資和資本形成的需求，是優(yōu)秀中小企業(yè)賴以成長(zhǎng)壯大的突破口和關(guān)鍵路徑，是實(shí)施國(guó)家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)，是有效應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化競(jìng)爭(zhēng)的客觀需要，是促進(jìn)社會(huì)和諧發(fā)展和全面建設(shè)小康社會(huì)的重要基礎(chǔ)。截至今日，中小企業(yè)板上市公司89家，總市值1636億元，加上已經(jīng)公開(kāi)招股的11家企業(yè)，總數(shù)達(dá)100家，今年中小企業(yè)板共融資141億元。深交所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)部署下，在構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)中，在堅(jiān)持“從嚴(yán)監(jiān)管”的前提下，努力擴(kuò)大中小企業(yè)板的市場(chǎng)規(guī)模，積極探索中小企業(yè)板的制度創(chuàng)新；積極推進(jìn)股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的建設(shè)，建立統(tǒng)一監(jiān)管下的非上市公司股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)；積極創(chuàng)造條件，盡快適時(shí)推出創(chuàng)業(yè)板。1999年以來(lái)，深交所一直沒(méi)有停止籌備創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的工作。最近，深交所綜合研究所根據(jù)科技部的數(shù)據(jù)，對(duì)一萬(wàn)五千家科技型企業(yè)進(jìn)行了認(rèn)真深入的分析研究，得出的結(jié)論是，我國(guó)已具備開(kāi)設(shè)創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)條件。
與會(huì)代表表示，如何認(rèn)識(shí)中小企業(yè)的新變化、新問(wèn)題和新需求，如何界定多層次資本市場(chǎng)的基本框架和功能，如何實(shí)現(xiàn)各層次之間的對(duì)接，如何最大限度地發(fā)揮多層次資本市場(chǎng)服務(wù)于自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的功能，如何吸取全球創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)監(jiān)管和發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，科學(xué)設(shè)計(jì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的基本制度，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，有賴于社會(huì)各界的獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策與新聞媒體的輿論宣傳。抓住大力發(fā)展資本市場(chǎng)的歷史性機(jī)遇，進(jìn)一步深化資本市場(chǎng)融資制度改革，完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，成為時(shí)代賦予我們這一代人的神圣使命。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門和地方證券監(jiān)管局的負(fù)責(zé)人；部分地區(qū)發(fā)改委、金融辦、科技局、中小企業(yè)局和高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)的代表；保薦機(jī)構(gòu)、基金管理公司、創(chuàng)業(yè)投資公司和產(chǎn)權(quán)交易所的代表；上市公司和中小企業(yè)的代表；以及業(yè)內(nèi)專家、學(xué)者和新聞?dòng)浾?00余人參加了會(huì)議。（記者 黃金滔 王麗娜 屈紅燕）
新《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》即將頒布
中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部副主任徐鐵昨日表示，修訂后的《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》不久將頒布出臺(tái)，包括其在內(nèi)的五大辦法將構(gòu)建出一套完整的證券發(fā)行審核的全新體系。
徐鐵是在昨日舉行的“第五屆中小企業(yè)融資論壇”上作上述表示的。
五大辦法除修訂后的《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》外，還包括《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《證券發(fā)行與承銷管理辦法》、《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》等。
徐鐵表示，在發(fā)行審核環(huán)節(jié)加大中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，提高信息披露的質(zhì)量十分必要。一是要加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)出具的文件要求，加強(qiáng)其審核責(zé)任；二是通過(guò)將中介機(jī)構(gòu)出具的文件作為上市公司招股說(shuō)明書(shū)備查文件在指定網(wǎng)站刊登，從而加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的社會(huì)監(jiān)督；三是加大對(duì)中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)行為的處罰力度。（記者 黃金滔）
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