由《中國(guó)證券投資基金》主辦，中國(guó)工商銀行資產(chǎn)托管部、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)部、興業(yè)銀行資產(chǎn)托管部聯(lián)合協(xié)辦的第二屆中國(guó)證券投資基金業(yè)年會(huì)3月24日在京召開(kāi)。在會(huì)上，投資者教育成為基金公司關(guān)注的焦點(diǎn)。與會(huì)者的主要觀點(diǎn)是，在一個(gè)新興加轉(zhuǎn)軌的市場(chǎng)，要長(zhǎng)期保持優(yōu)異的業(yè)績(jī)很困難，不斷提升對(duì)投資者的服務(wù)才是基金公司最重要的生命線；另一方面，投資者教育沒(méi)有捷徑，基金公司只有通過(guò)不懈努力，才能贏得投資人的信任與忠誠(chéng)。
工商銀行資產(chǎn)托管部副總經(jīng)理肖婉如：中國(guó)基金托管業(yè)務(wù)面臨全球化挑戰(zhàn)
“隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則逐步實(shí)施，中國(guó)的托管業(yè)與國(guó)際業(yè)務(wù)接軌的步伐將越來(lái)越快，基金托管業(yè)應(yīng)做好準(zhǔn)備，迎接日益臨近的全球化挑戰(zhàn)。”工商銀行資產(chǎn)托管部副總經(jīng)理肖婉如表示。據(jù)介紹，包括基金、QDII以及QFII三大資產(chǎn)在內(nèi)，工商銀行托管的資產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)了4600億人民幣，作為多家QFII以及首家QDII的資產(chǎn)托管人，工商銀行深刻地感受到了托管業(yè)務(wù)國(guó)際化的迫切性，托管銀行的專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)和創(chuàng)新能力正面臨考驗(yàn)。
肖婉如認(rèn)為，國(guó)內(nèi)銀行托管業(yè)面臨的國(guó)際化挑戰(zhàn)主要有四個(gè)方面：
首先，內(nèi)資銀行如何應(yīng)對(duì)本地與國(guó)外兩地市場(chǎng)的差異?！案囿w現(xiàn)在文化上的差異，比如現(xiàn)在我們基金的熱賣(mài)，這么多的投資人去追逐新基金，非常不成熟?！?/p>
第二， 如何尋找合作伙伴，建立一個(gè)有效的主、次托管人架構(gòu)，也是一個(gè)新的課題?！皣?guó)際業(yè)務(wù)打開(kāi)以后，會(huì)涉及到多幣種的轉(zhuǎn)換，要求我們要學(xué)會(huì)多幣種的清算業(yè)務(wù)。在我們擔(dān)當(dāng)主托管人的同時(shí)，如何和次托管人達(dá)成共識(shí)，共同推動(dòng)某一項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，是我們必須面對(duì)的課題?！?/p>
第三， 法律環(huán)境的差異是一項(xiàng)重要的挑戰(zhàn)。內(nèi)資托管行對(duì)境外法律法規(guī)了解的程度是不是能夠支撐其業(yè)績(jī)的延展，目前尚難以做出判斷。
最后一項(xiàng)挑戰(zhàn)則來(lái)自于交易監(jiān)督的難度增大，“中國(guó)的托管人與國(guó)際托管人職責(zé)存在一定的差異，前者承擔(dān)了很多監(jiān)督人的職責(zé)，我們不知道到國(guó)外去以后，從國(guó)際的準(zhǔn)則來(lái)講，托管人要做到什么樣的程度？托管的監(jiān)督職責(zé)、承擔(dān)的責(zé)任跟國(guó)內(nèi)的差異有多大？”
為應(yīng)對(duì)以上四方面的挑戰(zhàn)，肖婉如表示，工商銀行在人才和團(tuán)隊(duì)的建設(shè)方面、全球業(yè)務(wù)的新系統(tǒng)開(kāi)發(fā)方面、全球托管業(yè)務(wù)的規(guī)劃方面、托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)領(lǐng)域以及持續(xù)創(chuàng)新方面已進(jìn)行了一系列的安排。
