新年伊始，保險行業(yè)已迫不及待地開始謀劃新一輪投資監(jiān)管思路及投資策略。
上周末，保監(jiān)會召集各家保險公司、保險資產(chǎn)管理公司在廣西召開“2008年第一季度保險資產(chǎn)管理聯(lián)席會議(暨保險資產(chǎn)管理投資策略研討會)”(下稱“聯(lián)席會”)。會上，相關(guān)專家為保險公司分析了2008年的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，部分保險公司按照投資工具的分類，以經(jīng)驗交流的形式介紹了2007年的投資經(jīng)驗。
保監(jiān)會下發(fā)的“2008年保險資金監(jiān)管工作要點(diǎn)(征求意見稿)”(下稱“工作要點(diǎn)”)成為聯(lián)席會的焦點(diǎn)。
工作要點(diǎn)提到，保監(jiān)會將在2008年加強(qiáng)監(jiān)管制度建設(shè)，如出臺一系列包括保險資金運(yùn)用管理辦法、保險資金托管辦法、保險資產(chǎn)管理公司受托管理辦法等在內(nèi)的新規(guī)章制度，并對部分現(xiàn)有政策進(jìn)行調(diào)整，如進(jìn)一步修改完善《保險公司投資證券基金管理暫行辦法》和保險公司投資銀行股權(quán)的相關(guān)辦法等。
來自聯(lián)席會的消息顯示，保監(jiān)會可能在近期要求各家保險公司發(fā)布風(fēng)險評估報告，以期達(dá)到健全保險資產(chǎn)管理的風(fēng)險監(jiān)管機(jī)制的目的，建立托管機(jī)制，開發(fā)監(jiān)管的信息系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險評價體系都將成為今年的監(jiān)管重點(diǎn)。
2007年資本市場的火爆，讓保險公司收益頗豐，但跨入2008年，不少公司對資本市場的判斷變得相當(dāng)謹(jǐn)慎。
聯(lián)席會上，保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人在對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行分析時稱，奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)、政府換屆及改革開放30周年，成為今年經(jīng)濟(jì)增長的三大熱點(diǎn)因素，將對保險資產(chǎn)管理形成一定利好，但通脹、人民幣升值、投資成本增加等又構(gòu)成保險資金投資的壓力。
據(jù)保監(jiān)會統(tǒng)計，截至2007年11月末，中國保險業(yè)總資產(chǎn)已達(dá)2.89萬億元，較上年同期增長1萬億元。
保險業(yè)總資產(chǎn)迅速膨脹，外部投資環(huán)境瞬息萬變，保險資產(chǎn)管理策略也緊跟市場熱點(diǎn)隨時調(diào)整。此次聯(lián)席會，監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確提出，有意調(diào)整部分保險資產(chǎn)管理的政策。
一位與會的保險公司人士告訴記者，保監(jiān)會計劃擴(kuò)大保險業(yè)在基礎(chǔ)建設(shè)投資的試點(diǎn)?！霸谝恍┓袭a(chǎn)業(yè)政策，符合宏觀調(diào)控要求的項目上，支持保險資產(chǎn)管理公司投資?！鼻笆龉ぷ饕c(diǎn)稱。
2007年末，由中國平安牽頭，并集合6家保險公司的保險財團(tuán)，共同出資160億元參與京滬高鐵的股權(quán)投資計劃，占京滬高鐵股份有限公司總股份的13.93%，成為其第二大股東，這是中國保險企業(yè)第一次聯(lián)合投資大型基礎(chǔ)設(shè)施項目。
此前，21家保險機(jī)構(gòu)海外投資的放行，被視為2008年保險資產(chǎn)投資的另一大看點(diǎn)。
出席聯(lián)席會的保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，權(quán)益投資是保險資金重要的盈利市場，固定收益投資是保險資金重要的配置市場，而境外市場則是今年重要的投資領(lǐng)域。
一位保險公司投資部人士認(rèn)為，國內(nèi)資本市場波動加大，且已處于較高風(fēng)險區(qū)域，保險資金"走出去"的愿望日益增強(qiáng)。而且，經(jīng)歷了次按危機(jī)后的海外市場，存在較大的投資機(jī)會，與國內(nèi)市場比，整體估值水平有較好的安全邊際。
或許是看到了中國平安收購國際金融服務(wù)提供商富通集團(tuán)時，驚現(xiàn)的"退潮時撿貝殼"的機(jī)會，保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，正考慮對海外投資的監(jiān)管作進(jìn)一步開放，如提高保險資金海外投資的比例等。
2007年末，中國平安獲準(zhǔn)，運(yùn)用不超過上年末總資產(chǎn)15%的自有外匯資金和人民幣購匯資金，投資港股市場和重大股權(quán)項目。
這是保監(jiān)會公布《保險資金境外投資管理暫行辦法》后，首家獲得足額境外投資資格的保險公司。而其他大部分保險公司大都只獲得5%投資比例，且多數(shù)只能投資于港股。
保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，投資地域范圍今后也將不僅限于香港市場，所有發(fā)達(dá)市場都有機(jī)會，如韓國等。
備受關(guān)注的股權(quán)投資上，前述“工作要點(diǎn)”表示，將穩(wěn)步推進(jìn)股權(quán)投資，包括銀行股權(quán)，同時也可能考慮非上市公司的股權(quán)投資。
為提升行業(yè)競爭能力，2008年，保險資產(chǎn)管理將推進(jìn)組織形式創(chuàng)新，組建為中小保險公司服務(wù)的資產(chǎn)管理公司。
前述投資人士稱，之前是保險公司層面有此愿望，監(jiān)管機(jī)構(gòu)會上的態(tài)度表明，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已將為中小保險公司服務(wù)的資產(chǎn)管理公司的設(shè)立列入工作安排，向市場釋放出非常積極的信號。
值得一提的是，保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，今年將加強(qiáng)對保險資產(chǎn)管理的監(jiān)督檢查力度，加強(qiáng)專項現(xiàn)場檢查，開展非現(xiàn)場檢查。
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