保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為巴菲特提供了源源不斷的巨額低成本保險(xiǎn)資金,讓他能夠通過(guò)伯克希爾這家上市公司,大規(guī)模收購(gòu)企業(yè)或投資股票。而在取得很高的投資回報(bào)后,巴菲特保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的資本實(shí)力大大增強(qiáng),從而有更多的資金收購(gòu)更多的企業(yè)或股票,更多的回報(bào)再帶來(lái)更多的保險(xiǎn),如此形成一個(gè)良性的循環(huán)。
世界首富沃倫·巴菲特是世人皆知的企業(yè)家和金融投資家,被尊稱(chēng)為"一代股神"。然而,他還是一位鮮為人知的保險(xiǎn)業(yè)巨頭,并依靠源源不斷的保險(xiǎn)資金逐步登上世界首富的寶座。
天才的聚財(cái)金童
1930年8月30日,沃倫·巴菲特出生于美國(guó)內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈市。巴菲特從小就有強(qiáng)烈的賺錢(qián)欲望和投資意識(shí),他鐘情于股票和數(shù)字的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了家族中的任何人。他滿肚子都是掙錢(qián)的道兒:5歲時(shí)就在家中擺地?cái)偠凳劭谙闾?稍大后他帶領(lǐng)小伙伴到球場(chǎng)撿大款用過(guò)的高爾夫球,然后轉(zhuǎn)手倒賣(mài),生意頗為紅火; 1941年,他剛跨入11歲便躍身股海,購(gòu)買(mǎi)了平生第一張股票;12歲上中學(xué)時(shí)則利用課余做報(bào)童,還與伙伴合伙將彈子球游戲機(jī)出租給理發(fā)店老板掙取外快,并發(fā)誓要在30歲之前成為百萬(wàn)富翁;13歲時(shí),這個(gè)業(yè)余兼職的初中生每個(gè)月可掙到175美元,相當(dāng)于當(dāng)時(shí)一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)白領(lǐng)的收入;14歲時(shí),拿出自己積攢的1200美元,買(mǎi)了一塊40英畝的農(nóng)場(chǎng),當(dāng)上了小地主。1947年6月從高中畢業(yè)時(shí),巴菲特已經(jīng)遞送了差不多60萬(wàn)份報(bào)紙,掙到了5000多美元。上大學(xué)前,他把自己的彈子球公司轉(zhuǎn)手,賣(mài)了1200美元。
格雷厄姆的得意門(mén)生
1947年,沃倫·巴菲特進(jìn)入賓夕法尼亞大學(xué)攻讀財(cái)務(wù)和商業(yè)管理。兩年后,輾轉(zhuǎn)考入哥倫比亞大學(xué)金融系,拜師于著名投資學(xué)理論學(xué)家本杰明·格雷厄姆。在格雷厄姆門(mén)下,巴菲特如魚(yú)得水。格雷厄姆反對(duì)投機(jī),主張通過(guò)分析企業(yè)的贏利情況、資產(chǎn)情況及未來(lái)前景等因素來(lái)評(píng)價(jià)股票。他傳授給巴菲特豐富的知識(shí)和決竅,而天才的巴菲特很快成了格雷厄姆的得意門(mén)生。課余時(shí)間,他開(kāi)著一輛老款福特車(chē)堅(jiān)持送報(bào)賺錢(qián)。1949年冬天,他開(kāi)設(shè)了"巴菲特高爾夫球公司",到次年7月,共銷(xiāo)售了220打高爾夫球,從中賺了1200美元,此時(shí)他既是老板,又是經(jīng)理人。大學(xué)畢業(yè)時(shí)巴菲特已攢下了9800美元,在當(dāng)時(shí)算的上一個(gè)小小富翁。1951年,21歲的巴菲特學(xué)成畢業(yè)的時(shí)候,他獲得最高A+,并已擁有15年的商業(yè)與管理經(jīng)驗(yàn)。
"財(cái)華"橫溢的千萬(wàn)富翁
大學(xué)畢業(yè)后,巴菲特在父親的證券經(jīng)紀(jì)公司做了三年經(jīng)紀(jì)人,之后終于得到機(jī)會(huì)在格雷厄姆的投資公司工作了兩年。在導(dǎo)師的言傳身教下,巴菲特終于得到了價(jià)值投資的真諦,投資業(yè)績(jī)大大改善,個(gè)人財(cái)富也從9800美元激增到14萬(wàn)美元。1956年春天,巴菲特回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè),創(chuàng)辦了自己的投資公司。1957年,巴菲特掌管的資金達(dá)到30萬(wàn)美元,但年末則升至50萬(wàn)美元。1962年,巴菲特合伙人公司的資本達(dá)到了720萬(wàn)美元,其中有100多萬(wàn)是屬于他的。當(dāng)時(shí)他將幾個(gè)合伙人企業(yè)合并成一個(gè)"巴菲特合伙人有限公司"。最小投資額擴(kuò)大到10萬(wàn)美元。