房地產(chǎn)基金私募引人注目 過(guò)橋資本投資水漲船高
記者今天在上海召開的第七屆中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資年度論壇得知，截止11月30日，2007年共有58支投資亞洲市場(chǎng)（包括中國(guó)大陸地區(qū)）的私募股權(quán)基金成功募集資金303.76億美元，比2006年全年募資額高出114%。同時(shí)，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在中國(guó)大陸地區(qū)共投資了170個(gè)案例，比去年全年增加了41例，參與私募股權(quán)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)105家，整體投資規(guī)模達(dá)124.86億美元。中國(guó)已成為亞洲最活躍的私募股權(quán)投資市場(chǎng)，2007年中國(guó)市場(chǎng)私募股權(quán)投資金額將占全球私募股權(quán)投資總額的1.5%左右。
上述數(shù)據(jù)來(lái)源于清科研究中心最近的一項(xiàng)調(diào)研結(jié)果，該此研究范圍涵蓋中國(guó)大陸地區(qū)有活躍投資記錄的75家私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。在資金流動(dòng)性過(guò)剩的今天，亞洲私募股權(quán)市場(chǎng)，特別是高速發(fā)展的中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)對(duì)于全球資本正顯示出越來(lái)越達(dá)的吸引力。
房地產(chǎn)基金私募引人注目 本土私募機(jī)構(gòu)正不斷壯大
清科研究中心最近調(diào)研顯示，在本年度前11個(gè)月中，針對(duì)亞洲的并購(gòu)基金募資金額十分搶眼，14支并購(gòu)基金募集了136.71億美元，占整體募資額的45%；有24支成長(zhǎng)基金完成募資，76.57億美元的募資金額占總額的25.2%。值得關(guān)注的是，其中有8支專注于亞洲的房地產(chǎn)基金成功募資50.54億美元。這表明為了分散風(fēng)險(xiǎn)，部分國(guó)際資本正把目光從低迷的美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向方興未艾的亞洲房地產(chǎn)市場(chǎng)。
此外，調(diào)研顯示除了一直活躍在中國(guó)大陸的私募股權(quán)基金，正有越來(lái)越多的新興外資機(jī)構(gòu)參與中國(guó)私募股權(quán)活動(dòng)；另一方面，中國(guó)本土的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)也在不斷壯大，隨著他們于外資私募股權(quán)基金的合作與競(jìng)爭(zhēng)的增多，中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)將更顯活躍。
傳統(tǒng)行業(yè)投資比重上升 服務(wù)業(yè)下降 廣義IT行業(yè)正興起
清科研究中心最近調(diào)研顯示，2007年1-11月私募股權(quán)基金共對(duì)大陸的86家傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)投資了89.69億美元，占年度總投資額的71.8%，較2006年傳統(tǒng)行業(yè)占當(dāng)年總投資的比重增加了21.6%。私募股權(quán)機(jī)構(gòu)在服務(wù)業(yè)的投資驚愕為14.42億美元，較2006年下降69.1%。同時(shí)，服務(wù)業(yè)投資額占當(dāng)年投資總額比重業(yè)較上年下滑了24.5%。
值得注意的是，截止11月30日，2007年私募股權(quán)基金在廣義IT行業(yè)投資了22家企業(yè)，投資額達(dá)9.79億美元。廣義IT行業(yè)已逐漸成為繼傳統(tǒng)行業(yè)和服務(wù)業(yè)之后私募股權(quán)基金投資的熱點(diǎn)行業(yè)，而在該領(lǐng)域，私募股權(quán)基金將面臨創(chuàng)業(yè)投資基金的競(jìng)爭(zhēng)。
過(guò)橋資本投資水漲船高 IPO退出繼續(xù)占主導(dǎo)地位
清科研究中心最近調(diào)研顯示，截止2007年11月30日，成長(zhǎng)資本的投資數(shù)量占據(jù)最大比重，91起成長(zhǎng)資本投資占到了全年案例總數(shù)的53.5%。隨著企業(yè)上市數(shù)量的增長(zhǎng)，前11個(gè)月私募股權(quán)基金對(duì)上市前企業(yè)采用過(guò)橋貸款或股權(quán)投資形式的過(guò)橋資本投資案例達(dá)到了20起，數(shù)量較2006年全年年增長(zhǎng)82.8%，過(guò)橋資本的投資總額為20億美元，平均單筆投資金額達(dá)到近1億美元。在基金退出方面，2007年前11個(gè)月內(nèi)共有85起私募股權(quán)基金退出案例，退出形式明顯好于去年。IPO是私募股權(quán)退出的主要方式，以IPO方式退出的案例有68起。
|
