| 中石油登陸A股 散戶如何計劃 大盤走勢暗合李榮融表態(tài) |
| 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.com.cn 2007 年 11 月 05 日 |
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去買最賺錢公司該出手時就出手散戶操作計劃書
一家公司的上市，引發(fā)整個市場的大波動，這是滬深股市歷史上從未有過的，這家公司就是中石油。
10月26日開始網(wǎng)上發(fā)行，眾多投資者賣票申購，導(dǎo)致股市資金鏈繃緊，大盤暴跌280點，該次發(fā)行凍結(jié)3.37萬億資金，較此前中國神華保持的最高記錄2.67萬億提高了整整7000萬，中石油的魅力可見一斑。
中石油發(fā)布將于下周一上市的消息，再次引發(fā)市場波動，大量看好該股的投資者拋出手中股票，籌措資金準(zhǔn)備第一時間搶進(jìn)中石油，導(dǎo)致昨日滬指跳空低開102點，全日都在低位徘徊，終盤時跌幅擴大至136點。
在6000點歷史高位，在股指期貨即將推出的前夜，買進(jìn)萬眾矚目的中石油，究竟值還是不值？本期的證券周刊，我們就來幫你尋找答案。
基本情況
股票簡稱中國石油
股票代碼601857
發(fā)行價 16.7元/股
發(fā)行數(shù)量 40億股
流通數(shù)量 30億股
發(fā)行后總股本 1830.21億股
發(fā)行后2006年每股收益 0.74元
發(fā)行后每股凈資產(chǎn) 3.58元
上市歷程
2000年4月
以每股1.28港幣的價格發(fā)行175.8億H股
2005年9月
以每股6港元的價格增發(fā)32億H股
2007年8月23日
股東大會通過發(fā)行40億A股的決議
2007年9月24日
證監(jiān)會發(fā)審委審核通過A股發(fā)行申請
2007年10月26日
網(wǎng)上申購開始
2007年11月5日
在上海證券交易所上市
每年凈賺上千億中石油肥得流油
A掃描基本面
中石油是中國最大的油氣生產(chǎn)和供應(yīng)商，公司的油氣儲量居國內(nèi)第一、世界第二，油氣產(chǎn)量位于埃克森美孚、殼牌之后，列世界第三，堪稱全球的石油天然氣大王。
世界石油天然氣大王
截至2006年底，公司原油和天然氣探明儲量分別為116.2億桶和15140.6億立方米，分別占我國原油和天然氣總儲量的70.8%和85.5%，公司所擁有的油氣儲量和產(chǎn)量在國內(nèi)三大石油公司中占有絕對的優(yōu)勢。
中石油的主營業(yè)務(wù)主要包括：油氣勘探、煉油與銷售、化工、天然氣與管道等。截至2006年，中石油的油氣儲量(折合油氣當(dāng)量)達(dá)到205.3百萬桶，位居國內(nèi)第一，在國際市場僅僅次于?？松梨?21.1百萬桶的油氣儲量。
隨著公司在冀東南堡油田儲量不斷上升及龍崗勘探領(lǐng)域的發(fā)展，公司正在向油氣儲量世界第一的公司沖刺。
亞洲最賺錢的公司
隨著國際原油價格不斷創(chuàng)出新高，并向100美元/桶發(fā)起沖擊，中石油豐富的油氣資源儲量和產(chǎn)量使公司成為2006年亞洲最盈利公司。
2006年，中石油實現(xiàn)凈利潤1362.3億元，連續(xù)第二年實現(xiàn)利潤超過千億元，成為名副其實的亞洲最賺錢公司。
每天，中石油不斷生產(chǎn)出優(yōu)質(zhì)的原油，這些原油也為中石油創(chuàng)造了巨大的利潤，按照2006年的凈利潤計算，平均每天的利潤就高達(dá)3.73億元。
2007年1～6月，中石油實現(xiàn)利潤達(dá)到758.8億元，全年利潤有望再創(chuàng)新高。2000年4月，中石油完成了境外H股發(fā)行，并在香港聯(lián)交所和紐約證交所上市。本次A股發(fā)行完成后，公司總股本增至1830.21億股，其中，中石油集團持股數(shù)量為1579.22億股，占比為86.29%；A股數(shù)量為40億股，占比為2.18%；H股數(shù)量為210.989億股，占比為11.53%。
