次貸危機(jī)此起彼伏全球股市風(fēng)聲鶴唳銀行QDII紛紛跌破面值
全球股市受次貸影響風(fēng)聲鶴唳之際,不少銀行QDII產(chǎn)品也受其拖累再度跌破面值,成立較早的QDII產(chǎn)品凈值也紛紛大幅縮水。
凈值紛紛下跌
記者查閱各銀行網(wǎng)站披露的QDII凈值信息發(fā)現(xiàn),興業(yè)銀行于2007年10月26日成立的環(huán)球理財(cái)二號(hào)港股基金寶,截至12月31日成立以來(lái)凈值下跌10.10%,份額化資產(chǎn)凈值為0.8990港元。
一直頗受外界關(guān)注的建行“海盈”一號(hào)已于1月8日再度跌破初始面值,凈值為0.9881,最新數(shù)據(jù)1月15日的凈值為0.9745。該產(chǎn)品主要投資于亞太高息股票基金和國(guó)際債券基金之組合。該產(chǎn)品曾于8月份受次按危機(jī)爆發(fā)影響一度跌破面值。
招行成立于2007年9月25日的兩只基金本月均出現(xiàn)凈值大幅下跌。截至2008年1月17日,招行QDII系列之景順中國(guó)基金鏈接票據(jù)掛鉤基金的美元凈值為57.33,較初始凈值下跌了10.63%;富達(dá)基金———中國(guó)焦點(diǎn)基金較初始凈值下跌了10.03%。
工行的2只QDII雖未跌破面值,但也已大幅縮水。東方之珠第二期截至1月7日的凈值為1.0656,東方之珠第一期截至1月14日的凈值為1.0984,若所投資或關(guān)聯(lián)的股市繼續(xù)走低,很可能面臨跌破面值。這兩只產(chǎn)品均投資或聯(lián)結(jié)香港股市。
匯豐銀行今年1月2日剛成立的20只QDII投資海外基金掛鉤結(jié)構(gòu)性票據(jù)的產(chǎn)品中,就有2只凈值較初始日跌幅超過(guò)11%。
由于今年6月份以來(lái)推出的QDII紛紛直接或間接投資股票、股票型基金,受海外股市波動(dòng)影響銀行系QDII的凈值波幅不小。以招行的富達(dá)基金———中國(guó)焦點(diǎn)基金為例,歷史數(shù)據(jù)顯示,該產(chǎn)品在10月凈值最高時(shí)一度上漲了21%,后11月、12月兩次出現(xiàn)跌破凈值的情況,不過(guò)每次很快反彈至初始面值之上,本月11日之前該產(chǎn)品的凈值還高于初始值,1月14日即跌破面值,至1月17日產(chǎn)品凈值延續(xù)跌勢(shì)。上述工行的東方之珠第一期在巔峰時(shí)期凈值也一度達(dá)到1.3以上,相當(dāng)于初始凈值的30%以上。
投資轉(zhuǎn)向保守
銀監(jiān)會(huì)于12月17日宣布將銀行系QDII投資范圍拓展至英國(guó),并且將來(lái)可能進(jìn)一步允許銀行系QDII投資美國(guó)股市。然而一個(gè)月過(guò)去,尚未有一家銀行推出專(zhuān)門(mén)投資英國(guó)的QDII產(chǎn)品。
渣打銀行財(cái)富管理部首席投資總監(jiān)梁大偉認(rèn)為,在當(dāng)前次貸影響尚未消除之下,投資英國(guó)股市開(kāi)閘的更多的意義在于多了一種投資渠道,有利于銀行QDII分散投資于不同行業(yè)、不同地區(qū),從而分散風(fēng)險(xiǎn)。選擇QDII產(chǎn)品不要太看重市場(chǎng),采取何種投資策略比選擇投資區(qū)域重要,比如在股市波動(dòng)加大之際,銀行可考慮在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)引入做多、做空機(jī)制。
花旗銀行于本月14日推出了一系列投資海外債券的理財(cái)產(chǎn)品,相對(duì)于基金和股票,債券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。招行即將推出的QDII系列之招銀資產(chǎn)管理全球核心+衛(wèi)星雙引擎增長(zhǎng)組合,則將至少70%的總資產(chǎn)凈值分散投資于境外投資管理人旗下的全球配置基金、新興市場(chǎng)股票/債券基金和亞太區(qū)股票型基金,通過(guò)配置不同的基金較投資單只基金進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)。
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