金融危機(jī)之前，世界似乎富得流油。經(jīng)濟(jì)泡沫爆破后，各國(guó)央行不斷向金融系統(tǒng)注入資金，然而它卻像個(gè)填不滿的無(wú)底洞。數(shù)以萬(wàn)億的資金一夜之間蒸發(fā)，我們的錢(qián)到底跑到哪里去了？金融系統(tǒng)究竟出了什么問(wèn)題？英國(guó)《衛(wèi)報(bào)》圖文并茂為您揭開(kāi)這一謎團(tuán)。
1.自從央行不再把貨幣與黃金的價(jià)格掛鉤之后，“錢(qián)”就成為了一個(gè)含糊不清的概念。它成為一種將會(huì)支付的承諾，而不是永久存儲(chǔ)的財(cái)富。當(dāng)然，多數(shù)央行仍然有一定數(shù)量的黃金儲(chǔ)備，還有在金融動(dòng)蕩時(shí)期可以救急的外匯儲(chǔ)備。全世界的央行大概只有價(jià)值8450億美元的黃金。央行并不需要更多的黃金儲(chǔ)備，因?yàn)樵趪?yán)重的危機(jī)出現(xiàn)的時(shí)候，他們可以印鈔票。美國(guó)和英國(guó)很快就要開(kāi)始印鈔票了。
2.經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)于“錢(qián)”的狹義定義，就是流通中的現(xiàn)金(M0)加上商業(yè)銀行在央行的儲(chǔ)備金。2008年10月，全球的M0大概有3.9萬(wàn)億美元。
編輯注：萬(wàn)億=trillion，tn是trillion的縮寫(xiě)
3.自從銀行出現(xiàn)倒閉潮，人們開(kāi)始對(duì)銀行是否可靠感到誠(chéng)惶誠(chéng)恐。在“部分儲(chǔ)備金銀行”體系下，銀行可以借出比存款多出數(shù)倍的金額，但他們存在央行的儲(chǔ)備金卻相對(duì)很少。
銀行每借出4塊錢(qián)，他們卻只有1元準(zhǔn)備金存在央行。假如你在銀行存入100元，銀行就可以向一個(gè)想買(mǎi)車(chē)的人借出80元；汽車(chē)公司收款后，把這80元存進(jìn)銀行，銀行又可以向其他人借出64元，以此類(lèi)推。你存入的100元，銀行最多可以借出360元。由于商業(yè)銀行鼓勵(lì)人們借錢(qián)的花招層出不窮，致使各國(guó)大型商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債膨脹到39萬(wàn)億美元。
4.經(jīng)濟(jì)泡沫爆破之際，人們紛紛抨擊銀行的監(jiān)管系統(tǒng)出了問(wèn)題。然而，若拿商業(yè)銀行的監(jiān)管和所謂的“影子銀行系統(tǒng)”相比，可謂是小巫見(jiàn)大巫了。在投資銀行和對(duì)沖基金的帶領(lǐng)下，交易員們不斷創(chuàng)新更極端的方式來(lái)突破借錢(qián)的極限，以增加回報(bào)。全球信用衍生產(chǎn)品的價(jià)值已經(jīng)達(dá)到驚人的863萬(wàn)億美元，這是全球所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)價(jià)值總額的許多倍。
編輯注：萬(wàn)億=trillion，tn是trillion的縮寫(xiě)
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