中國煤炭行業(yè)月度運行報告全文（2007年12月）
一、總體運行情況
1.總體生產(chǎn)情況
由于2007年煤炭行業(yè)全面整合，計劃關(guān)閉小煤礦10000家左右，而上半年實際已經(jīng)關(guān)閉各類煤礦9075家。小煤礦的大量關(guān)閉在一定程度上抑制了煤炭供應的過快增長。但是，受產(chǎn)品價格持續(xù)上漲的拉動，煤炭行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值保持了較高的增速。2007年累計，我國規(guī)模以上煤炭企業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值9164.48億元，同比增長28.06%，增速比上同期提高4.6個百分點，增速達到下半年以來的新高水平。
在煤炭生產(chǎn)穩(wěn)定增長的同時，煤炭生產(chǎn)的安全形勢明顯好轉(zhuǎn)。2007年，全國煤礦事故死亡人數(shù)為3786人，煤炭百萬噸死亡率為1.485。2007年，我國國有重點煤礦煤炭百萬噸死亡率預計為0.38，與波蘭、印度的煤炭百萬噸死亡率基本相當。
2.產(chǎn)品銷售情況
2007年以來，隨著宏觀經(jīng)濟的持續(xù)快速增長及電力、化工、建材等下游行業(yè)用煤需求繼續(xù)上升，煤炭價格上揚，煤炭行業(yè)市場容量進一步擴大。2007年1-11月，煤炭行業(yè)共實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入8365.83億元，同比增長31.66%，增速比同期工業(yè)總產(chǎn)值增速高出近5個百分點。
3. 企業(yè)總體經(jīng)營情況
2007年是煤炭企業(yè)盈利快速增長的一年，行業(yè)處于景氣周期的回升階段，企業(yè)效益繼續(xù)改善。2007年1-11月累計，煤炭行業(yè)共完成利潤總額871.88億元，同比增長49.08%，而上年同期的利潤增速只有19.91%，煤炭行業(yè)的投資價值明顯提高。
與此同時，煤炭行業(yè)的虧損程度明顯減輕。2007年1-11月累計，煤炭行業(yè)虧損企業(yè)虧損額26.37億元，同比增長9.78%，增速比上年同期下降133.5個百分點。
4.上下游產(chǎn)業(yè)的相關(guān)影響
（1）下游行業(yè)需求較為旺盛。截止2007年底，全國發(fā)電裝機容量達到71329萬千瓦，同比增長14.36%。其中，火電55442萬千瓦，占總?cè)萘?7.73%，同比增長14.59%。2007年全社會用電量32458億千瓦時，同比增長14.42%；全國發(fā)電量32559億千瓦時，同比增長 14.44%。其中，火電發(fā)電量26980億千瓦時，占全部發(fā)電量82.86%，同比增長13.82%。共關(guān)停小火電1438萬千瓦。全國供電煤耗為357克/千瓦時，比2006年降低10克/千瓦時。全國共完成電力基本建設投資5492.9億元，新增火電發(fā)電裝機容量8158.35萬千瓦。2007年，建材工業(yè)完成工業(yè)增加值 3980億元，同比增長26.5％。建材工業(yè)完成固定資產(chǎn)投資 2440億元，同比增長58％。水泥產(chǎn)量13.6億噸，同比增長10％；平板玻璃5.3億重量箱，同比增長12％；陶瓷磚、衛(wèi)生陶瓷分別增長20％。建材商品全年出口153億美元，同比增長18.6％。建材工業(yè)能源消耗總量1.95億噸，同比增長11％，萬元增加值綜合能耗5.1噸標準煤，同比下降12％。噸水泥綜合能耗115千克標準煤，同比下降4%；每重量箱平板玻璃綜合能耗17千克標準煤，同比下降9.7%。預計2008年水泥產(chǎn)量14.7億噸，增長8%；平板玻璃產(chǎn)量6億重量箱，增長15%。