泰達(dá)荷銀基金管理公司總經(jīng)理繆鈞偉：基金業(yè)正走進(jìn)一個(gè)全新的時(shí)代
泰達(dá)荷銀基金管理公司總經(jīng)理繆鈞偉認(rèn)為，基金業(yè)正走進(jìn)一個(gè)全新的時(shí)代，表現(xiàn)為三方面的特征：一是真正理財(cái)時(shí)代的來(lái)臨，居民理財(cái)意識(shí)覺(jué)醒帶來(lái)了巨大的理財(cái)需求，同時(shí)，投資者理財(cái)知識(shí)缺乏，行為短期化、非理化，給市場(chǎng)發(fā)展造成了巨大的壓力；二是投資理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)的結(jié)構(gòu)發(fā)生新變化，金融市場(chǎng)的產(chǎn)品供給方發(fā)展迅速。新法規(guī)為信托業(yè)注入了新的活力與機(jī)會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新步伐不斷加快、外資銀行開(kāi)始全面進(jìn)入居民理財(cái)市場(chǎng)，產(chǎn)品與服務(wù)的來(lái)源及品種的增加，給投資者提供了更多選擇；三是各類(lèi)中介機(jī)構(gòu)快速發(fā)展，發(fā)揮起投資者和投資管理人的“中間橋梁”作用，比如，幫助投資者了解理財(cái)知識(shí)、進(jìn)行基金投資的專(zhuān)業(yè)網(wǎng)站紛紛出現(xiàn)。
在探討基金業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力時(shí)，繆鈞偉認(rèn)為，任何一個(gè)基金產(chǎn)品都不可能在所有的時(shí)間段內(nèi)、所有的市場(chǎng)環(huán)境中都表現(xiàn)出色?；鸸颈仨殨r(shí)時(shí)刻刻按照事先對(duì)投資者的承諾來(lái)進(jìn)行基金投資，不能“風(fēng)格漂移”。一定要經(jīng)得起短期利益的誘惑，堅(jiān)持既定的風(fēng)格，這事關(guān)基金公司的專(zhuān)業(yè)能力，也是正直與誠(chéng)信的體現(xiàn)。泰達(dá)荷銀系列基金的經(jīng)驗(yàn)再次證明，投資者需要放在足夠長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)來(lái)考量基金及其業(yè)績(jī)的好壞。貨幣基金收益率波動(dòng)很小，可以隨時(shí)申購(gòu)、贖回；股票基金凈值波動(dòng)大，長(zhǎng)期持有才能真正享受到高增長(zhǎng)的好處?！拔覀兊目蛻?hù)服務(wù)部門(mén)近期提供的報(bào)告表明，很多投資者最近申購(gòu)了股票基金，投資的耐心和考察期卻只有三個(gè)月，三個(gè)月如果沒(méi)有突出的表現(xiàn)就要贖回，非?？上?，這是前一階段基金投資的回報(bào)率豐厚以及對(duì)于基金投資的非理性認(rèn)識(shí)所導(dǎo)致的浮躁心態(tài)?？娾x偉認(rèn)為，目前監(jiān)管部門(mén)正大力推動(dòng)整個(gè)基金行業(yè)開(kāi)展投資者的教育與服務(wù)工作非常及時(shí)和必要，這對(duì)于保護(hù)投資者的利益以及促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展至關(guān)重要?！?/p>
建設(shè)銀行個(gè)人金融部副總經(jīng)理馬梅琴：將基金做成耐用消費(fèi)品
