如果說在金融危機(jī)中，還有一位投資大師的聲譽(yù)未損，恐怕只有沃倫·巴菲特了。這位年近八十的美國“股神”，在令無數(shù)英雄折腰的金融海嘯中，依然延續(xù)著寶刀不老的傳奇，并掀起一輪又一輪“巴菲特?zé)帷薄?/p>
對(duì)普通投資者而言，巴菲特的那根投資“點(diǎn)金指”或許是其最大的吸引力所在。事實(shí)證明，幾乎所有巴菲特投資或看好的股票和行業(yè)，都有著不俗的表現(xiàn)，這令很多投資者對(duì)他產(chǎn)生了極度的崇拜與信任，進(jìn)而演變成一種近乎瘋狂的推斷：跟巴菲特沾邊，就不會(huì)差。
這一推斷在中國市場上得到了最好的驗(yàn)證：巴菲特投資比亞迪的消息將王傳福推上中國首富的寶座；巴菲特“助威”大楊創(chuàng)世助其股價(jià)神奇翻番；上周，巴菲特宣布收購美國第一大鐵路運(yùn)營商后，中國鐵路運(yùn)輸相關(guān)股票更是集體聞風(fēng)而動(dòng)。美國“股神”的一舉一動(dòng)都成了中國投資人的指路明燈。
而在輪番上演“奇跡”過后冷靜下來，不難發(fā)現(xiàn)這種短期的炒作和熱捧，事實(shí)上恰恰是與巴菲特向來推崇的價(jià)值投資理念完全背離的。在巴菲特看來，短線交易只是浪費(fèi)時(shí)間及金錢的行為而已，而且會(huì)影響到操作成績，他通常這樣告誡投資人：“任何一只股票，如果你沒有把握能夠持有10年的話，那就連10分鐘都不必考慮持有。”
巴菲特曾在1972年以1060萬美元買入華盛頓郵報(bào)的股票，而這只股票到1999年時(shí)已經(jīng)增值到9.3億美元，成長了86倍。盡管這27年中美國股市幾經(jīng)沉浮，華盛頓郵報(bào)股票也無數(shù)次出現(xiàn)“跳水”和“飆升”，但“長線和耐心”最終為巴菲特帶來了可觀的收獲。
不過，價(jià)值投資并非僅僅意味著長期持股，巴菲特同樣強(qiáng)調(diào)，投資的真正精髓在于，要仔細(xì)地了解企業(yè)的產(chǎn)品、財(cái)務(wù)狀況、管理層、成長性甚至是潛在競爭對(duì)手，換句話說，就是要以一個(gè)企業(yè)經(jīng)營者的定位和心態(tài)選擇并持有一只公司的股票。
巴菲特第一次向公眾建議購買美國股票是在1974年11月，此后的一個(gè)月內(nèi)道瓊斯指數(shù)跌至577.60點(diǎn)，隨后便開始了一輪牛市。最近的一次是2008年10月，巴菲特為《紐約時(shí)報(bào)》撰寫《我買美股》(Buy American，I Am)一文，在金融危機(jī)最深重的時(shí)候表明了自己的態(tài)度，5個(gè)月后，全球股市開始從低點(diǎn)全線反彈。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，巴菲特對(duì)于頂部和底部的判斷通常要比市場早數(shù)月至半年。
“巴菲特”概念確實(shí)帶來了無限大的想象空間，且有愈演愈烈之勢(shì)。但是必須清醒地看到，瘋狂的炒作背后必然隱藏著某些利益集團(tuán)的操縱，“巴菲特”的炫目光環(huán)，很可能成為迷住投資者視線的“海市蜃樓”。真正希望“效仿”巴菲特成功奇跡的人，應(yīng)始終保持理性，真正地認(rèn)清和把握市場發(fā)展趨勢(shì)。在追逐財(cái)富的路上，直線未必是兩點(diǎn)間最近的距離。
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