鎖定40元機構(gòu)醞釀?chuàng)尡P計劃
B細(xì)算開盤價
下周一，中石油將在上證所掛牌交易，投資者將有機會分享亞洲最賺錢公司的巨大盈利，那么，中石油開盤定位如何？上市后又將怎么走？
機構(gòu)：買中石油是戰(zhàn)略需要
"我們正在開會，討論中石油的定價。"昨日，當(dāng)記者撥通某基金經(jīng)理的手機時，電話那邊傳來了以上的回答。
為了迎接中石油的上市，機構(gòu)們早已在厲兵秣馬，策劃著以什么價格建倉中石油。
昨日，記者與幾位基金的人士進(jìn)行交流后發(fā)現(xiàn)，基金普遍看好中石油，并打算在上市首日就買入中石油。
一位基金的研究員稱，買入中石油在于其戰(zhàn)略性的投資價值，由于中石油將成為第一大權(quán)重股，在股指期貨推出后，控制中石油的籌碼，即使買高了，也能在股指期貨推出后，占據(jù)絕對的高地。
開盤價將落在35～45元
中石油究竟該如何定價？這讓機構(gòu)很傷腦筋。
由于下周一中石油的上市數(shù)量僅為30億股，其中大部分還屬于戰(zhàn)略性籌碼，不會流入市場，因此，中石油的實際流通籌碼將會更少，屆時，在基金等機構(gòu)投資者大舉殺入的背景下，很可能會出現(xiàn)僧多粥少的局面，將中石油的股價哄抬起來。
廣發(fā)證券分析師鄧屹預(yù)計，中石油2007、2008年的每股收益將分別為0.94元和0.96元，按照2008年30～35倍市盈率進(jìn)行估值，合理的股價應(yīng)該在30元～35元之間。
而大部分券商對中石油的估值上限，也都在30元～40元之間，最高的看到44元。
我們再從中石化與中石油的比價來分析，昨日，中石油H股報收在19.6港元，中石化H股報收在12.3港元，前者較后者溢價59.35%。而中石化A股昨日報收在28.49元，如果溢價相同，那么中石油A股的股價應(yīng)該在45.4元。
分析人士指出，中石油的開盤價很可能落在35～45元之間，超過45元，就屬于估值的上限了。而一旦超過45元開盤，短期的上漲幅度也就比較小了，畢竟中石油H股尚不足20港元，一倍以上的溢價讓短期的風(fēng)險加大。
上市后或復(fù)制建行走勢
近期，新股上市后均出現(xiàn)高開高走的走勢，此番中石油登陸A股后，未來又將如何走呢？
就拿近期上市的新股建行、神華來看，就有明顯的不同。
建行開在8.55元，然后橫盤，再震蕩上漲，主力在橫向震蕩中吃足了籌碼，然后再展開拉升；神華則采取高舉高打的走勢，高開在68元后，一路拉漲停，直到摸高94.88元，才歇了口氣。
那么，中石油上市后的走勢，會復(fù)制建行還是神華的走勢呢？
分析人士指出，復(fù)制建行走勢的可能性更大，中石油是當(dāng)之無愧的龍頭老大，想買中石油的股民非常多，如果高舉高打，機構(gòu)很難吃到足夠的籌碼，效果并不好；而選在一個不太高的價格開盤，然后橫向震蕩洗盤，將中小股民的籌碼震出，或許是機構(gòu)建倉的較好策略。
市值最大占滬指權(quán)重將超兩成
C巨大影響力
下周一，當(dāng)中石油在上海證券交易所上市后，第一大市值公司的桂冠隨之移位，中石油將取代工商銀行，成為兩市第一大市值公司。
中石油總市值有望超過6萬億
按照中石油的發(fā)行價格16.7元/股計算，其總市值達(dá)到27040.974億元。截至本周五收盤，滬市AB股總市值為218347.78億元，假設(shè)中石油的上市后定位在40元，中石油的總市值將達(dá)到64768.8億元。一旦記入指數(shù)，中石油的總市值將占滬市總市值的22.877%，從而取代工行成為新的"龍頭大哥"。
每漲1%推高大盤13點
屆時，中石油波動1%，對大盤指數(shù)的影響為0.22877%，假設(shè)大盤的點位為6000點，那么，大盤將上漲或下跌13.73點。一旦中石油漲停或跌停，將影響大盤指數(shù)波動137.26點。(中石油將在第11個交易日計入上證指數(shù))
