“港股直通車(chē)”業(yè)務(wù)是怎樣醞釀的？美國(guó)“次貸危機(jī)”對(duì)我們有何警示？公眾將享受到哪些奧運(yùn)金融服務(wù)？怎樣看待頻頻發(fā)生的銀行案件？最近，中國(guó)銀行董事長(zhǎng)肖鋼接受本報(bào)獨(dú)家專(zhuān)訪(fǎng)——
關(guān)鍵詞：港股直通車(chē)
是自下而上的創(chuàng)新，要對(duì)投資者特別強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)
記者：時(shí)下，社會(huì)上對(duì)中國(guó)銀行最為關(guān)注的莫過(guò)于“港股直通車(chē)”了。這一業(yè)務(wù)是怎樣醞釀的，能否透露些故事？
肖鋼：說(shuō)起來(lái)，“港股直通車(chē)”業(yè)務(wù)還真有些故事。中銀集團(tuán)下屬的中銀國(guó)際積極主動(dòng)地參與了天津市濱海新區(qū)的金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)，其業(yè)務(wù)人員常到天津出差。大約一年前，中銀國(guó)際的業(yè)務(wù)人員在與中行天津分行的業(yè)務(wù)人員交流時(shí)，談到如何在支持濱海新區(qū)改革開(kāi)放中擴(kuò)大中行業(yè)務(wù)，碰撞出一個(gè)大膽的想法：如果能允許個(gè)人購(gòu)匯并通過(guò)中銀國(guó)際投資香港股市，中行天津分行就能賣(mài)出一些外匯，中銀國(guó)際也能賺取一些交易費(fèi)。此舉既符合國(guó)家遏制外匯儲(chǔ)備過(guò)快增長(zhǎng)的精神，又能給中行帶來(lái)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，何樂(lè)而不為？天津市政府有關(guān)部門(mén)和領(lǐng)導(dǎo)得知這個(gè)創(chuàng)新火花后，十分欣賞，不久即得到了國(guó)家有關(guān)部委的肯定。于是，中銀國(guó)際和中行天津分行在各有關(guān)部門(mén)的大力指導(dǎo)和支持下，開(kāi)始設(shè)計(jì)具體試點(diǎn)方案。幾上幾下之后，目前正在履行有關(guān)報(bào)批程序。中國(guó)銀行已經(jīng)做好了試點(diǎn)的各項(xiàng)準(zhǔn)備。
記者：據(jù)報(bào)道，“港股直通車(chē)”有一些規(guī)則，比如在天津?yàn)I海新區(qū)試點(diǎn)；只允許投資港交所的上市品種，不能投資其他產(chǎn)品；投資起點(diǎn)有一定門(mén)檻；交易也需交納一些稅費(fèi)。投資者想知道，為什么這樣規(guī)定？
肖鋼：具體試點(diǎn)方案和辦理程序要等批準(zhǔn)后才會(huì)確定與公布。由于這是一項(xiàng)新業(yè)務(wù)，也是一次新探索，初期盡量縮小開(kāi)辦地區(qū)和投資品種的范圍，是為了防范風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健推進(jìn)。投資港股確實(shí)需要一定的資金實(shí)力和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，因此資金較多及投資經(jīng)驗(yàn)較豐富的投資者可直接投資港股，資金較少的一般投資者不妨通過(guò)QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)產(chǎn)品投資港股，像中行的QDII產(chǎn)品，購(gòu)買(mǎi)起點(diǎn)僅5萬(wàn)元。至于交易稅費(fèi)，要按香港的規(guī)定執(zhí)行，中行不會(huì)額外收費(fèi)。
記者：港股每天沒(méi)有漲跌幅限制，并實(shí)行T+0交易。作為投資港股的代理機(jī)構(gòu)，你們將怎樣向投資者說(shuō)明收益和風(fēng)險(xiǎn)？
肖鋼：買(mǎi)賣(mài)港股同買(mǎi)賣(mài)A股一樣，風(fēng)險(xiǎn)要由投資者自擔(dān)，銀行只是代理業(yè)務(wù)，不承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)投資者要特別強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。首先，香港股市是以機(jī)構(gòu)投資者為主的國(guó)際市場(chǎng)，比較理性、成熟。投資者應(yīng)當(dāng)熟悉上市公司的基本面，作出準(zhǔn)確的估值，不能把股票當(dāng)籌碼，一味炒作、跟風(fēng)。