有點(diǎn)像中國(guó)的私募基金或私人投資公司。1964年,巴菲特的個(gè)人財(cái)富達(dá)到400萬(wàn)美元,而此時(shí)他掌管的資金已高達(dá)2200萬(wàn)美元。1967年10月,巴菲特掌管的資金達(dá)到6500萬(wàn)美元。1968年,巴菲特公司的股票取得了它歷史上最好的成績(jī):增長(zhǎng)了59%,而道·瓊斯指數(shù)才增長(zhǎng)了9%;巴菲特掌管的資金上升至1.04億美元,其中屬于他的有2500萬(wàn)美元。1968年5月,當(dāng)股市一路凱歌的時(shí)候,巴菲特卻考慮要隱退了。次年,他在股市高峰時(shí)逐漸清算了巴菲特合伙人公司的幾乎所有股票,解散了該公司,也躲過(guò)了隨后股市50%的暴跌。在1957年-1969年的13年期間,他取得了30.4%的年平均收益率,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了道瓊斯8.6%的年均收益水平。期間,道瓊斯工業(yè)指數(shù)雖下跌了5次,但巴菲特的合伙投資公司卻從來(lái)沒(méi)有發(fā)生過(guò)虧損。
依托保險(xiǎn)業(yè)登上全球首富寶座
巴菲特自1965年開(kāi)始執(zhí)掌以保險(xiǎn)為核心業(yè)務(wù)的伯克希爾·哈撒韋公司。合伙公司解散后他把大部分資金都悄悄投資到伯克希爾保險(xiǎn)公司的股票上,巴菲特夫婦持股比例占40%以上。此后,巴菲特開(kāi)始精心經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù),并稱(chēng)之為"未來(lái)幾十年最重要的收入來(lái)源"。事實(shí)上,保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為巴菲特提供了源源不斷的巨額低成本保險(xiǎn)資金,讓他能夠通過(guò)伯克希爾這家上市公司,大規(guī)模收購(gòu)企業(yè)或投資股票。而在取得很高的投資回報(bào)后,巴菲特保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的資本實(shí)力大大增強(qiáng),從而提供更多更好的保險(xiǎn)業(yè)務(wù),帶來(lái)更多的保險(xiǎn)資金,更多的資金帶來(lái)更多的企業(yè)收購(gòu)或股票投資,更多的回報(bào)再帶來(lái)更多的保險(xiǎn),如此形成一個(gè)良性的循環(huán)。從而巴菲特的伯克希爾公司的企業(yè)版圖越來(lái)越大,公司業(yè)務(wù)范圍逐步擴(kuò)大到投資、新聞出版、能源、涂料、地毯、珠寶、家具等多個(gè)行業(yè),最終形成規(guī)模巨大,總資產(chǎn)近3000億美元,旗下?lián)碛斜姸嘧庸镜木C合保險(xiǎn)控股集團(tuán)。僅旗下?lián)碛械膰?guó)際著名保險(xiǎn)公司就有:伯克希爾·哈撒韋保險(xiǎn)公司、伯克希爾·哈撒韋再保險(xiǎn)公司、美國(guó)政府雇員保險(xiǎn)公司、通用再保險(xiǎn)公司。其中,伯克希爾·哈撒韋保險(xiǎn)公司位居2007年《財(cái)富》全球500強(qiáng)企業(yè)第33位,位居保險(xiǎn)業(yè)第六位,當(dāng)年?duì)I業(yè)額為985.39億美元,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)110.15億美元;通用再保險(xiǎn)公司也位居全球再保險(xiǎn)業(yè)第三名,當(dāng)年?duì)I業(yè)額為78.35億美元。集團(tuán)的迅速擴(kuò)張也使巴菲特成為名副其實(shí)的保險(xiǎn)巨頭,其個(gè)人財(cái)富越來(lái)越多。
良好的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)推動(dòng)了伯克希爾·哈撒韋公司的股價(jià)從每股15美元一路上漲到驚人的每股13.65萬(wàn)美元,一直保持著全球最高股價(jià)紀(jì)錄。據(jù)測(cè)算,從1965-2007年的31年間,伯克希爾·哈撒韋公司的股價(jià)年度升幅為27.7%,遠(yuǎn)高于標(biāo)普500指數(shù)的12.8%,取得了4008倍的投資收益率,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)同期美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)68倍的收益率。巴菲特作為公司的控股者,其個(gè)人財(cái)富也迅速增長(zhǎng)到了2008年620億美元,從而登上世界首富的寶座。準(zhǔn)確地說(shuō),巴菲特成為世界首富的關(guān)鍵就是融保險(xiǎn)家、企業(yè)家、投資家三位一體。
|