相對而言，中石油對其他指數(shù)的影響相對較小。以滬深300指數(shù)為例，截至本周五收盤，滬市流通市值為59167.96億元，假設(shè)中石油的定位在40元，那么，其在上市初期的流通市值僅為1200億元，計入指數(shù)后，中石油所占權(quán)重僅為1.99%。
中石油上市之后，金融股在大盤指數(shù)中的權(quán)重將大幅下降，大約從39.01%大幅下降到29.83%。而中石油加上中石化、上海石化的權(quán)重后，石油石化板塊的權(quán)重，則將突破30%。
散戶博弈機構(gòu)該出手時就出手
D操作計劃書
相信在下周一，無論是機構(gòu)還是中小股民，他們的目光都將聚焦到中石油上。新一輪的機構(gòu)與中小股民的博弈又將展開，作為中小股民，應(yīng)該如何應(yīng)對？
開盤區(qū)間一：35元以內(nèi)
應(yīng)對策略：堅決買入
分析人士建議，中石油開盤在不同的區(qū)間，中小股民應(yīng)采取不同的操作策略。
35元以內(nèi)屬于絕對的安全區(qū)，就如同當(dāng)初建行上市時開在8.53元，一個月的時間，股價已經(jīng)上漲至11.23元，漲幅達(dá)到31.65%。35元的股價，對應(yīng)2008年的市盈率僅為35倍，考慮到中石油巨大的油氣以及天然氣資源儲備，35元下方的吸引力非常大。
點評：相信機構(gòu)決不愿意將價格定得如此之低，但是，為了騙出散戶的籌碼，或者騙出一部分機構(gòu)的籌碼，開在35元以下的可能性還是存在的。一旦這個機會出現(xiàn)，應(yīng)該是絕對的賺錢機會，即使短期被套也不用怕，就拿著等每年的高分紅吧。
開盤區(qū)間二：35元～45元
策略：逐步建倉
可以半倉買入，對于激進(jìn)型投資者，也可以用滿倉買入。40元的價格，對應(yīng)的2008年市盈率約為40倍，但是，從長期來看，40元的股價并非是高點。
點評：相信很多機構(gòu)都想在40元之下通吃籌碼，但是，40元吃進(jìn)的風(fēng)險，機構(gòu)也需要提防，畢竟在3個月之后，網(wǎng)下配售的10億股將上市流通，一旦股價拉得太高，網(wǎng)下部分可能拋售。40元對機構(gòu)還是會產(chǎn)生一定的壓力，但如果機構(gòu)資金充裕的話，從40元拉到45元、50元并非沒有可能。
開盤區(qū)間三：45元以上
策略：短炒或觀望
45元之上，短期并不便宜了，畢竟港股的股價不足20港元，一倍以上的溢價，意味著更大的風(fēng)險。不過，由于上市之初流通盤僅為30億股，加之該股未來是第一權(quán)重股，在市場地位舉足輕重。因此，在目前偏高的估值水平下，也不排除機構(gòu)可能冒險一搏，大幅高開吃貨。
點評：好股票也需要好的價格，對于中小股民而言，45元之上參與的價值就不大了，不如暫時觀望，坐山觀虎斗，何樂而不為。
最新動態(tài)
油價上漲研究員調(diào)升明年業(yè)績
近期，國際油價突破90美元/桶，直撲100美元/桶大關(guān)。而國內(nèi)成品油價格近期又大幅上調(diào)，使得中石油明年的業(yè)績穩(wěn)步增長。
那么，中石油對油價上漲的敏感性究竟如何，昨日，記者采訪了廣發(fā)證券研究員鄧屹。
鄧屹告訴記者，國際原油價格每上漲1美元/桶，將增厚中石油業(yè)績0.02元/股。但是，由于國內(nèi)成品油價格并未放開，因此國際油價的上漲，并不會對中石油的業(yè)績產(chǎn)生直接的影響。
而對于此次國內(nèi)成品油價格上調(diào)，大約將增厚2008年中石油每股收益0.1元/股，他也將2008年中石油的業(yè)績預(yù)測上調(diào)至0.96元/股。(成都商報記者毛晉楠) |
| 來源： 中國發(fā)展門戶網(wǎng) |
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