近日，國(guó)家工業(yè)和信息化部再次提醒，國(guó)內(nèi)部分產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩存在加劇之勢(shì)，鋼鐵業(yè)是其中之一。記者采訪了解到，雖然鋼材價(jià)格仍然處于跌勢(shì)中，但市場(chǎng)多空分歧明顯擴(kuò)大，許多鋼鐵企業(yè)開(kāi)始主動(dòng)選擇期貨市場(chǎng)規(guī)避可能存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
產(chǎn)量猛增價(jià)格下跌
9月8日，國(guó)家工業(yè)和信息化部再次強(qiáng)調(diào)，我國(guó)部分產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩存在加劇之勢(shì)，下一步將堅(jiān)決抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)，其中七個(gè)屬于原材料行業(yè)，包括鋼鐵、水泥、平板玻璃、電解鋁、多晶硅、煤化工、化肥。
工信部表示，未來(lái)將堅(jiān)決抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)，具體措施包括對(duì)上述產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)做到嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入、強(qiáng)化環(huán)境監(jiān)管、嚴(yán)格依法依規(guī)供地用地、實(shí)行嚴(yán)格的有保有控的金融政策、建立信息發(fā)布制度。工信部還透露，支持和引導(dǎo)鋼鐵、有色金屬企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)，爭(zhēng)取年底前發(fā)布實(shí)施。
業(yè)內(nèi)有關(guān)分析人士表示，當(dāng)前，鋼材價(jià)格暴跌的原因之一是來(lái)自于產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)，7月份單月產(chǎn)量達(dá)到5067萬(wàn)噸，年化后即為6.08億噸，連續(xù)兩月創(chuàng)出歷史新高。同時(shí)，按照鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)產(chǎn)量來(lái)看，產(chǎn)能利用率也已達(dá)到92%，處于歷史較高水平。
8月份以來(lái)鋼價(jià)的走低倒逼原材料價(jià)格回落，國(guó)內(nèi)主要地區(qū)的鐵礦石價(jià)格都出現(xiàn)了不同程度的下跌。上周大部分地區(qū)的鐵精粉價(jià)格與前一周持平，靈丘、繁峙、代縣的噸鐵精粉價(jià)格出現(xiàn)15元至20元的下跌。焦煤價(jià)格同前一周持平，邢臺(tái)主焦煤價(jià)格維持在1100元/噸。
據(jù)記者了解，目前國(guó)內(nèi)港口的鐵礦石現(xiàn)貨礦到岸價(jià)格已經(jīng)跌破80美元/噸，而市場(chǎng)大部分礦選企業(yè)已停止出售鐵精粉資源，鐵礦石市場(chǎng)已經(jīng)是有價(jià)無(wú)市。盡管有部分鋼鐵企業(yè)有意采購(gòu)鐵精粉資源，而苦于鋼材市場(chǎng)的不斷下滑，使其采購(gòu)計(jì)劃一推再推。
后市分歧不斷加大
記者注意到，近日寶鋼下調(diào)鋼價(jià)引發(fā)的鋼材期貨市場(chǎng)震蕩仍在延續(xù)。寶鋼9月7日出臺(tái)2009年10月份碳鋼產(chǎn)品出廠價(jià)格政策，對(duì)熱軋、熱軋酸洗、彩涂等產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行下調(diào)。這是寶鋼在二、三季度連續(xù)漲價(jià)后，首次下調(diào)價(jià)格。
8日，其他鋼企也下調(diào)出廠價(jià)?，F(xiàn)貨價(jià)格的下調(diào)帶動(dòng)鋼材期貨價(jià)格的繼續(xù)調(diào)整。當(dāng)天，上海期貨交易所螺紋鋼合約全線下跌，主力合約0912以3898元/噸低開(kāi)，收于3944元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌16點(diǎn)，跌幅0.4%。
雖然鋼材價(jià)格仍然處于跌勢(shì)中，不過(guò)市場(chǎng)多空分歧明顯繼續(xù)擴(kuò)大，螺紋鋼主力合約盤(pán)中大幅增倉(cāng)，最大增倉(cāng)曾一度達(dá)到17萬(wàn)余手，最高持倉(cāng)量98.7萬(wàn)手，逼近百萬(wàn)手大關(guān)。增倉(cāng)放量也推動(dòng)鋼材期價(jià)止跌回升，市場(chǎng)震蕩加劇。
國(guó)泰君安有關(guān)分析人士表示，盡管投資者普遍擔(dān)心，在產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩及原材料價(jià)格下跌的背景下，螺紋鋼未來(lái)或許仍有一定的下跌空間，但螺紋鋼期貨不斷增加持倉(cāng)量表明，雖然鋼價(jià)仍在下跌，但多空雙方的分歧也在日趨變大。部分市場(chǎng)參與者已經(jīng)認(rèn)為金融市場(chǎng)企穩(wěn)跡象明顯，需求也將升溫，從而加大了做多力度。
鋼鐵企業(yè)選擇期貨市場(chǎng)
記者采訪多家鋼鐵貿(mào)易商、生產(chǎn)商，他們認(rèn)為，從7月以來(lái)，將每次鋼廠現(xiàn)貨出場(chǎng)價(jià)格上調(diào)后的價(jià)格與宣布上調(diào)后成交的期貨價(jià)格相比可以看出，期貨價(jià)格基本上都是跟隨現(xiàn)貨價(jià)格，沒(méi)有出現(xiàn)偏離現(xiàn)貨價(jià)格而波動(dòng)的現(xiàn)象。實(shí)際上，期貨價(jià)格反映的是現(xiàn)貨市場(chǎng)情況。
在鋼鐵價(jià)格后市走向存在分歧的狀態(tài)下，許多鋼鐵企業(yè)都選擇期貨市場(chǎng)規(guī)避可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。上海完達(dá)可貿(mào)易有限公司高軍對(duì)記者表示，從6月底至8月初的這一段時(shí)間之內(nèi)，由于全國(guó)螺紋鋼現(xiàn)貨需求強(qiáng)勁，主要鋼廠又紛紛調(diào)高出廠價(jià)格，從而造成了螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格上漲了1000元/噸。在過(guò)去出現(xiàn)這種情況下，只能選擇減少庫(kù)存，或者減少訂貨量來(lái)降低自己的風(fēng)險(xiǎn)。但是這樣使企業(yè)損失很多現(xiàn)貨上的利潤(rùn)。
“8月初在期貨公司的建議下，公司進(jìn)行了賣(mài)出套期保值，很好地規(guī)避了價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也沒(méi)有影響到現(xiàn)貨貿(mào)易生意。下一階段，我們將進(jìn)一步利用好期貨市場(chǎng)規(guī)避鋼鐵價(jià)格向下波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)?！备哕姳硎?。
國(guó)泰君安分析師翟旭表示，螺紋鋼期貨價(jià)格的走勢(shì)和現(xiàn)貨走勢(shì)相關(guān)性非常之高，影響現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的因素在期貨市場(chǎng)得以充分體現(xiàn)。期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)一致是我們利用期貨市場(chǎng)開(kāi)展套期保值的重要條件，因此，目前鋼材期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)一致性也確保了期貨風(fēng)險(xiǎn)回避功能的實(shí)現(xiàn)。
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