我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已進(jìn)入重化工業(yè)時(shí)期，對(duì)能源的需求將呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。與此同時(shí)，能源供應(yīng)約束嚴(yán)重，供需矛盾日益突出，能源安全已成為全社會(huì)共同關(guān)注的首要問(wèn)題。
近慮加遠(yuǎn)憂促使我國(guó)政府重新審視能源長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，尋求一條可持續(xù)發(fā)展的能源道路，大力開發(fā)水電、太陽(yáng)能、風(fēng)能、生物質(zhì)能等新能源和可再生能源，已成為緩解能源壓力、減少環(huán)境污染的重要措施之一。
水電是在我國(guó)發(fā)展最為成熟的再生能源，我國(guó)水電裝機(jī)容量占我國(guó)總裝機(jī)容量的兩成。由于具備豐富的水能資源，所以，我國(guó)水電未來(lái)發(fā)展的空間十分巨大，且將成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的重要能源。
我國(guó)風(fēng)能資源豐富，理論儲(chǔ)量16億千瓦，實(shí)際可利用2.5億千瓦，有巨大的發(fā)展?jié)摿?。新疆、甘肅、內(nèi)蒙古、吉林、黑龍江、遼寧、山東、江蘇、浙江、福建、廣東、海南都具備建設(shè)風(fēng)電場(chǎng)的資源條件。
根據(jù)發(fā)改委初步完成的《可再生能源中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》，到2020年，我國(guó)力爭(zhēng)使太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到200萬(wàn)千瓦。而目前，我國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量?jī)H為6.5萬(wàn)千瓦，未來(lái)15年，我國(guó)太陽(yáng)能裝機(jī)容量的復(fù)合增長(zhǎng)率將高達(dá)25%以上。
我國(guó)在生物質(zhì)能利用方面，最為成熟的領(lǐng)域非燃料乙醇莫屬。同時(shí)，因石油儲(chǔ)量不足，其進(jìn)口的依存度較大，故我們認(rèn)為，具有較好替代作用的燃料乙醇，其發(fā)展空間將越來(lái)越大。
太陽(yáng)能也是一種清潔、高效和永不衰竭的新能源。地球所接受到的太陽(yáng)能，只占太陽(yáng)表面發(fā)出的全部能量的二十億分之一左右，而這些能量已相當(dāng)于全球所需總能量的3-4萬(wàn)倍，可謂取之不盡，用之不竭。在實(shí)際運(yùn)用中，各國(guó)政府均將太陽(yáng)能資源利用作為國(guó)家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的重要內(nèi)容。
全球光伏發(fā)電如燎原之火
光伏發(fā)電是太陽(yáng)能的主要應(yīng)用領(lǐng)域，具有安全可靠、無(wú)噪聲、無(wú)污染、制約少、故障率低、維護(hù)簡(jiǎn)便等優(yōu)點(diǎn)。太陽(yáng)能光伏發(fā)電的最基本元件是太陽(yáng)能電池(片)，有單晶硅、多晶硅、非晶硅和薄膜電池等。目前，單晶和多晶電池用量最大(由一個(gè)或多個(gè)太陽(yáng)能電池片組成的太陽(yáng)能電池板稱為光伏組件)。進(jìn)入新千年后，全球太陽(yáng)能電池組件的年均增長(zhǎng)率高達(dá)30%以上，光伏產(chǎn)業(yè)成為全球發(fā)展最快的新興行業(yè)之一。
按照西方發(fā)達(dá)國(guó)家的規(guī)劃，至2030年全球光伏發(fā)電裝機(jī)容量將達(dá)到300GW，至2040年光伏發(fā)電將達(dá)到全球發(fā)電總量的15%—20%。按此計(jì)劃推算，未來(lái)數(shù)十年，全球光伏產(chǎn)業(yè)的復(fù)合增長(zhǎng)率將高達(dá)25%—30%。
全球光伏發(fā)電正在由邊遠(yuǎn)農(nóng)村和特殊應(yīng)用向并網(wǎng)發(fā)電和與建筑結(jié)合供電的方向過(guò)渡，光伏發(fā)電也正由補(bǔ)充能源向替代能源過(guò)渡。
我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)尚屬星星之火
