和金融街一起成《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》正式頒布實(shí)施后深市的先行者
今日，房地產(chǎn)巨鱷萬(wàn)科(A000002、B200002)拿出了金額高達(dá)59億的公司債融資方案，成為《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》正式頒布實(shí)施后深市先行者之一。而就在昨日，萬(wàn)科剛剛完成其約為100億的股票增發(fā)。
萬(wàn)科在今日公告中披露，將在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行本金總額不超過(guò)59億元的公司債券?？上蚬驹瑼股股東配售，但具體配售安排，包括是否配售、配售比例等還將根據(jù)市場(chǎng)情況以及發(fā)行具體安排。同時(shí)，該次公司債券的期限為3-7年，可以為單一期限品種，也可以是多種期限的混合品種，具體期限構(gòu)成和各期限品種的發(fā)行規(guī)模亦將根據(jù)市場(chǎng)情況確定。
萬(wàn)科并未在方案中明確募集資金具體用途，僅表示擬用15 億元調(diào)整公司目前的負(fù)債結(jié)構(gòu)，優(yōu)化負(fù)債比例；剩余募集資金用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，改善公司資金狀況。
分析人士認(rèn)為，發(fā)行公司債不僅打開(kāi)了企業(yè)再融資的通道，而且與此前的再融資相比，上市公司利用公司債融資不必再有繁瑣的審批手續(xù)和具體的融資項(xiàng)目或用途，就可解決公司的財(cái)務(wù)壓力。
此外，相比銀行貸款，公司債具有融資成本低的優(yōu)勢(shì)。資料顯示，前三到五年期貸款基準(zhǔn)利率為7.38%(含五年)，一年期貸款也調(diào)整到7.20%，加之目前銀行信貸緊張，對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)下浮10%的優(yōu)惠已逐漸取消。
在債券方面，目前一級(jí)市場(chǎng)10年期企業(yè)債收益率接近5.2%，15年的企業(yè)債達(dá)到5.5%，再加上發(fā)行1%的手續(xù)費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)，實(shí)際公司債的發(fā)行成本相比貸款利率要低約1%。對(duì)于動(dòng)輒上百億的長(zhǎng)期融資，一個(gè)百分點(diǎn)的差異就可能相差上億元。
根據(jù)中金公司發(fā)布的一份研究報(bào)告顯示，證監(jiān)會(huì)在公司債初期僅考慮凈資產(chǎn)在15億元以上的藍(lán)籌公司發(fā)行。分析人士指出，這將有利于資源向優(yōu)質(zhì)企業(yè)集中。
目前已經(jīng)先后有海油工程、金地集團(tuán)、長(zhǎng)江電力、華能國(guó)際、中聯(lián)重科、大唐發(fā)電及華電國(guó)際7家公司拿出具體方案，目前潛在融資額已達(dá)300億元。
據(jù)了解，目前除了萬(wàn)科之外，深市還有一家大型房地產(chǎn)上市公司———金融街也在籌備公司債的發(fā)行。據(jù)了解，目前三種類型的公司對(duì)發(fā)行公司債的積極性較高，分別是：電力及交通等公共設(shè)施類上市公司、房地產(chǎn)類上市公司和一批績(jī)優(yōu)的中小上市公司。
另有媒體稱從相關(guān)渠道獲悉，監(jiān)管部門于日前召集10余家券商就公司債發(fā)行相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了溝通，公司債發(fā)行節(jié)奏有望加快。會(huì)議明確，公司債發(fā)行試點(diǎn)期間，鼓勵(lì)上市公司申請(qǐng)發(fā)行公司債券，且申請(qǐng)公司無(wú)范圍限制。(鐘彩)
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