（2）成本上升趨緩。2006年全行業(yè)銷售收入7092億元，同比增長23％，利潤總額677億元，同比增長22.7%，行業(yè)利潤總額增速低于銷售收入增速。煤炭行業(yè)的收入和利潤增長在多數(shù)時期保持一致，2006年以來，煤炭行業(yè)的收入增速明顯超過利潤增速，表現(xiàn)出了較好的成本消化能力和轉(zhuǎn)移能力。進入2007年，供需形勢變化使國內(nèi)外煤炭價格步入牛市，成本向下游漸進轉(zhuǎn)移的順出機制比較順暢。2008年，煤炭行業(yè)將迎來資源稅的改革。煤炭行業(yè)上繳的資源稅將從目前從量計征，變?yōu)閺膬r征收。將礦產(chǎn)資源補償費的平均征收比率由目前的1.18%逐步提至3%。盡管煤炭政策性成本兩金一費在2008年一季度集中體現(xiàn)出來，但對整個煤炭行業(yè)的沖擊將不會十分明顯。
（3）國際煤炭價格和原油價格上漲提供增長動力。2008年1月份，澳大利亞動力煤現(xiàn)貨價格達到了92.5美元/噸。同時由于中國受雨雪天氣的影響，對整個煤炭的出口進行了嚴格的限制，預計將會對整個亞太地區(qū)的煤炭價格產(chǎn)生重要的支撐作用，使得煤炭繼續(xù)具有向上的動力。2007年以來，原油與煤炭比價關(guān)系不斷加大，2007年初國際布倫特原油價格價格與澳大利亞BJ煤炭現(xiàn)貨價格按相同熱當量計算，比價為3.28:1，到11月中旬，該比值上漲到4.93:1。與國際能源比價相比，布倫特原油價格與國內(nèi)市場交易煤價格比值在2007年初時約為4.93:1，到11月中旬，擴大至7.51:1。這表明，國際上等熱值的原油與煤炭之間的價格差距正在擴大，而國內(nèi)這一差距增加幅度更大。原油價格的不斷攀高已經(jīng)成為國際國內(nèi)煤價上漲的一股支撐力量。
（4）海上煤炭運力的供求已經(jīng)趨向平衡。2007年12月中旬之后，國內(nèi)各條航線的海上煤炭運價逐漸在高位趨于穩(wěn)定，其中秦皇島至上海方向2-3萬噸船舶的煤炭運價穩(wěn)定在110元/噸左右；秦皇島至寧波方向2-3萬噸船舶的煤炭運價穩(wěn)定在115元/噸左右；秦皇島至廣州方向3-4萬噸船舶的煤炭運價穩(wěn)定在165元/噸左右。這種狀況顯示，國內(nèi)市場海上煤炭運力的供求已經(jīng)趨向平衡。
7.行業(yè)景氣現(xiàn)狀及走勢預測
煤炭行業(yè)具備采掘類行業(yè)的屬性，價格上漲，是2007年煤炭行業(yè)景氣與盈利能力的重要先行指標，也是盈利最直接及最敏感的驅(qū)動因素。2007年是煤炭企業(yè)盈利快速增長的一年，隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，特別是投資增速加快，其下游行業(yè)如電力、鋼鐵、化工、建材等行業(yè)產(chǎn)能快速增長，煤炭需求轉(zhuǎn)旺，行業(yè)處于景氣周期的回升階段，2007年以來，我國煤價基本保持高位運行，并穩(wěn)步上漲。各煤種平均上漲5％以上。
2008年國民經(jīng)濟仍將保持平穩(wěn)較快增長，固定資產(chǎn)投資，尤其是重工業(yè)投資增幅有望回落。但下游行業(yè)在未來兩年景氣度下降的可能性不大，將繼續(xù)保持對煤炭的高需求，煤炭資源的稀缺性使其價值得到重新認識；同時國際煤炭和石油價格的上漲預期使煤價在2008年高位運行的態(tài)勢不會改變。2007-2010年煤炭行業(yè)仍將保持總體平衡，預計2008年煤炭行業(yè)仍將保持總體平衡，供給增量為2.34億噸左右，電力、鋼鐵、建材、化工4個主要耗煤行業(yè)需求合計增量為2.25億噸左右。同時，在運費上漲、產(chǎn)業(yè)集中度提高、煤價市場化、國家提高煤炭資源稅等成本因素的背景下，煤炭價格將繼續(xù)高位運行。
二、行業(yè)內(nèi)主要產(chǎn)品市場供求分析
1. 各主要產(chǎn)品產(chǎn)量情況
