偏股型基金上季度以來持續(xù)跑贏大盤
繼去年四季度跑贏大盤后,偏股型基金在近來的市場反彈過程中表現(xiàn)依舊活躍。wind統(tǒng)計顯示,截至2月6日,自去年四季度以來,上證指數(shù)下跌了4.91%,而偏股型基金則全面跑贏大盤。
統(tǒng)計顯示,公募基金股票型基金中,中郵核心優(yōu)選一月份以15.59%的收益率名列第一。此外,銀華基金旗下5只偏股型基金全面跑贏大盤,并為投資者奉獻了正回報。
隨著股指節(jié)節(jié)攀升、基金的表現(xiàn)風(fēng)光無限,不少投資者壓抑已久的投資熱情也被重新點燃。市場人士分析,目前國內(nèi)市場經(jīng)過一年多的大幅調(diào)整,已經(jīng)進入長期投資價值區(qū)域,對于投資者而言,牛年將是股票基金投資的“春播時節(jié)”。
而對于未來的市場走勢,眾多基金公司也保持了“謹慎樂觀”的態(tài)度。其中,銀華基金表示,從長期來看,本次全球性的金融經(jīng)濟危機,是對多年積累全球經(jīng)濟貿(mào)易不平衡的一種修正,這個過程應(yīng)該是比較漫長的。所以經(jīng)濟的復(fù)蘇,不會是V形,最多是U形。更關(guān)鍵的是,大幅度下跌的股市,本身已經(jīng)對經(jīng)濟危機做出了一定的反應(yīng)。預(yù)計整個2009年,市場將在政策利好預(yù)期、流動性改善以及盈利增速下滑之間尋找新的平衡。市場繼續(xù)大幅下滑的概率較小,更可能的是平衡市,但結(jié)構(gòu)性機會較多。光大保德信基金則在采訪中表示,目前A股的估值水平已經(jīng)處在一個相對低位,一大批優(yōu)質(zhì)上市公司顯現(xiàn)出了投資價值?;趯κ袌鰪牡撞炕厣牧己妙A(yù)期,再加上中國政府對經(jīng)濟的持續(xù)刺激、信貸市場的放松等多重有利因素都為這種預(yù)期提供了有力的支持。從長期投資角度看,基金投資應(yīng)該重點關(guān)注行業(yè)配置和個股選擇,在此基礎(chǔ)上,做到“精選個股”和“均衡選股”。
光大保德信基金同時強調(diào),投資不能“兩頭擔(dān)子一頭輕”,對于基金而言,投資股票即使是重點行業(yè)也不應(yīng)該過度配置。今年將從估值和成長兩個方面來選擇股票,用來把握不同時期價值被低估的行業(yè),以達到一種均衡配置的狀態(tài)。
記者發(fā)現(xiàn),不少基金都把重點放在“專注成長型投資”上。諾安基金就表示,伴隨著市場的復(fù)蘇和企業(yè)重返增長軌道,應(yīng)享受成長類企業(yè)的發(fā)展所帶來的投資收益。目前正在發(fā)行的諾安成長基金就將把不低于80%的股票資產(chǎn)投資于成長類企業(yè),提前介入這些代表未來中國成長機會的企業(yè)。
同時,諾安基金認為,在不確定性日益增加的時代,更需要尋找存在確定性增長的行業(yè)。而技術(shù)變革是行業(yè)確定性成長的源動力,可以增加行業(yè)逆周期增長的能力,諾安成長基金將著重關(guān)注技術(shù)變革因素給行業(yè)帶來的成長空間。此外,新興行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者、特許經(jīng)營權(quán)的持有者、低成本擴張的實現(xiàn)者這三類企業(yè)也被視為潛在高成長的企業(yè)模式。
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