中國建筑于今日刊登了《招股說明書》，意味著該公司的發(fā)行啟動(dòng)工作正式開始。據(jù)悉，中國建筑已在7月10日獲得IPO批文，公開發(fā)行120億股。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士講述，如果中國農(nóng)行今年不上市，中國建筑將有可能成亞洲今年最大IPO。
將發(fā)行120億股
中國建筑是IPO重啟后，第五家獲得IPO批文的公司，也是已經(jīng)過會(huì)公司中融資額最大的公司，由中建總公司、中國石油集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)和中化集團(tuán)作為發(fā)起人共同發(fā)起設(shè)立。中國建筑總股本為180億股，本次公開發(fā)行120億股A股。該公司大股東中建總公司是中央直接管理的53家國有重要骨干企業(yè)之一，系國家授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)。
據(jù)資料顯示，中國建筑是全球最大的住宅工程建造商和中國最大的房屋建筑承包商。2007年該公司國內(nèi)建筑業(yè)務(wù)營業(yè)額占全國國有建筑企業(yè)完成產(chǎn)值的12%，完成施工面積約占全國國有建筑企業(yè)完成總量的27%。同時(shí)中國建筑是最早進(jìn)入國際工程承包業(yè)務(wù)的公司，也是中國最大的房地產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)之一，在我國房地產(chǎn)開發(fā)中始終居于領(lǐng)先地位。
財(cái)務(wù)狀況較好
從財(cái)務(wù)狀況看，中國建筑經(jīng)營現(xiàn)金流正常，公司盈利較好。
中國建筑在2008年、2007年和2006年度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為27.45億元、49.17億元和24.12億元；凈資產(chǎn)收益率分別為17.85%，38.41%和50.76%。
經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為26.04億元、-10.94億元和17.35億元；現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額分別為83.55億元、96.65億元和23.65億元。截至2008年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債率(母公司口徑)為53.00%。
實(shí)際控制人
承諾上市后自鎖三年
融資額如此巨大的中國建筑是否會(huì)給市場(chǎng)帶來巨大的沖擊？或許這是許多投資者最為關(guān)心的問題。
在中國建筑的招股說明書中提到，公司控股股東和實(shí)際控制人中國建筑工程總公司承諾：自發(fā)行人股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人收購該部分股份。其他發(fā)起人中國石油集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)和中化集團(tuán)均承諾：自公司工商登記日(2007年12月10日)起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓其持有的發(fā)行人在公司工商登記日向其發(fā)行的全部普通股股份。
承諾有效的打消了投資者對(duì)于中國建筑大股東減持對(duì)于市場(chǎng)沖擊的顧慮。
根據(jù)《境內(nèi)證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)持部分國有股充實(shí)全國社會(huì)保障基金實(shí)施辦法》的有關(guān)規(guī)定，中國建筑首次公開發(fā)行股票并上市后，由公司國有股股東中建總公司、中國石油集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)和中化集團(tuán)轉(zhuǎn)由全國社會(huì)保障基金理事會(huì)持有的本公司國有股，全國社會(huì)保障基金理事會(huì)將承繼原國有股東的禁售期義務(wù)。
盡量避免
與大股東的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
中國建筑為了避免和中建總公司的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，與大股東簽署了《避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議》，打消了投資者對(duì)于中國建筑與其大股東同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)帶來的問題的疑慮。
根據(jù)該協(xié)議的約定，中建總公司及其附屬公司(本公司及其子公司除外)不會(huì)在本公司或其附屬公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的區(qū)域內(nèi)直接或間接地進(jìn)行或參與與本公司或其附屬公司的主營業(yè)務(wù)于重組后或未來構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。
盡管中建總公司的保留業(yè)務(wù)中部分業(yè)務(wù)與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)相同或類似，但根據(jù)如上所述的經(jīng)營狀況，該等保留業(yè)務(wù)不構(gòu)成與發(fā)行人之間的實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。并且通過《避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議》、《重組協(xié)議》以及《托管協(xié)議》的安排，能夠有效避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 （吳 敏）
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