六、人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定
2009年以來，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。3月末，人民幣對美元匯率中間價為6.8359元，比2008年末貶值13個基點(diǎn)，貶值幅度為0.02%；人民幣對歐元、日元匯率中間價分別為1歐元兌9.0323元人民幣、100日元兌6.9630元人民幣，分別比2008年末升值6.94%和8.65%。人民幣匯率形成機(jī)制改革以來至2009年3月末，人民幣對美元、歐元和日元匯率分別累計(jì)升值21.07%、10.87%和4.92%。
人民幣匯率有貶有升，雙向浮動。第一季度，人民幣對美元匯率中間價最高為6.8293元，最低為6.8399元，最大單日升值幅度為0.07％（50個基點(diǎn)），最大單日貶值幅度為0.04％(27個基點(diǎn))，57個交易日中24個交易日升值、33個交易日貶值。
第二部分貨幣政策操作
2009年第一季度，中國人民銀行按照國務(wù)院統(tǒng)一部署，深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，緊密圍繞保增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)大局，認(rèn)真執(zhí)行適度寬松的貨幣政策，保持銀行體系流動性充裕，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大信貸投放、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步發(fā)揮金融在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長中的積極作用。
一、適時適度開展公開市場操作
第一季度，中國人民銀行認(rèn)真執(zhí)行適度寬松的貨幣政策，適時適度開展公開市場操作，保持銀行體系流動性總體充裕，穩(wěn)定市場預(yù)期。一是合理把握操作力度和節(jié)奏，保持銀行體系流動性充裕。在密切監(jiān)測銀行體系流動性供求動態(tài)變化的基礎(chǔ)上，中國人民銀行保持公開市場操作的連續(xù)性和穩(wěn)定性，堅(jiān)持短期化操作策略，合理把握操作力度和節(jié)奏。第一季度累計(jì)開展正回購操作1.1萬億元，發(fā)行央行票據(jù) 4 800億元。3月末，央行票據(jù)余額為4.2萬億元，比2008年末減少0.5萬億元。二是進(jìn)一步優(yōu)化公開市場操作工具，有效熨平銀行體系流動性供求波動。針對春節(jié)前后現(xiàn)金大量投放回籠的季節(jié)性特征及第一季度公開市場到期量大的實(shí)際情況，進(jìn)一步優(yōu)化操作工具，在保持短期正回購操作力度的同時，春節(jié)后及時恢復(fù)3個月期央行票據(jù)按周發(fā)行，不僅有效熨平了季節(jié)性因素引發(fā)的銀行體系流動性供求波動，
而且對于引導(dǎo)商業(yè)銀行合理安排資金運(yùn)用節(jié)奏，促進(jìn)貨幣信貸平穩(wěn)增長也具有積極意義。三是保持公開市場操作利率基本平穩(wěn)，穩(wěn)定市場預(yù)期。3月末，3個月期央行票據(jù)發(fā)行利率為0.965%，28天和91天期正回購的利率分別為0.90%和0.96%，與年初同期限品種的操作利率大體持平。四是加強(qiáng)與積極財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合，及時開展國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款業(yè)務(wù)。先后于2009年1月21日和3月25日開展了兩期國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款業(yè)務(wù)，操作頻率較往年有所提高，期限品種也進(jìn)一步豐富。
二、加強(qiáng)信貸政策引導(dǎo)
2009年以來，中國人民銀行認(rèn)真貫徹落實(shí)國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的十項(xiàng)措施和三十條意見，加強(qiáng)信貸政策引導(dǎo)。鼓勵和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在保持信貸總量合理均衡增長的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持“區(qū)別對待、有保有壓”，進(jìn)一步優(yōu)化信貸資金結(jié)構(gòu)，統(tǒng)籌配置信貸資源，保證符合條件的中央投資項(xiàng)目所需配套貸款及時落實(shí)到位；認(rèn)真做好“三農(nóng)”、中小企業(yè)、就業(yè)、助學(xué)、災(zāi)后重建、擴(kuò)大消費(fèi)、自主創(chuàng)新等領(lǐng)域信貸支持工作；落實(shí)好房地產(chǎn)信貸政策，支持房地產(chǎn)市場健康發(fā)展。鼓勵和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)全面加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)監(jiān)測分析和評估，及時把握信貸資金投放的結(jié)構(gòu)、節(jié)奏和進(jìn)度，在加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時，特別注意防止金融機(jī)構(gòu)貸長、貸大、貸集中和嚴(yán)重存貸期限錯配，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有效防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。
三、穩(wěn)步推進(jìn)金融企業(yè)改革
大型國有銀行改革不斷深化。在當(dāng)前國際金融危機(jī)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的壓力下，中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行四家已改制上市銀行不斷推進(jìn)內(nèi)部改革，完善公司治理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，提升經(jīng)營管理水平和服務(wù)效率，取得了較好的經(jīng)營效益。截至第一季度末，中國工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和交通銀行的資本充足率分別為12.1%、12.3%、12.4%和12.8%，不良貸款率分別為2.0%、2.2%、1.9%和1.6%，稅前利潤分別為456.2億元、252.9億元、339.8億元和101.3億元。
