明日,股指期貨(以下簡(jiǎn)稱“期指”)即將迎來(lái)上市第二次交割日。由于此次交割就在端午小長(zhǎng)假過(guò)后的第二天,且上周五收盤時(shí)IF1006合約持倉(cāng)量超過(guò)1萬(wàn)手,交割日風(fēng)險(xiǎn)需要引起投資者的高度警惕。
根據(jù)中國(guó)金融期貨交易所此前的通知,期指IF1006合約最后交易日為6月18日。通常情況下,在主力合約到期日前一周,到期合約持倉(cāng)量會(huì)大幅減少,主力位置也會(huì)逐漸移至下月合約,這一現(xiàn)象在IF1005合約交割前尤為明顯。
但截至上周五收盤,IF1006合約仍以10034手的持倉(cāng)量占據(jù)主力合約地位。這一數(shù)字不僅高于IF1007合約9249手的持倉(cāng)量,更相當(dāng)于IF1005合約交割前兩日(5月19日)持倉(cāng)量的8.66倍之多。
自期指誕生以來(lái),“交割日效應(yīng)”的憂慮便籠罩市場(chǎng)。業(yè)內(nèi)人士表示,巨大的持倉(cāng)量導(dǎo)致節(jié)后現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)“交割日效應(yīng)”的概率較大。由于端午節(jié)假期占用了3個(gè)交易日,IF1006合約只剩下6月17日和18日兩個(gè)交易日,這意味著大多數(shù)投資者需要在這兩個(gè)交易日進(jìn)行平倉(cāng)或移倉(cāng)操作。減倉(cāng)壓力一旦出籠,期指波動(dòng)性將大幅增加;而一旦節(jié)后股市大幅高開(kāi)或低開(kāi),期指虧損方急于逃離市場(chǎng),更加劇漲跌的幅度。(記者 孟凡霞)
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