“從2001年到2007年3月16日，建行新基金首發(fā)規(guī)模超過(guò)1100億。而從2007年1月1日到3月16日，建設(shè)銀行新發(fā)基金加上老基金持續(xù)銷(xiāo)售，整體規(guī)模超過(guò)了1050億。” 建設(shè)銀行個(gè)人金融部副總經(jīng)理馬梅琴在第二屆中國(guó)證券投資基金業(yè)年會(huì)上透露。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從2005年到2007年前三個(gè)月，有51%以上的基金份額是通過(guò)銀行渠道銷(xiāo)售出去的。2005年，銀行業(yè)的銷(xiāo)售比例為35%左右，到2006年，已經(jīng)上升到40%多，到2007年前三個(gè)月實(shí)際上已經(jīng)到70%左右，三個(gè)階段平均數(shù)字是51%。中小規(guī)模的基金管理公司大概70%的份額是由銀行銷(xiāo)售出去的。
馬梅琴看好基金業(yè)的未來(lái)。建行已將基金業(yè)務(wù)，包括銷(xiāo)售、買(mǎi)賣(mài)的代理以及后期相關(guān)一系列的金融服務(wù)，作為一個(gè)戰(zhàn)略性的業(yè)務(wù)和新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。據(jù)介紹，建行今年基金單純的手續(xù)費(fèi)收入就是一個(gè)億，發(fā)展基金業(yè)務(wù)對(duì)銀行、對(duì)客戶(hù)， 都是一件好事。馬梅琴認(rèn)為：“此業(yè)務(wù)能吸引大量的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，促進(jìn)存款以及銀行卡等等客戶(hù)的增長(zhǎng)，同時(shí)為金融一體化經(jīng)營(yíng)奠定基礎(chǔ)。通過(guò)基金業(yè)務(wù)，也培養(yǎng)了一大批懂得證券市場(chǎng)、懂得理財(cái)、懂得客戶(hù)維護(hù)、懂得營(yíng)銷(xiāo)策劃的綜合性人才，為今后業(yè)務(wù)發(fā)展打下重要基礎(chǔ)。”
馬梅琴認(rèn)為，基金的普及程度以及投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)仍然很弱。 老基金賣(mài)不動(dòng)、新基金太火爆，正成為一個(gè)難題?！拔覀儼l(fā)現(xiàn)，老基金賣(mài)不動(dòng)，特別是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)非常好的基金持續(xù)銷(xiāo)售很困難。而新基金發(fā)行又太火爆，給我們銀行的網(wǎng)點(diǎn)，包括系統(tǒng)、包括人員、包括其他一系列的服務(wù)工作帶來(lái)了很大的壓力?！?/p>
馬梅琴認(rèn)為，商業(yè)銀行應(yīng)一手抓銷(xiāo)售，一手抓投資者教育。根據(jù)馬梅琴介紹，將基金做成“耐用”金融消費(fèi)品也正成為建行對(duì)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的要求，只有服務(wù)工作做好了，這個(gè)金融產(chǎn)品才能夠長(zhǎng)期存在下去的，才能夠?yàn)橥顿Y者所接受、認(rèn)可。
此外，馬梅琴還介紹了建行的基金客戶(hù)呈現(xiàn)四方面特征。一是頂端客戶(hù)人少力量大，購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)以上的客戶(hù)占總客戶(hù)數(shù)的1%，但其購(gòu)買(mǎi)量占基金總規(guī)模卻達(dá)20%；二是并不是金融資產(chǎn)越多的人基金投資興趣就越高，從抽樣統(tǒng)計(jì)分析來(lái)看，從大眾客戶(hù)到中端客戶(hù)再到高端客戶(hù)，他的基金資產(chǎn)占比分別是22%，3.4%和3.2%， 300萬(wàn)以上金融資產(chǎn)的人，基金在總的資產(chǎn)里面只有3%點(diǎn)多，跟普通客戶(hù)的差別比較大；三是基金散戶(hù)多，86%的人購(gòu)買(mǎi)基金額在10萬(wàn)以下，這部分人購(gòu)買(mǎi)的總額占基金總規(guī)模的40%； 四是小康人群貢獻(xiàn)度最高，購(gòu)買(mǎi)10-50萬(wàn)的客戶(hù)占總客戶(hù)數(shù)的13%，但其購(gòu)買(mǎi)量占基金總規(guī)模超過(guò)40%。 （孫曉霞）
|