我國(guó)西部地區(qū)是世界上太陽(yáng)能資源最豐富的地區(qū)之一，尤其以西藏地區(qū)為最，空氣稀薄，透明度高，年日照時(shí)間長(zhǎng)達(dá)1600-3400小時(shí)，每天日照6小時(shí)以上年平均天數(shù)在275-330天，輻射強(qiáng)度大，年均輻射總量7000MJ/m2，地域呈東向西遞增分布，年變化呈峰型，資源優(yōu)勢(shì)得天獨(dú)厚，應(yīng)用前景十分廣闊。
我國(guó)的光伏電池技術(shù)是從上個(gè)世紀(jì)60年代發(fā)展空間用太陽(yáng)能電池起步的，地面用光伏電池的生產(chǎn)是從70年代初開始，主要的低成本技術(shù)及生產(chǎn)能力則在80年代中期建立起來(lái)。
經(jīng)過(guò)10多年的努力，我國(guó)光伏發(fā)電技術(shù)有了很大的發(fā)展，光伏電池轉(zhuǎn)換效率不斷提高，目前單晶硅電池實(shí)驗(yàn)室效率達(dá)20%，批量生產(chǎn)效率為16%，多晶硅電池轉(zhuǎn)化效率為14%—16%，基本與國(guó)際水平同步。
根據(jù)發(fā)展改革委初步完成的《可再生能源中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》，到2020年，我國(guó)力爭(zhēng)使太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到200萬(wàn)千瓦。而目前，我國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量?jī)H為6.5萬(wàn)千瓦，未來(lái)15年，我國(guó)太陽(yáng)能裝機(jī)容量的復(fù)合增長(zhǎng)率將高達(dá)25%以上。
按照國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能發(fā)電45000-55000元/千瓦的造價(jià)簡(jiǎn)單推算，未來(lái)15年，我國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電投資總額為950億元。
光伏產(chǎn)業(yè)：擁硅者為王
在經(jīng)歷了2005年無(wú)錫尚德上演的財(cái)富故事后，市場(chǎng)對(duì)全球光伏產(chǎn)業(yè)的繁榮和中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展充滿信心，但展望2006年，中國(guó)光伏企業(yè)盈利的持續(xù)能力及硅料價(jià)格的上漲仍是困擾光伏投資的兩大難題。
本質(zhì)上，市場(chǎng)憂慮的是在中國(guó)企業(yè)產(chǎn)能大幅擴(kuò)張的情況下，太陽(yáng)能電池是否很快會(huì)全球過(guò)剩，中國(guó)企業(yè)何時(shí)能夠沖垮全球的光伏產(chǎn)業(yè)？
要回答以上的問(wèn)題，我們認(rèn)為首先必須明確全球硅料的供給何時(shí)能夠達(dá)到平衡。在原材料緊缺的情況下，僅僅依靠下游電池片廠商的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃去判斷光伏產(chǎn)業(yè)即將供大于求沒有任何意義。
從目前硅料廠的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃分析，如果全球主要的硅料廠沒有加大投資力度的計(jì)劃，多晶硅原材料難以在2008年之前達(dá)到供需平衡。在硅材料難以達(dá)到供需平衡的情況下，我們認(rèn)為中國(guó)企業(yè)的快速產(chǎn)能擴(kuò)張只能造成硅材料價(jià)格在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的暴漲以及電池片廠產(chǎn)能的大量放空。
在全球硅材料緊張而中國(guó)基本無(wú)硅料批量生產(chǎn)能力的情況下，多晶硅原材料的價(jià)格從2004年初出現(xiàn)了快速上漲，由2004年初的30美元/公斤上漲2005年初的50-60美元/公斤、目前的80-90美元/公斤(國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格)。國(guó)內(nèi)散貨部分被暴炒至150-200美元/公斤。
但是，硅料價(jià)格上漲的影響將通過(guò)硅片廠、電池片廠、組件廠而得到分散地消化。在目前，各環(huán)節(jié)的廠商均在尋求硅料的情況下，能夠獲得硅料的廠商將有能力將成本轉(zhuǎn)嫁至其它的環(huán)節(jié)。
