打擊大股東占款不公
與股權(quán)相關(guān)的是，關(guān)聯(lián)公司與上市公司發(fā)生的資金占用和關(guān)聯(lián)交易。
晉城藍(lán)焰煤業(yè)股份有限公司(下稱“晉城股份”)被否的三大原因之一就是大股東資金占用不公。從2003年9月到2006年12月，晉城股份的大股東晉城集團(tuán)因建趙莊煤礦占用晉城股份資金累計達(dá)到21.4825億元。
晉城集團(tuán)于2007年9月30日已經(jīng)將占用資金償還清，并支付了資金占用費，資金占用費按每月項目資金占用加權(quán)平均額以及每年年初一年期定期存款利率計算。
但是，令人奇怪的是，就在同期，晉城集團(tuán)卻以更高的利率向晉城股份關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款。
從2005年到2007年，晉城集團(tuán)通過建行晉城北石店支行、工行晉城分行向沁秀煤業(yè)、沁水煤層氣提供委托貸款，年平均利率為7%。2005年晉城集團(tuán)通過建行向晉城股份提供貸款余額為9260萬元，取得利息297萬元，通過工行貸款余額為3500萬元，取得利息24.5萬元。
關(guān)聯(lián)交易的公允性也備受關(guān)注。
云南變壓被否的第一個原因是關(guān)聯(lián)交易大，無市場可比價格，無法判斷關(guān)聯(lián)交易的公允性。比如，冷鉚廠向其供應(yīng)變壓器油箱、夾件、儲油柜，向賽格邁供應(yīng)干式變壓器夾件、外殼，但是，“由于該類產(chǎn)品目前無同類市場價格可比，結(jié)算價格按冷鉚廠的實際成本加上適當(dāng)利潤率確定。”云南變壓2005年、2006年的關(guān)聯(lián)交易采購占主營成本的比重分別為28.64%、36.87%。
監(jiān)管層對財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性“情有獨鐘”。
比如，上述某內(nèi)配公司收入確認(rèn)原始報表與申報報表最近2年相差1600萬元和2400萬元，占當(dāng)期申報數(shù)額的80%和72%。雖然2007年集中補繳所得稅1500萬元，但是被證監(jiān)會判定為會計基礎(chǔ)薄弱，內(nèi)核不健全。
263網(wǎng)絡(luò)通信股份有限公司也存在類似的問題。
其2005年到2006年凈利潤為797萬元、748萬元，不過，到了2007年其凈利潤猛增到7034萬元，263通信對此的解釋為重組和職工薪酬變化。同時，某虧損業(yè)務(wù)2006年存在于上市主體，2007年被剝離，2008年擬又合并進(jìn)來；并且人均工資從14萬元/年降低為9萬元/年。證監(jiān)會認(rèn)為無法對其合理性作出判斷。
除了針對被否決的公司剖析外，深圳會議上相關(guān)人員對監(jiān)管層重點關(guān)注的18個問題也做了闡述。比如，針對分拆上市，現(xiàn)在發(fā)行人的控股股東和實際控制人不能是上市公司，分拆上市暫時不允許。不過，針對此問題，相關(guān)部門正在研究政策。本報記者 張友 實習(xí)記者 劉振盛 重慶報道
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