A股休市期間，海外市場(chǎng)先抑后揚(yáng)出現(xiàn)“V”形走勢(shì)。9月30日至10月2日，受低于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響，美股連續(xù)下跌；10月5日后，受利好數(shù)據(jù)、澳大利亞加息及大行提升銀行股評(píng)級(jí)影響，美股走出強(qiáng)勢(shì)反彈行情，銀行股和能源礦業(yè)股漲幅明顯。同期，香港股市大幅反彈，國企指數(shù)大漲逾8%。
基本面主導(dǎo)“V”形走勢(shì)
最新公布的美國8月耐用品訂單等低于預(yù)期，加重了投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景的擔(dān)憂。9月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)從8月份的50.0下降至46.1，遠(yuǎn)低于52.0的市場(chǎng)預(yù)期，令投資者擔(dān)心1日公布的供應(yīng)管理協(xié)會(huì)制造業(yè)指數(shù)也會(huì)令人失望。果不其然，9月份制造業(yè)指數(shù)從8月份的52.9下降至52.6，低于54的市場(chǎng)預(yù)期。而美國勞工部報(bào)告的前周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)的人數(shù)增加了1.7萬人，增幅超出市場(chǎng)預(yù)期。勞工部2日公布的數(shù)據(jù)顯示，9月份美國失業(yè)率從8月份的9.7%升至9.8%，為26年來最高水平。一系列數(shù)據(jù)使投資者強(qiáng)烈質(zhì)疑全球復(fù)蘇的前景，過去半年美股上漲50%的勢(shì)頭能否延續(xù)被打上了問號(hào)。
受此影響，9月30日至10月2日，美股接連走低，其中10月1日三大股指重挫，跌幅均超過2%。2日，受前夜歐美股市大幅下挫影響，港股大幅低開，香港恒生指數(shù)全日收?qǐng)?bào)20375.49點(diǎn)，下跌2.77%；國企指數(shù)報(bào)11526.32點(diǎn)，下跌2.80%。
10月5日，形勢(shì)峰回路轉(zhuǎn)。當(dāng)天美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)發(fā)布報(bào)告稱，9月份服務(wù)業(yè)指數(shù)上升至50.9，創(chuàng)下2008年5月以來的新高，表明美國服務(wù)業(yè)正在復(fù)蘇。受分析師上調(diào)大型銀行類股評(píng)級(jí)及市場(chǎng)對(duì)公司收益的樂觀預(yù)期推動(dòng)，富國銀行、美國鋁業(yè)及卡特彼勒領(lǐng)漲。10月6日，澳大利亞央行決定將利率上調(diào)0．25個(gè)百分點(diǎn)，升至3．25％，成為此次全球金融危機(jī)以來首個(gè)加息的主要央行。澳大利亞的意外加息釋放了全球經(jīng)濟(jì)正在轉(zhuǎn)暖的積極信號(hào)，極大提升了投資者的信心。
美國股市5日和6日收盤均上揚(yáng)。道瓊斯30種工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)分別上漲1.18%和1.37％，標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)漲幅達(dá)1.49和1．37％，納斯達(dá)克綜合指數(shù)也有可觀上漲。由于投資者在新一輪上市公司業(yè)績(jī)發(fā)布前夕持謹(jǐn)慎態(tài)度，7日紐約股市窄幅震蕩，收盤時(shí)三大股指漲跌不一。假期后半段，港股顯著走高，6日午后中資類股份全線上漲，恒指收盤上漲1.87%，國企指數(shù)大漲2.9%。7日和8日，恒指漲幅分別達(dá)到2.07%和1.18%。
銀行和能源礦產(chǎn)股稱雄
在10月5日開始的上漲行情中，銀行股無疑是領(lǐng)漲的重要板塊之一。高盛發(fā)表報(bào)告認(rèn)為，若干收購交易之后，大型銀行的利潤好轉(zhuǎn)，資產(chǎn)負(fù)債表更加強(qiáng)勁，資本實(shí)力也增強(qiáng)。而美林證券則將銀行股的評(píng)級(jí)調(diào)高至“表現(xiàn)突出”。在美國市場(chǎng)上，5日富國銀行漲1.81美元，漲幅6.9%；摩根大通漲1.94美元，漲幅4.6%；Capital One Financial漲2.74美元，漲幅8.3%。在英國市場(chǎng)上，渣打銀行上漲3.95％，巴克萊銀行、匯豐銀行、英國萊斯銀行集團(tuán)和蘇格蘭皇家銀行的漲幅在1.62％－2.66％之間。
香港市場(chǎng)上，6日中國銀行和工商銀行上漲2.72%和2.26%，建設(shè)銀行上漲1.79%。美銀美林7日發(fā)表報(bào)告，把工商銀行列入亞洲股份首選名單，主要因該行的費(fèi)用收入、凈息差及資產(chǎn)質(zhì)素等正逐步改善。
因出現(xiàn)海灣國家計(jì)劃用一攬子貨幣取代美國在石油貿(mào)易中的結(jié)算地位的“虛假”傳聞，假期間金屬價(jià)格得以走高，礦業(yè)股顯著收漲，而周二澳大利亞出人意料的加息則引爆了能源和礦產(chǎn)股。加息推動(dòng)美元指數(shù)進(jìn)一步下跌，商品價(jià)格在美元走軟的提振下走高，其中金價(jià)創(chuàng)下1038.60美元的新高，油價(jià)、銅價(jià)也都出現(xiàn)不同程度上漲，進(jìn)而推動(dòng)金屬、礦業(yè)和石油類股走高。
在香港市場(chǎng)上，6日石油股中海油上漲2.86%，中石油和中石化上漲3.01%和3.44%；招金礦業(yè)、瑞金礦業(yè)與紫金礦業(yè)的漲幅超5%。7日，紫金及招金等全線再漲超過4%，其他鋼鐵股及銅股漲幅接近3%。上周創(chuàng)2至3個(gè)月新低的航運(yùn)股也出現(xiàn)大幅反彈，中海集運(yùn)漲8.7%，中國遠(yuǎn)洋漲超過6%。
從后市看，由于7日美股收市后首先公布三季報(bào)的美國鋁業(yè)業(yè)績(jī)較好，同時(shí)澳大利亞的就業(yè)數(shù)據(jù)出人意料地出現(xiàn)上升，澳元繼續(xù)得到有力支撐，美元進(jìn)一步走軟，這些都將進(jìn)一步支撐礦業(yè)和資源股走強(qiáng)。（中證證券研究中心 徐建軍）
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