其次，香港股市的國(guó)際關(guān)聯(lián)度很高?？梢哉f(shuō)，國(guó)際金融市場(chǎng)的風(fēng)吹草動(dòng)都可能引起香港股市的波動(dòng)。近期，受美國(guó)“次貸危機(jī)”影響，恒生指數(shù)從8月9日起連續(xù)下跌，幾天的跌幅高達(dá)10%。據(jù)了解，內(nèi)地銀行不久前發(fā)行的一只QDII產(chǎn)品已跌破面值。機(jī)構(gòu)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)尚且如此，個(gè)人投資者更需謹(jǐn)慎。
此外，買(mǎi)賣(mài)港股都要用港幣，在人民幣對(duì)港幣升值的背景下，無(wú)論是用人民幣購(gòu)匯投資港股，還是將投資收益換成人民幣，這兩次兌換都可能產(chǎn)生匯率風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)成本。
關(guān)鍵詞：次貸危機(jī)
要嚴(yán)防信貸風(fēng)險(xiǎn)，樓市、股市等資產(chǎn)價(jià)格不能過(guò)度膨脹
記者：最近，愈演愈烈的美國(guó)“次貸危機(jī)”引起全球關(guān)注。中行的受損情況究竟如何？
肖鋼：中行對(duì)美國(guó)次級(jí)債和相關(guān)債務(wù)抵押債券(CDO)有投資，但金額占比很小。到今年6月末，總額為96.47億美元，占中行集團(tuán)證券投資總額的3.78%。其中，絕大部分是AAA評(píng)級(jí)。
可以說(shuō)，中行持有的絕大多數(shù)債券目前均沒(méi)有發(fā)生本金損失或延遲支付的情況。但針對(duì)美國(guó)信貸市場(chǎng)的波動(dòng)，我們對(duì)次按債及相關(guān)債務(wù)抵押債逐筆作了分析，并通過(guò)第三方驗(yàn)證，按照審慎原則，足額提取了11.46億元的減值準(zhǔn)備，提高了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
記者：那么，“次貸危機(jī)”給我們帶來(lái)了哪些警示？
肖鋼：我認(rèn)為有兩點(diǎn)。其一，商業(yè)銀行要嚴(yán)防信貸風(fēng)險(xiǎn)，放貸時(shí)應(yīng)注重客戶(hù)的信用和償還能力。這是辦銀行的一條基本常識(shí)，卻常常被忽視?！按钨J危機(jī)”，說(shuō)到底，是美國(guó)的一些金融機(jī)構(gòu)給一些不該借錢(qián)的人借了錢(qián)，房?jī)r(jià)走高時(shí)借款人還可以賣(mài)房還貸，一旦房?jī)r(jià)下降就會(huì)造成危機(jī)。
其二，樓市、股市等資產(chǎn)價(jià)格如果出現(xiàn)嚴(yán)重泡沫，很可能給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)全局性、系統(tǒng)性的負(fù)面影響，因此不能讓資產(chǎn)價(jià)格過(guò)度膨脹。打個(gè)比方，如果一套住房值100萬(wàn)元時(shí)能貸70萬(wàn)元，那么當(dāng)其上漲到200萬(wàn)元時(shí)就能貸140萬(wàn)元，同樣道理，一只股票價(jià)格從100元上漲到200元時(shí)，從銀行拿到的質(zhì)押貸款也會(huì)增加。因此，如果樓市、股市價(jià)格過(guò)快飆升，就會(huì)使金融體系的融資量飆升，一旦資產(chǎn)泡沫破滅，不僅會(huì)打擊持有者的消費(fèi)信心，拖累經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還會(huì)影響到金融體系的穩(wěn)定。
記者：作為銀行家，您能否預(yù)測(cè)一下“次貸危機(jī)”將給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)什么？
肖鋼：悲觀派認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)是消費(fèi)拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)，“次貸危機(jī)”會(huì)減少消費(fèi)需求，引發(fā)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，進(jìn)而影響全球經(jīng)濟(jì)。樂(lè)觀派則認(rèn)為，受危機(jī)影響的大部分是信用分?jǐn)?shù)較低的人，換言之，是低收入者，他們對(duì)美國(guó)消費(fèi)的貢獻(xiàn)較小。事實(shí)上，美聯(lián)儲(chǔ)也已公開(kāi)宣稱(chēng)，仍把通貨膨脹而不是經(jīng)濟(jì)衰退作為當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)的主要問(wèn)題。