中國農(nóng)業(yè)銀行和國家開發(fā)銀行股份制改革取得階段性成果。2009年1月16日，中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司正式掛牌成立。目前，中國農(nóng)業(yè)銀行按照改革方案要求，圍繞“面向三農(nóng)、商業(yè)運(yùn)作、整體改制、擇機(jī)上市”的總體目標(biāo)，建立了“三農(nóng)”金融事業(yè)部，并不斷擴(kuò)大縣域事業(yè)部制改革試點(diǎn)，增加對“三農(nóng)”的信貸支持。國家開發(fā)銀行正穩(wěn)步推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)控等內(nèi)部制度建設(shè)，穩(wěn)健拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，完善運(yùn)作機(jī)制。
政策性金融機(jī)構(gòu)改革全面推進(jìn)。2009年2月，國務(wù)院明確要求加快推進(jìn)政策性金融機(jī)構(gòu)改革。中國人民銀行正會同有關(guān)部門積極研究中國進(jìn)出口銀行、中國出口信用保險(xiǎn)公司和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改革問題。同時，三家政策性金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)推進(jìn)內(nèi)部改革，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，為全面改革創(chuàng)造條件。
農(nóng)村信用社改革穩(wěn)步推進(jìn)，資金支持基本落實(shí)到位。截至3月末，已累計(jì)向2 259個縣（市）農(nóng)村信用社兌付專項(xiàng)票據(jù)1 569億元，兌付進(jìn)度達(dá)到93%以上；發(fā)放專項(xiàng)借款15億元。資金支持政策的順利實(shí)施，對支持和推進(jìn)農(nóng)村信用社改革發(fā)揮了重要的正向激勵作用。農(nóng)村信用社資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善。3月末，按貸款四級分類口徑統(tǒng)計(jì)，全國農(nóng)村信用社不良貸款余額和比例分別為3 134億元和7.6%，比2002年末分別下降2 014億元和29.3個百分點(diǎn)。資金實(shí)力顯著增強(qiáng)，信貸投放明顯增加。3月末，全國農(nóng)村信用社的各項(xiàng)存款、貸款余額分別為6.3萬億元、4.1萬億元，各項(xiàng)貸款余額占全國金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的比例為11.9%，比2002年末提高了1.3個百分點(diǎn)。最近五年，農(nóng)村信用社各項(xiàng)存款年均增長20.1%，各項(xiàng)貸款年均增長19.1%，均高于同期全國金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款、貸款增速。產(chǎn)權(quán)制度改革繼續(xù)推進(jìn)。截至3月末，全國共組建農(nóng)村商業(yè)銀行25家，農(nóng)村合作銀行172家，組建以縣（市）為單位的統(tǒng)一法人機(jī)構(gòu)2 001家。
專欄 2 完善支農(nóng)再貸款業(yè)務(wù)管理 支持?jǐn)U大“三農(nóng)”信貸投放
經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國人民銀行于1999年開辦支農(nóng)再貸款業(yè)務(wù)。截至2008年末，中國人民銀行累計(jì)發(fā)放支農(nóng)再貸款1.2萬億元，用于支持農(nóng)村信用社發(fā)放農(nóng)戶貸款。
為貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議和中央農(nóng)村工作會議精神，執(zhí)行適度寬松的貨幣政策，進(jìn)一步發(fā)揮支農(nóng)再貸款政策的引導(dǎo)作用，中國人民銀行于2009年初進(jìn)一步完善了支農(nóng)再貸款政策。一是安排增加支農(nóng)再貸款額度。在今年春耕旺季，對西部地區(qū)和糧食主產(chǎn)區(qū)安排增加支農(nóng)再貸款額度100億元，使全國支農(nóng)再貸款額度達(dá)到1492億元，西部和糧食主產(chǎn)區(qū)支農(nóng)再貸款額度占全國的比例升至93%，支農(nóng)再貸款地區(qū)分布結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。二是適當(dāng)調(diào)整支農(nóng)再貸款對象和用途。支農(nóng)再貸款對象由農(nóng)村信用社擴(kuò)大到農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行以及村鎮(zhèn)銀行等設(shè)立在縣域和村鎮(zhèn)的存款類金融機(jī)構(gòu)法人。支農(nóng)再貸款用途由發(fā)放農(nóng)戶貸款擴(kuò)大到涉農(nóng)貸款。三是完善支農(nóng)再貸款期限和臺賬管理。支農(nóng)再貸款借用期限最長可達(dá)三年，基本能夠適應(yīng)種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)周期需要。中國人民銀行各分支行根據(jù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期和金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，合理確定支農(nóng)再貸款發(fā)放的時機(jī)、額度和借用期限。改進(jìn)支農(nóng)再貸款臺賬管理，簡化辦理支農(nóng)再貸款的手續(xù)，不再要求金融機(jī)構(gòu)單獨(dú)設(shè)立以支農(nóng)再貸款為資金來源所發(fā)放貸款的明細(xì)臺賬。四是明確申請支農(nóng)再貸款的條件，確保支農(nóng)再貸款用于支持“三農(nóng)”。申請支農(nóng)再貸款的金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款比例不低于70%，內(nèi)部管理健全，資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營財(cái)務(wù)狀況良好或趨于改善。
支農(nóng)再貸款政策的調(diào)整，有利于提高支農(nóng)再貸款的使用效率，發(fā)揮支農(nóng)再貸款政策的引導(dǎo)作用，防范支農(nóng)再貸款風(fēng)險(xiǎn)，將對引導(dǎo)擴(kuò)大“三農(nóng)”信貸投放、促進(jìn)改善農(nóng)村金融服務(wù)發(fā)揮有效的正向激勵作用。
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