又是一個(gè)開門紅!昨日是6月第一個(gè)交易日,在外圍股市走高等多重因素刺激下,滬深股市再度雙雙跳空開盤,強(qiáng)勢(shì)上行,實(shí)現(xiàn)了今年連續(xù)第六個(gè)月的開門紅。
雖然上周IPO即將重啟的消息,對(duì)市場帶來了一定壓力,但是國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振了投資者的信心。端午期間,全球股市和商品市場齊齊走高,經(jīng)濟(jì)加快復(fù)蘇的積極信號(hào)也傳遞到A股市場,成品油價(jià)格及國際大宗商品價(jià)格的上漲提振資源股表現(xiàn),同時(shí),國內(nèi)降低房地產(chǎn)最低資本金比例也利好地產(chǎn)股和金融股。
其中,上證綜指收市報(bào)2721.28點(diǎn),漲3.36%,為自去年8月初以來的新高；深證成指收市報(bào)10421.34點(diǎn),漲2.90%。昨日,深滬兩市共成交2292億元,較上一交易日激增四成；A股市場有超過八成個(gè)股上漲,漲停個(gè)股近30家,石油石化、煤炭、有色、金融等板塊均有比較好的表現(xiàn)。但同時(shí)僅有兩成個(gè)股漲幅超過大盤,大多數(shù)個(gè)股處于滯漲狀態(tài),尤其是前期漲幅比較大的個(gè)股甚至出現(xiàn)了回調(diào),市場風(fēng)格的變化非常明顯。
長假期間利好“扎堆”海外市場搶眼A股大漲
其實(shí)長假期間國內(nèi)外利好不斷,已經(jīng)給昨日滬深股市的再度井噴埋下了伏筆。
長假期間,海外市場表現(xiàn)搶眼,一是信心指數(shù)推動(dòng)美股上揚(yáng),道指收于8500點(diǎn)以上,二是美元指數(shù)加速下跌,場外資金仍積極殺入大宗商品市場,受此影響,上周原油指數(shù)大幅上漲8.27%,黃金上漲2.38%,銅反彈3.88%,BDI指數(shù)反彈25%。
雖然美元持續(xù)貶值是大宗商品走強(qiáng)的主要推手,但作為全球經(jīng)濟(jì)的火車頭,美國經(jīng)濟(jì)的確已出現(xiàn)觸底跡象。美國商務(wù)部上周五公布的修正后數(shù)據(jù)顯示,經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后,1-3月國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)折合成年率為下降5.7%,降幅低于下降6.1%的初步數(shù)據(jù),并且低于去年第四季度6.3%的降幅。大成基金評(píng)論稱,雖然目前全球經(jīng)濟(jì)尚未完全好轉(zhuǎn),但是,歷史規(guī)律表明,大宗商品價(jià)格會(huì)提前上漲以體現(xiàn)市場對(duì)于未來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期,這種對(duì)于經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的預(yù)期還將帶動(dòng)市場的樂觀情緒。
在國際油價(jià)走高的背景下,發(fā)改委5月31日晚宣布從6月1日零時(shí)起上調(diào)汽柴油價(jià)格每噸400元,這一消息直接利好于石油石化,直接推動(dòng)中國石油漲幅近5%、中國石化漲幅超過1%,石化雙雄的強(qiáng)勢(shì)上攻亦直接導(dǎo)致周一大盤的高開高走格局。黃金、有色類個(gè)股也順勢(shì)而起,山東黃金、紫金礦業(yè)等黃金股收盤均封漲停,江西銅業(yè)、辰州礦業(yè)等其他有色個(gè)股漲幅亦超過大盤。
國務(wù)院決定自5月25日起對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例進(jìn)行調(diào)整,比例降幅超過市場預(yù)期。分析師認(rèn)為,此舉將緩解開發(fā)商資金鏈緊張的困境,這一調(diào)整利好于房地產(chǎn)股。昨日,萬科A、金地集團(tuán)、保利地產(chǎn)等個(gè)股均有不俗表現(xiàn)。
流動(dòng)性和基本面也得到了利好消息的支撐,國家統(tǒng)計(jì)局公布的前4月工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤顯示了上市公司盈利能力得到一定程度的恢復(fù)以及周一早上公布的PMI指數(shù)(53.1)也好于市場預(yù)期。昨日起,擁有100萬元以上資金的投資者可參加“一對(duì)多”業(yè)務(wù),而以往這一門檻定格在500萬元,市場預(yù)計(jì)此項(xiàng)將新增資金規(guī)模2000億元以上。
風(fēng)格切換明顯機(jī)構(gòu)再殺回馬槍
