正當(dāng)各國政府忙于推出新的經(jīng)濟(jì)救援方案的時候，一些睿智的人卻在警示：第二波金融海嘯正在形成。《貨幣戰(zhàn)爭》一書作者宋鴻兵公開表示，今年4月至9月間，金融海嘯第二波將在企業(yè)債的垃圾債市場集中引爆。
宋鴻兵：垃圾債將引爆金融海嘯第二波
環(huán)球財經(jīng)研究院院長、《貨幣戰(zhàn)爭》一書作者宋鴻兵2月22日表示，2009年4月至9月間，金融海嘯第二波將在企業(yè)債的垃圾債市場集中引爆，從目前的4.5%升至20%以上。屆時將有上百家對沖基金、保險公司血本無歸、最終倒閉，而原本被信用掉期工具保護(hù)著的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的問題也將暴露無遺。
宋鴻兵甚至預(yù)言，在第二波金融海嘯中，一些美國大型商業(yè)銀行可能面臨崩潰的危險，最終可能被國有化。他提醒說，人們對于下一波金融海嘯沒有給予足夠重視，這場新的危機(jī)并不是注入流動性可以扭轉(zhuǎn)的。
實(shí)質(zhì)是支付危機(jī)
當(dāng)大多數(shù)學(xué)者幾乎將美國金融危機(jī)等同于流動性危機(jī)時，宋鴻兵指出，這次危機(jī)的真正根源是支付危機(jī)。
他預(yù)測第二波的問題將出現(xiàn)在政府債、地方政府債、企業(yè)債、金融債、信用卡債等等，這個總額高達(dá)25萬億美元。他分析說：美國目前內(nèi)外債務(wù)總量已高達(dá)53萬億美元，GDP的3.75倍（美國的GDP僅有13.5萬億美元），潛在社保醫(yī)保虧空更高達(dá)107萬億美元?！懊绹嫶蟮膫鶆?wù)堰塞湖已不堪重負(fù)，如果洪水不從次貸大堤上漫頂，也必然從信用卡貸款或汽車貸款處決堤。”危機(jī)的基本邏輯，是龐大的債務(wù)問題導(dǎo)致的支付危機(jī)，支付危機(jī)引發(fā)資產(chǎn)價格下跌，資產(chǎn)價格下跌產(chǎn)生流動性危機(jī)。
美商業(yè)銀行國有化不可避免
宋鴻兵表示，如果說第一波主要以“兩房”被政府接管、雷曼申請破產(chǎn)保護(hù)為標(biāo)志的話，他預(yù)測，花旗銀行被國有化或申請破產(chǎn)保護(hù)，將是第二波危機(jī)中的標(biāo)桿性事件。目前花旗銀行股票價格已經(jīng)跌到1.95元，從半年前20多美元跌下來的，美國銀行跌到了3元多。
宋鴻兵指出，美國商業(yè)銀行體系資不抵債，出現(xiàn)大問題，最終國有化是不可避免的事情。“美國現(xiàn)在出現(xiàn)的問題，就是花旗銀行和美國銀行為代表的美國商業(yè)銀行的體系正在出現(xiàn)全面的不景，實(shí)際上我們認(rèn)為美國的商業(yè)銀行體系包括歐洲的商業(yè)銀行體系現(xiàn)在已經(jīng)資不抵債，如果不是政府在使大力氣拖住這個市場的話，這幾家重大的商業(yè)銀行體系歐洲和美國的主要商業(yè)銀行體系現(xiàn)在已經(jīng)全部崩潰，但是由于美國政府的救援使這兩家公司，兩家最主要的商業(yè)銀行仍然得以存活，即便如此，我們認(rèn)為它存活的時間也不會太長?！?/p>
全世界面臨長期衰退
宋鴻兵認(rèn)為，現(xiàn)在全世界包括美國在內(nèi)，必然面臨著長期衰退，沒有其他更好的辦法，現(xiàn)在唯一的懸念是，他到底是通縮下的衰退還是通脹下的衰退？如果是通脹下的衰退就類似于上世紀(jì)70年代，美國長達(dá)10年的衰退滯脹，經(jīng)濟(jì)衰退，通貨膨脹兩位數(shù)以上，這一次通貨膨脹絕對不是10%幾，很可能高得多，因?yàn)檫@一次基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)量太大，而且太猛，將會對整個物價體系產(chǎn)生相當(dāng)嚴(yán)重影響。
金價將突破歷史新高
2月20日黃金價格再次突破1000美元/盎司,他說:“這意味著全球市場對于整個銀行體系，金融體系出現(xiàn)了巨大的信心問題?！?/p>
他說，石油價格已經(jīng)跌70%，所有的大宗商品，所有的糧食價格和一切的金融資產(chǎn)價格都在暴跌，唯有黃金作為一種資產(chǎn)在逆勢狂漲。黃金價格包括兩重因素，一個是普通的商品，另外一個是貨幣屬性，隨著2008年11月份以來我們看到黃金的貨幣屬性重要性日益凸顯，這就是為什么每當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)和金融市場出現(xiàn)重大問題的時候，黃金都會出現(xiàn)逆勢暴漲。
“今年如果我們預(yù)測不錯的話，由于整個商業(yè)銀行體系將會出現(xiàn)重大的危機(jī)，黃金價格將會突破歷史新高。”宋鴻兵說。
只要金融市場混亂，只要大家對于現(xiàn)實(shí)出現(xiàn)懷疑，就會奔著黃金來，這就是為什么在整個歐美的中央銀行體制中，仍然保留大量黃金儲備作為中央銀行資產(chǎn)最主要的儲備。不管貨幣怎么變，黃金永遠(yuǎn)是值錢的，這一點(diǎn)是全世界公認(rèn)的。
“隨著美國商業(yè)銀行急劇的惡化，美國發(fā)債的頻度，以前是8次拍賣，現(xiàn)在變成16次拍賣，每一次拍賣國債的額度不斷上升的時候，那就意味著美國國債一直在往上沖，同時也就意味著黃金價格會跟隨這個趨勢往上漲，這是我的基本判斷”，宋鴻兵表示。（新快報）
|