記者：那您是什么派呢？
肖鋼(笑)：我比較傾向于后者，算是審慎樂(lè)觀派吧。
關(guān)鍵詞：奧運(yùn)金融服務(wù)
外國(guó)游客可在網(wǎng)上把外匯換成人民幣，來(lái)預(yù)訂北京的酒店
記者：2008年北京奧運(yùn)會(huì)已漸行漸近。作為北京奧運(yùn)會(huì)唯一的銀行合作伙伴，中行將為公眾提供哪些奧運(yùn)金融服務(wù)？
肖鋼：我覺(jué)得，奧運(yùn)金融服務(wù)包括兩層含義：一是直接與奧運(yùn)會(huì)籌辦有關(guān)的金融服務(wù)；二是以迎接奧運(yùn)為契機(jī)，為公眾提供具有奧運(yùn)特色的個(gè)性化金融服務(wù)。
先看前者。到2008年，中行北京分行將新增網(wǎng)點(diǎn)80家，ATM機(jī)600臺(tái)，自助銀行26家，并將在奧運(yùn)村、媒體村、運(yùn)動(dòng)員村和國(guó)際廣播中心等奧運(yùn)區(qū)域建設(shè)4家臨時(shí)網(wǎng)點(diǎn)。在軟件建設(shè)方面，中行“95566”客戶(hù)服務(wù)中心將提供中、英、法、日、西班牙等5種語(yǔ)言的咨詢(xún)服務(wù)。我們還將開(kāi)辦“網(wǎng)上小額兌換服務(wù)”，通過(guò)這項(xiàng)服務(wù)，外國(guó)游客可以在網(wǎng)上把外匯換成人民幣，來(lái)預(yù)訂北京的酒店。
再看后者。目前，中行正全力配合北京奧組委做好奧運(yùn)會(huì)門(mén)票的銷(xiāo)售工作。我們積極參與奧運(yùn)特許計(jì)劃，有197家?jiàn)W運(yùn)特許零售店獲得了開(kāi)店許可，其中160多家店已開(kāi)業(yè)銷(xiāo)售。我們還積極開(kāi)展奧運(yùn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，推出了全球首張以北京奧運(yùn)會(huì)為主題的“中銀VISA奧運(yùn)信用卡”、“中銀—聯(lián)想VISA奧運(yùn)卡”、“國(guó)航知音中銀VISA奧運(yùn)卡”、“中銀VISA奧運(yùn)版港幣預(yù)付費(fèi)卡”以及全球首套“奧運(yùn)福娃禮儀存單”和“攜手奧運(yùn)成長(zhǎng)賬戶(hù)”等奧運(yùn)主題系列產(chǎn)品。
關(guān)鍵詞：案件
見(jiàn)諸報(bào)端的多為歷史陳案，股改后案件已明顯減少
記者：中行股改上市后交出了靚麗的成績(jī)單，但恕我直言，也有不少基層機(jī)構(gòu)屢屢發(fā)生案件，如開(kāi)平支行特大貪污挪用案、黑龍江河松街支行案、北京森豪公寓假按揭騙貸案、河南沈丘案、沈陽(yáng)分行假車(chē)貸詐騙案等。這似乎有點(diǎn)矛盾。
肖鋼：您提到的這幾起見(jiàn)諸報(bào)端的案件，大多發(fā)生在中行股改之前，部分是在不斷推進(jìn)改革的過(guò)程中，由于新體制、新機(jī)制的作用以及加大檢查監(jiān)督力度而發(fā)現(xiàn)的歷史陳案。
股改以來(lái)，中行構(gòu)建了比較完整、有力的內(nèi)控體系。舉個(gè)例子，如果關(guān)鍵崗位的負(fù)責(zé)人一直呆在關(guān)鍵崗位不動(dòng)，其違規(guī)行為很容易被一直捂著、蓋著，金融學(xué)界形象地將這種現(xiàn)象比作“馬桶效應(yīng)”。有鑒于此，中行實(shí)行了強(qiáng)制休假制度。每年50%以上的經(jīng)營(yíng)性分支機(jī)構(gòu)，其負(fù)責(zé)人將被要求強(qiáng)制休假5至10天。休假期間，由代職人代行管理職責(zé)并對(duì)內(nèi)部管理情況進(jìn)行檢查評(píng)估。為了提高實(shí)施效果，我們就搞“突然襲擊”，代職安排不事先通知分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人本人及所在機(jī)構(gòu)。加強(qiáng)內(nèi)控的措施還有很多，比如實(shí)行扁平化管理，前、中、后臺(tái)嚴(yán)格分離，取消縣級(jí)及以下機(jī)構(gòu)的貸款、財(cái)務(wù)審批和銀行承兌匯票辦理權(quán)；推進(jìn)IT藍(lán)圖建設(shè)，提高內(nèi)控的技術(shù)含量等。
如今，中行基層機(jī)構(gòu)的內(nèi)控能力已明顯提高。去年中行的案件數(shù)量、涉案金額同比分別下降了55%和21%；今年前8個(gè)月，這兩個(gè)數(shù)字又同比下降了78%和96%。
關(guān)鍵詞：最不滿(mǎn)意的，最大的困難
對(duì)改革誤解的溝通解釋不夠；管理體制和公司治理
