今年是基金業(yè)的快速擴容年，基金規(guī)模的膨脹速度超出市場預期。根據(jù)已披露的數(shù)據(jù)推算，博時、華夏、南方、嘉實四家基金公司管理的公募基金資產(chǎn)凈值均已超過2000億元，即將成為年末基金“四強”。經(jīng)過一年的重新洗牌之后，強者恒強的格局沒有太大改變。
2000億成“第一梯隊”門檻
2006年底，嘉實基金管理公司由于發(fā)行了規(guī)模高達400億份的新基金嘉實策略增長，管理的基金份額達到681.7億份，管理的資產(chǎn)凈值達到830.90億元，躍居當年基金行業(yè)的第一名。
今年以來，新發(fā)基金首發(fā)規(guī)模受限，“一口”最多只能“吃到”100億份左右。100億份可以使小型基金公司一夜暴富，但不會顯著改變大型基金公司之間的競爭格局。
基金三季報顯示，截至9月30日，博時基金管理的資產(chǎn)凈值已達到2108.88億元，僅按三季報披露的數(shù)據(jù)計算，居業(yè)內(nèi)之首。值得注意的是，博時基金今年以來只進行過兩只基金的“封轉(zhuǎn)開”，并沒有發(fā)行任何新基金。據(jù)了解，它的規(guī)模增長主要是靠持續(xù)營銷與日常申購一步一步地做上來的。
考慮到部分新發(fā)基金無需披露三季報，結合這部分基金的規(guī)模數(shù)據(jù)可以推斷，當前資產(chǎn)管理規(guī)模超過2000億元的基金公司絕非僅有博時一家。今年9月份以來，數(shù)家大型基金公司發(fā)行了QDII產(chǎn)品。其中，9月12日，南方基金發(fā)行了全球精選配置基金；9月27日，華夏基金發(fā)行了全球股票精選基金；10月9日，嘉實基金發(fā)行了海外中國股票基金。這三只基金各自募集了300億元人民幣左右的資金，如果將其與基金三季報的數(shù)字簡單相加，華夏、南方、嘉實管理的公募基金資產(chǎn)凈值均在2000億元以上，華夏基金可能已接近2300億元。
至此，境內(nèi)基金業(yè)第一梯隊的“門檻”已抬高到2000億元附近。
品牌魅力逐漸提升
在牛市催生的基金業(yè)擴容大潮中，投資者對基金公司品牌的認知開始產(chǎn)生重要影響，樹立了品牌的公司守株待兔甚至閉門謝客也擋不住規(guī)模的增長。
按照季報數(shù)據(jù)，易方達基金三季度末以1725.13億元的資產(chǎn)凈值緊隨“四強”之后，此外大成、廣發(fā)、景順長城、銀華、華安基金資產(chǎn)凈值均超過1000億元，居于業(yè)內(nèi)十強之列。這10家公司三季度末管理資產(chǎn)凈值合計14881.06億元（不包含QDII基金等新發(fā)基金），占整個行業(yè)的半壁江山。
此外，有公司雖不在規(guī)模排名的十強之列，但品牌魅力和市場號召力不容小覷，例如上投摩根基金。從以往情況看，公司比較注意控制資產(chǎn)管理規(guī)模，旗下產(chǎn)品基本不使用分紅、拆分作為持續(xù)營銷手段，至今尚有4只A股股票型基金處于暫停申購狀態(tài)。公司今年4月發(fā)行上投摩根內(nèi)需動力基金首日募集了近900億資金，今年10月發(fā)行QDII產(chǎn)品上投摩根亞太優(yōu)勢首日募集資金高達1160多億元，連續(xù)刷新認購資金的紀錄。
基金分析人士表示，隨著市場對基金品牌認可度和忠誠度的不斷提升，行業(yè)集中度提高、強者恒強的格局有望持續(xù)演繹。
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