□限制性股票授予價(jià)格不低于基準(zhǔn)價(jià)的50% □行權(quán)業(yè)績指標(biāo)不低于歷史水平 □無特殊原因不得預(yù)留股份
□股東不得直接向激勵(lì)對象贈(zèng)予(或轉(zhuǎn)讓)股份 □上市公司監(jiān)事不得成為激勵(lì)對象
記者日前從多家上市公司獲悉，中國證監(jiān)會(huì)已就股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)下發(fā)兩個(gè)備忘錄，對多個(gè)敏感問題作出明確規(guī)定，進(jìn)一步提高了股權(quán)激勵(lì)的審核標(biāo)準(zhǔn)。
對于少數(shù)上市公司在實(shí)施限制性股票激勵(lì)時(shí)授予價(jià)格過低的問題，備忘錄規(guī)定，以定向發(fā)行方式進(jìn)行限制性股票激勵(lì)的，授予價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的50%，如果激勵(lì)對象為控股股東、實(shí)際控制人的，自股票授予日起三十六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。若低于上述標(biāo)準(zhǔn)，激勵(lì)方案將由中國證監(jiān)會(huì)重組審核委員會(huì)討論決定。
備忘錄強(qiáng)調(diào)，上市公司設(shè)定的行權(quán)指標(biāo)須考慮公司的業(yè)績情況，原則上實(shí)行股權(quán)激勵(lì)后的業(yè)績指標(biāo)(每股收益、加權(quán)凈資產(chǎn)收益率和凈利潤增長率等)不低于歷史水平。此外，鼓勵(lì)上市公司同時(shí)采用市值指標(biāo)(各考核期內(nèi)的平均市值水平不低于同期市場綜合指數(shù)或成份股指數(shù))和行業(yè)比較指標(biāo)(業(yè)績指標(biāo)不低于同行業(yè)平均水平)。
為規(guī)避監(jiān)管，少數(shù)上市公司曾借道股東實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，這一模式今后將被叫停。備忘錄規(guī)定，股東不得直接向激勵(lì)對象贈(zèng)予(或轉(zhuǎn)讓)股份。股東擬提供股份的，應(yīng)當(dāng)先將股份贈(zèng)予(或轉(zhuǎn)讓)上市公司，并視為上市公司以零價(jià)格(或特定價(jià)格)向這部分股東定向回購股份。然后，按照經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)備案無異議的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，由上市公司將股份一年內(nèi)授予激勵(lì)對象。
對于監(jiān)事能否成為激勵(lì)對象的問題，國資委曾規(guī)定，國有控股上市公司的監(jiān)事不能成為激勵(lì)對象，一般公司并無此限制。而備忘錄明確，為確保上市公司監(jiān)事獨(dú)立性，充分發(fā)揮其監(jiān)督作用，上市公司監(jiān)事不得成為股權(quán)激勵(lì)對象。
備忘錄還規(guī)定，上市公司如無特殊原因，原則上不得預(yù)留股份。確有需要預(yù)留股份的，預(yù)留比例不得超過股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃擬授予權(quán)益數(shù)量的百分之十。（記者 何軍）
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