記者：中行股改已3年多了。3年多來(lái)，您覺(jué)得最欣慰的是什么？最不滿(mǎn)意的是什么？最大的成績(jī)是什么？最大的困難是什么？當(dāng)初提出的改革目標(biāo)是否已實(shí)現(xiàn)？國(guó)家注資的225億美元是否保值增值？
肖鋼：最欣慰的是完成了中國(guó)銀行的重組上市。
由于國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革涉及產(chǎn)權(quán)制度改革，是一次全新的探索，改革過(guò)程中也難免出現(xiàn)一些不同聲音，比如“賤賣(mài)論”。最不滿(mǎn)意的是，對(duì)這些誤解，我們的溝通解釋和宣傳做的不夠，給改革帶來(lái)了阻力。
最大的成績(jī)是落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀嘗到了甜頭。這是中行廣大干部員工的心里話(huà)。股改前，中行經(jīng)營(yíng)比較粗放，貸款多年保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，但效益并沒(méi)有相應(yīng)增長(zhǎng)，有人形容是“大發(fā)展、大不良、大剝離”。股改后，我們提出要從單純注重規(guī)模的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)到以質(zhì)量效益為中心的增長(zhǎng)，力求資本、規(guī)模、收益、風(fēng)險(xiǎn)的相互匹配和動(dòng)態(tài)平衡。具體來(lái)說(shuō)，在轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式上有那么“六招”：
——調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，提高收益率?？蛻?hù)結(jié)構(gòu)上，AAA級(jí)客戶(hù)占比明顯提高；行業(yè)結(jié)構(gòu)上，水泥、鋼鐵等過(guò)熱行業(yè)較少涉足。
——調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，控制資金成本。中行的活期存款比重已達(dá)45%，同樣數(shù)量的存款，我們支付的利息減少了。
——發(fā)展收費(fèi)業(yè)務(wù)，增加非利息收入。到今年6月末，中行的核心非利息收入占全部收入比重為24.3%，在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)中名列第一。
——控制經(jīng)營(yíng)管理成本。上半年中行的成本收入比降低到32.9%，遠(yuǎn)低于國(guó)際一流銀行的水平。
——控制信貸成本。股改以來(lái)，中行的不良貸款金額和比率持續(xù)雙雙下降，這種連年“雙降”的狀況在國(guó)有銀行中較為少見(jiàn)。
——發(fā)展多元化經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)三業(yè)并舉。
幾年的實(shí)踐使我們嘗到了科學(xué)發(fā)展的甜頭，增強(qiáng)了落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀的自覺(jué)性和堅(jiān)定性。股改以來(lái)，中行每年的貸款增長(zhǎng)一直保持在一位數(shù)水平，今年上半年僅為9.8%，低于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)16%左右的平均水平，但每年的效益一直保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，拿稅后利潤(rùn)來(lái)說(shuō)，2005年、2006年、2007年上半年分別同比增長(zhǎng)了16.6%、52.9%、45.5%。
最大的困難是內(nèi)外部的管理體制還沒(méi)理順，主管的“婆婆”不少，公司治理和內(nèi)控機(jī)制還有待完善。
應(yīng)當(dāng)說(shuō)，中行已逐步實(shí)現(xiàn)了改革的各項(xiàng)目標(biāo)，完全兌現(xiàn)了上市時(shí)對(duì)投資者所作的各項(xiàng)承諾。至于當(dāng)初國(guó)家注資的225億美元，我想說(shuō)兩句話(huà)：第一句，股改以來(lái)中行上繳國(guó)家的稅費(fèi)和股利1200多億元，可以說(shuō)國(guó)家注資的2/3事實(shí)上已經(jīng)收回；第二句，按照今年8月底中行的股價(jià)計(jì)算，國(guó)家的這筆注資已增值到1萬(wàn)多億元，增加了近5倍！(田俊榮)
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