新華網(wǎng)北京６月８日電題：創(chuàng)業(yè)板投資“無資金門檻”制度設計旨在保護投資者利益
新華網(wǎng)記者趙曉輝、陶俊潔、彭勇
中國證監(jiān)會８日就創(chuàng)業(yè)板投資者適當性管理暫行規(guī)定向社會公開征求意見，深圳證券交易所和中國證券業(yè)協(xié)會也分別發(fā)布配套文件。備受關注的創(chuàng)業(yè)板市場“投資者門檻”問題終于有了明確答案。
創(chuàng)業(yè)板投資“無資金門檻” 看重交易經(jīng)驗
與此前市場的傳言不同，監(jiān)管層對創(chuàng)業(yè)板的投資者并沒有設置資金門檻。實際上，在此次規(guī)定當中，“準入”的概念已經(jīng)淡出，而是突出了“保護投資者利益”的理念。
根據(jù)深交所公布的創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理實施辦法，具有兩年以上（含兩年）交易經(jīng)驗的自然人投資者可以申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易，交易經(jīng)驗的具體起算時點，為投資者在上?；蛏钲谧C券交易所發(fā)生首筆股票交易之日。據(jù)介紹，絕大部分投資者都將符合這一條件。
規(guī)定要求，對于滿足上述條件的投資者，證券公司應當在營業(yè)場所現(xiàn)場與其書面簽署《創(chuàng)業(yè)板市場投資風險揭示書》，并要求投資者抄錄一段聲明。證券公司經(jīng)辦人員應見證投資者簽署并簽字確認。風險揭示書簽署兩個交易日后，經(jīng)證券公司完成相關核查程序，可為投資者開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。
對暫時達不到兩年交易經(jīng)驗要求的自然人投資者，監(jiān)管層也提供了相應的通道，只不過申請開通的程序更為復雜。除上述程序外，投資者還需就自愿承擔市場相關風險抄錄一段特別聲明，而且要證券公司營業(yè)部負責人簽字確認。另外，開通交易的時間也由兩個交易日延長到五個交易日。
證監(jiān)會有關負責人表示，建立這一制度的目的不是要限制某類投資者投資于創(chuàng)業(yè)板的權利，而是希望投資者真正理解創(chuàng)業(yè)板市場風險，審慎做出投資決策，從而達到保護投資者合法權益的目的。
這位負責人說，具有一定交易經(jīng)驗的投資者，對市場風險的認知程度總體上會高于新入市的投資者。特別是從２００７年以來，證券市場經(jīng)歷了一輪比較完整的市場周期，經(jīng)歷過此輪周期的投資者大多數(shù)具有或即將具有兩年以上投資經(jīng)驗，對市場風險有較為深刻的感受，其相關投資決策會相對審慎。
投資者開通創(chuàng)業(yè)板市場交易要分三步走
針對如何開通創(chuàng)業(yè)板市場交易的問題，證監(jiān)會有關負責人表示，這個流程大致分為三步。
第一步，投資者可通過中國證券登記結(jié)算公司提供的相關渠道，查詢是否符合交易所實施辦法規(guī)定的基本要求并自行決定是否向證券公司申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。
第二步，投資者到證券公司營業(yè)場所現(xiàn)場提出開通創(chuàng)業(yè)板市場交易的申請。
第三步，在投資者提出申請后，證券公司需要通過中國證券登記結(jié)算公司系統(tǒng)核查投資者的交易經(jīng)驗年限，并詳細了解投資者的身份、財產(chǎn)與收入狀況、風險偏好等基本信息。
如果投資者符合兩年以上交易經(jīng)驗的基本要求，證券公司需要請投資者閱讀并現(xiàn)場書面簽署風險揭示書，并要求投資者抄錄一段聲明。證券公司經(jīng)辦人員應見證投資者簽署并簽字確認。風險揭示書簽署兩個交易日后，經(jīng)證券公司完成相關核查程序，可為投資者開通創(chuàng)業(yè)板市場交易。如果投資者暫不符合實施辦法規(guī)定的基本要求但堅持直接參與創(chuàng)業(yè)板市場，證券公司則按相應規(guī)定辦理。
創(chuàng)業(yè)板開啟前提前開辦投資交易申請
據(jù)了解，目前，創(chuàng)業(yè)板市場的籌備仍在有序推進，而由于投資者申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易必須到營業(yè)部柜臺辦理，可能會面臨營業(yè)部人員、場地的壓力，需要預留相當?shù)臅r間供投資者提前辦理開通手續(xù)。
為此，證監(jiān)會有關負責人表示，擬在創(chuàng)業(yè)板股票公開發(fā)行和上市交易開始前，預留出足夠的時間，供投資者提前辦理相關手續(xù)。屆時，深圳證券交易所等相關自律機構還將發(fā)布詳細的操作指引，指導證券公司做好投資者相關申請的受理工作。
這位負責人還表示，創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理暫行規(guī)定等系列文件征求意見的時間大約為１５天，此后將根據(jù)意見進行修訂，正式發(fā)布大約要到１個月以后。
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