三、“三喜臨門(mén)”催生泛浦東板塊四條投資主線
我們認(rèn)為，從受益點(diǎn)角度看，上述“三喜臨門(mén)”將給泛浦東板塊帶來(lái)四條投資主線下的相關(guān)機(jī)會(huì)。
投資主線一：旅客接待與會(huì)展投資主線。世博會(huì)召開(kāi)與上海迪士尼項(xiàng)目的可能啟動(dòng)，將使未來(lái)兩年擬前往上海的旅客人數(shù)顯著增加。因此，旅游產(chǎn)業(yè)（主要包括賓館行業(yè)、旅游景點(diǎn)行業(yè)與旅行社等三個(gè)子行業(yè)）、交通運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)、零售與專賣(mài)店產(chǎn)業(yè)等無(wú)疑將從中顯著受益。此外，世博會(huì)的召開(kāi)將有望給上海會(huì)展產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇。
值得提示的是，作為香港迪士尼項(xiàng)目受益最明顯的板塊，大零售板塊（包括百貨零售、黃金飾品零售、化妝品與時(shí)裝專賣(mài)店等）當(dāng)時(shí)之所以獲得市場(chǎng)空前追捧，其中最重要的誘因在于香港零關(guān)稅政策賦予了香港零售類門(mén)店不可復(fù)制的優(yōu)勢(shì)。鑒于上海的關(guān)稅與中國(guó)內(nèi)地其它城市沒(méi)有差別，因此，我們認(rèn)為，上海本地股中的大零售板塊盡管會(huì)受益于世博會(huì)與迪士尼，但受益程度會(huì)明顯不及當(dāng)初香港證券市場(chǎng)上的大零售板塊。
投資主線二：滿足基建需求投資主線。上海迪士尼項(xiàng)目的可能啟動(dòng)將會(huì)使上海的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求增加，故基建產(chǎn)業(yè)有望從中受益。
投資主線三：參與投資上海迪士尼樂(lè)園主線。鑒于可能啟動(dòng)的上海迪士尼樂(lè)園盈利前景非常光明，因此，可能參與投資上海迪士尼樂(lè)園的潛在公司將從中受益。
投資主線四：浦東開(kāi)發(fā)與開(kāi)放二十周年紀(jì)念背景下的政策再傾斜投資主線。世博會(huì)召開(kāi)與上海迪士尼項(xiàng)目的可能啟動(dòng)，將有望顯著提升浦東新區(qū)在全國(guó)、乃至全球的無(wú)形與有形的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。尤其是在浦東即將迎來(lái)開(kāi)發(fā)與開(kāi)放二十周年紀(jì)念日之際，政策進(jìn)一步向浦東傾斜的市場(chǎng)預(yù)期無(wú)疑將再次升溫。如屆時(shí)可能出臺(tái)推動(dòng)實(shí)現(xiàn)“金融中心”與“航運(yùn)中心”等上海經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的四大中心建設(shè)政策，因此，浦東新區(qū)的地產(chǎn)，尤其是商務(wù)地產(chǎn)以及交運(yùn)產(chǎn)業(yè)中的航運(yùn)（主要包括空運(yùn)與水運(yùn)等）將直接或間接大幅受益。
四、重點(diǎn)把握好上海世博會(huì)的四個(gè)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)
從世博會(huì)對(duì)股票走勢(shì)影響的角度看，我們認(rèn)為，以下四個(gè)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)及同期受益最顯著的相關(guān)板塊值得關(guān)注。
關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)之一：倒計(jì)時(shí)日。2009年4月30日為距離上海世博會(huì)開(kāi)幕倒計(jì)時(shí)周年日；
關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)之二：布展起始日。2009年11月1日起，世博會(huì)各參展方開(kāi)始陸續(xù)為會(huì)展進(jìn)行布展與宣傳，期間傳媒板塊與旅游板塊將更易獲得投資者的青睞；
關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)之三：開(kāi)幕日。2010年5月1日上海世博會(huì)正式開(kāi)幕，期間上海板塊中的旅游板塊、物流板塊與零售板塊等易獲得投資者的青睞；
關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)之四：閉幕日。上海世博會(huì)將于2010年10月31日閉幕，期間受益不明顯、或者受益程度明顯被市場(chǎng)高估的部分個(gè)股將面臨價(jià)值回歸風(fēng)險(xiǎn)。（海通證券研究所 張冬云）
具有泛浦東板塊四大投資機(jī)會(huì)的上市公司
| 投資主線名稱 |
受益產(chǎn)業(yè) |
相關(guān)上市公司 |
| 旅客接待與會(huì)展投資主線 |
旅游產(chǎn)業(yè) |
錦江股份、東方明珠 |
| 機(jī)場(chǎng)管理行業(yè) |
上海機(jī)場(chǎng) |
| 大零售產(chǎn)業(yè) |
新世界、豫園商城、百聯(lián)股份、中國(guó)鉛筆、美邦服飾 |
| 滿足基建需求投資主線 |
基建產(chǎn)業(yè) |
上海建工、隧道股份 |
| 參與投資上海迪士尼樂(lè)園主線 |
陸家嘴、東方明珠 |
| 浦東開(kāi)發(fā)與開(kāi)放二十周年紀(jì)念 |
商務(wù)地產(chǎn) |
陸家嘴、界龍實(shí)業(yè)、張江高科、浦東金橋 |
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