以上分析是硅料價(jià)格上漲對(duì)硅片、電池片、組件生產(chǎn)企業(yè)的影響，反過(guò)來(lái)，如果硅料價(jià)格上漲至100美元/公斤，在生產(chǎn)成本基本沒有變動(dòng)的情況下，硅料廠的利潤(rùn)將大幅上升。
在硅料價(jià)格為60美元/公斤的情況下，硅料廠的毛利率就已經(jīng)高達(dá)50%，如果硅料價(jià)格達(dá)到100美元/公斤，硅料廠的毛利率將上升至70%，一個(gè)1000噸的硅料廠的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)將高達(dá)5-6億元/年。
生物質(zhì)能源：燃料乙醇唱主角
在“十一五”規(guī)劃綱要中，政府強(qiáng)調(diào)加快發(fā)展風(fēng)能、太陽(yáng)能、水能、生物質(zhì)能等可再生能源。生物質(zhì)能是指利用自然界的植物、糞便以及城鄉(xiāng)有機(jī)廢物轉(zhuǎn)化成的能源，其主要利用形式除直接燃燒和生產(chǎn)沼氣外，還有制造燃料乙醇、生物柴油等。由于沼氣并不適合工業(yè)化，通常僅在農(nóng)村小規(guī)模使用；而生物柴油卻由于它使用要求設(shè)備進(jìn)行較大的技術(shù)改造，以及生物生產(chǎn)成本過(guò)高的原因，同樣難以大規(guī)模推廣，故當(dāng)前生物質(zhì)能利用方面最為成熟的領(lǐng)域非燃料乙醇莫屬。
燃料乙醇工業(yè)近年發(fā)展加速
燃料乙醇的使用已經(jīng)具有相當(dāng)長(zhǎng)的歷史。早在1908年福特公司就生產(chǎn)出既能燒汽油又能燒乙醇的汽車。二次世界大戰(zhàn)中，德國(guó)軍隊(duì)的大部分汽車都以乙醇為燃料。戰(zhàn)后，隨著廉價(jià)石油的大量開采和利用，汽油和柴油開始成為發(fā)動(dòng)機(jī)的主要原料，而燃料乙醇由于成本過(guò)高的原因而逐漸受到冷落。20世紀(jì)70年代的石油危機(jī)又導(dǎo)致一些國(guó)家重新重視對(duì)燃料乙醇的開發(fā)和利用。巴西是世界上最早大規(guī)模使用乙醇作替代燃料的國(guó)家。1973年開始的石油危機(jī)沉重地打擊了巴西的經(jīng)濟(jì)，直接導(dǎo)致政府下定決心發(fā)展石油替代能源。此后，巴西燃料乙醇的生產(chǎn)及消費(fèi)長(zhǎng)期居于世界領(lǐng)先水平。目前巴西燃料乙醇占汽車燃料的比重約為30%。
進(jìn)入21世紀(jì)之后，燃料乙醇的發(fā)展速度趨于加快。2003年巴西的燃料乙醇產(chǎn)量達(dá)到1272萬(wàn)噸；而美國(guó)2004年燃料乙醇的消費(fèi)量達(dá)到1100萬(wàn)噸，比2003年增長(zhǎng)了24%。盡管歐盟國(guó)家目前的燃料乙醇的產(chǎn)量不到200萬(wàn)噸/年，但它們正在加緊制訂新的可再生能源發(fā)展計(jì)劃，并要求各成員國(guó)在2010年之前，使可再生能源消費(fèi)占到能源消費(fèi)總量的12%。各國(guó)的政策也正加大對(duì)燃料乙醇工業(yè)的支持力度。在亞洲，2000年11月泰國(guó)政府與巴西政府簽署了乙醇生產(chǎn)合作協(xié)議，并于12月份開始實(shí)施促進(jìn)乙醇應(yīng)用的稅收激勵(lì)政策；日本則側(cè)重與開發(fā)農(nóng)林廢料資源生產(chǎn)乙醇的技術(shù)。
美國(guó)近年的產(chǎn)能擴(kuò)張尤為明顯。根據(jù)美國(guó)再生能源協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2000—2005年的5年間，美國(guó)燃料乙醇的產(chǎn)能約增長(zhǎng)一倍，工廠數(shù)由48個(gè)增加到84個(gè)，產(chǎn)能從22億加侖增加至44億加侖，2005年有16個(gè)在建廠房，計(jì)劃至2006年產(chǎn)能增加至50億加侖(約合1500萬(wàn)噸)。
總的來(lái)看，燃料乙醇的應(yīng)用擁有相當(dāng)長(zhǎng)的歷史，其生產(chǎn)工藝已經(jīng)較為成熟，技術(shù)上并沒有太高的進(jìn)入壁壘，而當(dāng)前生產(chǎn)成本過(guò)高是制約該產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。
國(guó)家批準(zhǔn)燃料乙醇生產(chǎn)企業(yè)享有大量?jī)?yōu)惠政策
根據(jù)《車用乙醇汽油使用試點(diǎn)方案》和《車用乙醇汽油使用試點(diǎn)工作實(shí)施細(xì)則》，對(duì)國(guó)家批準(zhǔn)燃料乙醇生產(chǎn)企業(yè)給予了大量的優(yōu)惠政策，包括：