雖然昨日資源類及地產(chǎn)金融等權(quán)重股上漲,致滬指大漲逾3%,并收于10個(gè)月來新高,但中小板指則跑輸大市,上漲1.42%,個(gè)股漲跌幅多在3%內(nèi)。自IPO即將重啟消息傳出后,不少中小市值個(gè)股開始持續(xù)調(diào)整,大盤藍(lán)籌股則成為盤中熱點(diǎn)。
而行情切換的推手,背后正是基金等大型機(jī)構(gòu)所為。根據(jù)“全景證券分析師”系統(tǒng)的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,昨日深滬兩市合計(jì)凈流入資金127.79億元,其中機(jī)構(gòu)資金凈流入117.77億元,散戶資金凈流入10.02億元。而此前5月份基金和部分私募減倉則是主流行為,據(jù)統(tǒng)計(jì),截至5月25日,仍有超過四成的基金繼續(xù)減倉步伐。其中管理資產(chǎn)規(guī)?？壳暗拇笮突鸸?成為減倉的主力。而從昨日市場資金流向來看,部分機(jī)構(gòu)已經(jīng)被迫再殺回馬槍。
交銀施羅德投資總監(jiān)李旭利日前在接受記者采訪時(shí)稱,“這一輪反彈,始終在猶豫和彷徨中展開,所以換手率較高,但是從另一方面來看,市場的成本也在不斷提高”。
自1664點(diǎn)以來上證50和銀行股的累計(jì)漲幅分別為68%和59%,而同期的中小企業(yè)板是146%,例如按照整體法計(jì)算市盈率(PE),中小企業(yè)板已經(jīng)高達(dá)39倍,而上證50僅僅19倍,銀行股則更低。而現(xiàn)在,大盤股明顯成為資金流入的“洼地”。
昨日,有陽光私募經(jīng)理向本報(bào)記者表示,“市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換往往需要契機(jī),例如2007年提高印花稅,藍(lán)籌股領(lǐng)跑,近年來多次切換沒有成功,而這次基本面的向好和IPO的重啟則加速了資金從小股票中兌現(xiàn)利潤,同時(shí)布局更為安全的大股票”。
不過金鷹基金研究部副總監(jiān)、彭培祥昨日在接受記者采訪時(shí)表示:“大盤股的使命更多是在確認(rèn)行情可以持續(xù),如果經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到上升周期,配置細(xì)分行業(yè)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)依然會(huì)獲得超額收益。”
反彈還是反轉(zhuǎn)?基本面定乾坤
藍(lán)籌股井噴是最后盛宴,還是行情的中繼?
彭培祥告訴記者,6月是關(guān)鍵的月份,本輪上漲千點(diǎn)行情是反彈還是反轉(zhuǎn)將會(huì)有答案。在他看來,4萬億刺激政策的效果將會(huì)在今年的二三季度顯現(xiàn),這將左右市場對(duì)于未來的判斷?！澳壳安簧倜駹I企業(yè)依然比較謹(jǐn)慎,覺得10月份才能出效果,但我認(rèn)為6、7月份就差不多了。”
博時(shí)價(jià)值增長基金經(jīng)理夏春昨日也表示,去年11月以來的反彈基本上是政策刺激、流動(dòng)性和經(jīng)濟(jì)見底的共同刺激結(jié)果,而今后的走勢(shì)則更多取決于基本面是否真實(shí)改善以及流動(dòng)性寬松的局面能否持續(xù)。而他判斷經(jīng)濟(jì)下滑和通貨緊縮可能已經(jīng)實(shí)質(zhì)性地過去,下半年開始GDP的增長速度將有可能上升,這意味著企業(yè)的收入增長將提速,所以對(duì)市場未來的走勢(shì)繼續(xù)持樂觀態(tài)度。
看好后市的還有招商證券策略分析師杜長江,他認(rèn)為近期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增強(qiáng)了各國投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期以及通脹的預(yù)期,這有利于股票市場資金流入和企業(yè)效益的改善。在通貨膨脹預(yù)期下,居民處于資產(chǎn)保值的目的,將會(huì)加大股票、地產(chǎn)、大宗商品等低風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)的配置,未來估值和業(yè)績將共同推動(dòng)市場上漲。
申萬分析師魏道科則表示,6月份是此輪反彈行情以來的第8個(gè)月,也是較重要的時(shí)間之窗,屆時(shí)不排除大盤頻繁震蕩的可能,因此對(duì)于6月份的反彈高度要適當(dāng)謹(jǐn)慎一些,今年A股依然適合波段操作。
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