綜合各家基金公司的判斷我們發(fā)現(xiàn)，小規(guī)?；鹨呀?jīng)開始關(guān)注大盤的風(fēng)格轉(zhuǎn)換，認為在經(jīng)濟復(fù)蘇的大背景下，低估藍籌股將成二季度配置重點。
基金總份額僅為57.03億份的新華基金(規(guī)模排名第53位，最新資產(chǎn)管理規(guī)模合計109.92億元)在策略報告中明確稱：二季度該基金將采取掘金“價值洼地”的投資思路。在經(jīng)濟復(fù)蘇的大背景下，重點持有低估的藍籌股，適當(dāng)持有高增長的成長股，輔以央企重組、人民幣升值、通貨膨脹預(yù)期等確定性較強的主題性投資品種。在行業(yè)配置上，新華基金認為，2010年一季度各種主題性投資盛行，行業(yè)配置的重要性相對減弱，精選個股更為重要。在二季度尤為看好估值偏低、趨勢向好的銀行、保險以及調(diào)整幅度較大的煤炭、有色、三四線地產(chǎn)等資源品與資產(chǎn)類行業(yè)的糾偏投資機會。顯然，銀行、保險、煤炭、有色等板塊集中了不少大盤藍籌股。
基金總份額僅為68.6億份的華富基金(規(guī)模排名第51位，最新資產(chǎn)管理規(guī)模合計88.94億元)也稱，二季度，市場消化完緊縮預(yù)期后，將維持震蕩上行態(tài)勢。在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型已成必然的大背景下，劉易斯拐點(即勞動力過剩向短缺的轉(zhuǎn)折點)已悄然顯現(xiàn)，股市投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)型勢在必行。
基金規(guī)模位居第58位的摩根士丹利華鑫基金(最新資產(chǎn)管理規(guī)模合計46.28億元)，二季度策略報告稱，貨幣政策的變化帶來新的投資機會，加息周期的到來令升值帶來資產(chǎn)變化的領(lǐng)域獲益，尤其是以大盤藍籌集中的銀行板塊相對最受益。
基金規(guī)模在尚不足75億份的東吳基金(最新資產(chǎn)管理規(guī)模合計143億元)日前發(fā)布二季度投資策略報告認為，二季度流動性依然偏緊，市場也存在加息的可能性，但大盤股低估值令市場下跌空間有限，并已逐步進入價值投資區(qū)域，如果進一步下跌，這將為二季度市場帶來投資機會。重點關(guān)注具有估值優(yōu)勢的周期型行業(yè)，包括銀行、鋼鐵、房地產(chǎn)等大藍籌集中的行業(yè)板塊。
發(fā)現(xiàn)新價值
大基金關(guān)注主題高成長
基金總份額達1569.65億份的嘉實基金(規(guī)模排名第2位，最新資產(chǎn)管理規(guī)模合計2865.9億元)，在接受證券日報《基金周刊》記者采訪時表示，關(guān)于二季度投資策略，嘉實表示短期內(nèi)相對謹慎，所以要求所選股票具有一定安全邊際：即要么業(yè)績具有相對確定的增長，或者未來持續(xù)成長空間巨大；關(guān)注一季度業(yè)績增長有保障的上市公司，回避可能會面臨調(diào)控的部分強周期類行業(yè)。從更長的角度來看，受“新雙輪”驅(qū)動，業(yè)績穩(wěn)定、景氣上升的行業(yè)和個股是該基金關(guān)注的重點，主要包括受益區(qū)域的基建、地產(chǎn)及消費行業(yè)，以及國家重點支持的新能源、節(jié)能環(huán)保、電動汽車、新材料、生物育種、新醫(yī)藥、信息產(chǎn)業(yè)等七大產(chǎn)業(yè)。
基金總份額達1132.39億份的大成基金(規(guī)模排名第5位，最新資產(chǎn)管理規(guī)模合計2696.05億元)，在二季度投資策略報告中對2010年股票市場形勢做出“風(fēng)格轉(zhuǎn)換，兼顧新產(chǎn)”的判斷。隨著經(jīng)濟形勢的更加明朗，環(huán)比增長速度期待加速，市場將會出現(xiàn)明顯的上揚，從周期角度該基金公司看好投資品，從轉(zhuǎn)型角度我們看好高端制造業(yè)。中國經(jīng)濟內(nèi)生力量和外需超預(yù)期都將會改變市場走勢，使得市場逐漸向進攻性品種傾斜。在行業(yè)層面上，大成基金最看好有色、機械裝備、航運、金融、IT，相對看好煤炭、鋼鐵、化工，也就是說更傾向于周期性和科技類股票。
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