1.免征用于調(diào)配車用乙醇汽油的變性燃料乙醇5%的消費(fèi)稅；
2.對(duì)乙醇汽油用變性燃料乙醇的增值稅實(shí)行先征后返；
3.所使用的陳化糧享受陳化糧補(bǔ)貼政策。
4.在調(diào)配、銷售過(guò)程中發(fā)生的虧損，由前期對(duì)生產(chǎn)企業(yè)按保本微利據(jù)實(shí)結(jié)算改為實(shí)行定額補(bǔ)貼。
在價(jià)格方面，變性燃料乙醇結(jié)算價(jià)格是按國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)同期公布的90號(hào)汽油出廠價(jià)，乘以車用乙醇汽油調(diào)配銷售成本的價(jià)格折合系數(shù)0.9111，作為變性燃料乙醇生產(chǎn)企業(yè)與石油、石化企業(yè)的結(jié)算價(jià)格。
生產(chǎn)成本過(guò)高制約燃料乙醇產(chǎn)業(yè)前進(jìn)
燃料的生產(chǎn)原料是來(lái)源于能夠利用直接利用陽(yáng)光進(jìn)行光合作用的有機(jī)生物體(目前主要指糧食及糖料作物)，地球上的儲(chǔ)量可謂用之不盡取之不竭，其應(yīng)用前景極其廣闊。乙醇產(chǎn)業(yè)的上游是農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)，乙醇工業(yè)發(fā)展能夠消化大量糧食，因此能夠直接促進(jìn)農(nóng)業(yè)的發(fā)展；其下游用戶主要是汽車使用者，乙醇添加到汽油當(dāng)中構(gòu)成乙醇汽油作為發(fā)動(dòng)機(jī)的燃料，能夠部分減少發(fā)動(dòng)機(jī)對(duì)石油資源的依賴。
盡管燃料乙醇具有諸多優(yōu)點(diǎn)，但由于生產(chǎn)成本過(guò)高這一因素仍將制約燃料乙醇產(chǎn)業(yè)前進(jìn)的步伐。國(guó)內(nèi)的四家生產(chǎn)企業(yè)只有享受政府1600—
2000元/噸的補(bǔ)貼之后才能夠盈利，并且在行政規(guī)劃下形成對(duì)其它資本的進(jìn)入壁壘，因此可以認(rèn)為是一個(gè)局部壟斷的產(chǎn)業(yè)。但當(dāng)前在政府大力扶持下，乙醇生產(chǎn)仍然可望獲得較高的利潤(rùn)。
短期來(lái)看，燃料乙醇行業(yè)自身的盈利仍然難以維持行業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)展，因此政府對(duì)該行業(yè)將繼續(xù)扮演重要的角色。
較為長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，3方面因素將增加行業(yè)的投資價(jià)值。首先是政府加大扶持力度，加大乙醇汽油的推廣區(qū)域。據(jù)我們了解，“十一五”期間乙醇汽油有望推廣至全國(guó)范圍，使燃料乙醇的消費(fèi)總量將達(dá)到500—700萬(wàn)噸，這將促使出現(xiàn)新的增量機(jī)會(huì)。
其次是技術(shù)進(jìn)步，使生產(chǎn)成本降低到與汽油相比具有經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。其中一種途徑可能是發(fā)展產(chǎn)出效率更高的糧食替代作物，如薯類、甜稈高粱等。另一種途徑是發(fā)酵技術(shù)的發(fā)展，使其它有機(jī)生物體發(fā)酵生產(chǎn)乙醇成為現(xiàn)實(shí)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)在秸稈發(fā)酵生產(chǎn)燃料乙醇方面已經(jīng)取得重大的進(jìn)展，這一方向?qū)O具發(fā)展?jié)摿?。再次，如果石油價(jià)格持續(xù)上漲，也能夠使乙醇生產(chǎn)的成本劣勢(shì)變?yōu)閮?yōu)勢(shì)。
短期內(nèi)要期待燃料乙醇生產(chǎn)具有絕對(duì)成本優(yōu)勢(shì)并不現(xiàn)實(shí)，而政策補(bǔ)貼的宗旨是使行業(yè)保本微利，因此只有行業(yè)中的領(lǐng)先者才能夠獲得高的利潤(rùn)。如果采用相同原料，因?yàn)樯a(chǎn)技術(shù)已經(jīng)相對(duì)成熟，不同企業(yè)間的乙醇轉(zhuǎn)化率差別不大，所以副產(chǎn)品的綜合開發(fā)和利用才是獲取利潤(rùn)的關(guān)鍵。(聯(lián)合證券研究所供稿)
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