10月份市場調(diào)整如期而至，盡管基金經(jīng)理普遍預期調(diào)整即將到來并采取了防御性投資策略，但各類型基金仍然跑輸大盤。同時基金間業(yè)績分化進一步加劇，凈值下跌的基金超過50只，股票型基金月度最大業(yè)績差距拉大到13.77個百分點。買了基金就賺錢的好時光似乎正在逝去。
平衡型基金相對出色
10月期間上證指數(shù)上漲6.75%，滬深300指數(shù)上漲1.93%，深成指上漲3.53%，據(jù)銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)，10月份126只股票型基金平均凈值增長率為1.64%，不僅大幅跑輸上證指數(shù)，亦遜于滬深300指數(shù)。指數(shù)型基金表現(xiàn)仍位居各類型基金之首，但2.64%的平均漲幅同樣與上證指數(shù)相去甚遠。偏股型基金月平均凈值增長率為1.43%，一些偏股型基金倉位甚至超過股票型基金，使其在市場調(diào)整中受到較大影響，拖累了凈值表現(xiàn)。
主動投資的股票方向基金中，平衡型基金表現(xiàn)相對優(yōu)異，2.01%的平均凈值增長率超越了股票型基金，顯示出平衡型基金在震蕩市中的優(yōu)勢。而封閉式基金10月整體收益為負，平均凈值下跌0.9%。
國慶前后，各基金公司在四季度策略報告中就異口同聲地認為市場整體估值過高，調(diào)整即將到來。為了防范可能出現(xiàn)的調(diào)整，基金持倉越發(fā)向大盤藍籌股集中，再加上股指期貨推出預期日益臨近，造成10月上半月藍籌行情異?；鸨?，上證綜指也一舉突破6000點大關。但在估值過高和周邊市場影響下，10月17日起市場調(diào)頭向下，展開了一波逾600點的調(diào)整。
調(diào)整中盡管以工行、萬科為代表的金融、地產(chǎn)等基金主要防御性品種表現(xiàn)強勢，但一些基金重倉股的殺跌仍然使基金凈值普遍下跌。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，10月共有33只股票型基金和14只偏股型基金凈值下跌，而同期23只平衡型基金中只有4只凈值增長為負，進一步顯示出平衡型基金在震蕩市中可進可退的產(chǎn)品設計優(yōu)勢。
業(yè)績進一步分化
震蕩市況成為考驗基金經(jīng)理防御能力的試金石，也使基金間業(yè)績差距進一步拉大。
10月份，博時等一些老牌基金公司旗下基金表現(xiàn)優(yōu)異。其中博時基金在資產(chǎn)管理規(guī)模迅速擴大的同時保持了良好的業(yè)績，旗下基金凈值均有所增加，博時第三產(chǎn)業(yè)成長基金以6.9%的增長率位居股票型基金第一。風格激進、強調(diào)集中持股的創(chuàng)新型封基大成優(yōu)選也異軍突起，在封閉式基金整體表現(xiàn)不佳的環(huán)境中以8.97%的驕人戰(zhàn)績雄踞各類型基金凈值增長率首位。
在偏股型基金中，位居前三位的新世紀優(yōu)選分紅、大成藍籌穩(wěn)健、匯添富優(yōu)勢精選凈值增長率都在6%以上。平衡型基金方面，景順長城動力平衡、廣發(fā)穩(wěn)健增長、華夏平穩(wěn)增長分居前三位。
同時，劇烈波動的市場也使一些基金掉了隊。126只股票型基金中排名第一與倒數(shù)第一的基金凈值變動差距為13.77個百分點，偏股型基金中這一差距也達到了12.78個百分點。平衡型基金中業(yè)績差距相對較小，第一名與最后一名相差為7.64個百分點。
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