2007年，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量累計完成25.23億噸，同比增加22.95億噸，同比增長9.39%。其中：國有重點煤礦原煤產(chǎn)量完成12.4億噸，同比增加1.21億噸，增長10.8%；國有地方煤礦原煤產(chǎn)量完成3.24億噸，同比增加400萬噸，增長1.3%，鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦原煤產(chǎn)量完成9.59億噸，同比增加6700萬噸，增長7.5%。三大類煤礦累計原煤產(chǎn)量占全國的比重分別為49%、13%、38%，小煤礦的關(guān)閉達到了一定的效果。但值得引起關(guān)注的是，2007年12月份，整個煤炭行業(yè)的產(chǎn)量增速為33.6%，而由于小煤窯在關(guān)閉以前的突擊生產(chǎn)，12月份鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦產(chǎn)量增速超過國有重點煤礦產(chǎn)量增速。
2007年12月份，全國焦炭產(chǎn)量為2958.06萬噸，較11月份的2877.71萬噸增加了80.35萬噸，環(huán)比增加了2.8％，本月比去年同期增加了164.8萬噸，同比增長5.9%。2007年1-12月份累計生產(chǎn)焦炭約3.29億噸，與去年的2.83億噸相比，增加了16.3%，產(chǎn)量創(chuàng)歷史最高紀錄。
2. 各主要產(chǎn)品市場需求情況
我國主要耗煤行業(yè)即電力、冶金、建材、化工等行業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢良好，產(chǎn)品產(chǎn)量增勢不減，同比均保持著10%以上的高速增長率，全國煤炭需求同步放大。從工業(yè)銷售值看，2007年，煤炭行業(yè)共實現(xiàn)工業(yè)銷售值9015億元，同比增長27.8%，增速比上年同期提高3.8個百分點。
從港口吞吐量看，秦皇島港2007年累計完成煤炭吞吐量2.13億噸，同比增長3700萬噸，其中內(nèi)貿(mào)煤炭完成1.92億噸，同比增長4224萬噸，雙雙創(chuàng)造了歷史新高。從鐵路運輸看，2007年大秦鐵路煤炭運輸量突破3億噸。截止2007年12月26日，大秦鐵路2007年提前4天實現(xiàn)了煤炭運量突破3億噸的目標。自2004年實現(xiàn)年運量1.5億噸之后，大秦鐵路連續(xù)3年每年增運5000萬噸，比原設計能力翻了3倍。從秦皇島港的煤炭庫存看，進入2007年11月份以后，隨著沿海地區(qū)冬季煤炭供求的逐漸增長，秦皇島港的煤炭庫存再次出現(xiàn)了快速下降過程，到12月26日，秦皇島港的煤炭庫存總量已經(jīng)降至505.4萬噸，其中內(nèi)貿(mào)煤炭庫存477.6萬噸，出口煤炭庫存27.8萬噸，分別比11月初下降了146.6萬噸、115.9萬噸和30.7萬噸。500萬噸左右的庫存，已經(jīng)低于秦皇島港的合理煤炭庫存水平，在當前煤炭供求高峰之際，低位庫存水平將可能助推秦皇島地區(qū)市場動力煤價格上揚。
3.各主要產(chǎn)品進出口情況
近年來，我國的煤炭出口在不斷減少，而進口卻在增加。“進口增長、出口減少”的原因，與我國對煤炭進出口稅率作出的調(diào)整有關(guān)。2003年，我國開始對煤炭進出口采取促“進”抑“出”政策，逐步降低煤炭出口退稅。2006年9月15日，煤炭出口退稅政策被取消。2006年11月1日起，又對煉焦煤加征5%的出口關(guān)稅。2006年兩次調(diào)降了煤炭進口關(guān)稅，從6%降到3%，又從3%降到1%。2008年1月1日起又下調(diào)為零。2007年中國出口煤炭5317萬噸，較上年減少16%，但2007年仍為煤炭凈出口國，全年煤炭出口量較進口量高出215萬噸。2007年，中國焦炭和半焦炭出口量達1530萬噸，較上年同期增長5.8%。
2007年我國煤炭進口繼續(xù)快速增長。煤炭進口快速增長的原因，首先是國內(nèi)煤炭需求旺盛導致進口力度加大。2006年我國取締非法采煤礦點1萬余處（次），關(guān)閉不具備安全生產(chǎn)條件和非法煤礦5900多處，2007年關(guān)閉2200多處。受此影響，我國煤炭年產(chǎn)能下降5000萬噸左右。但由于國內(nèi)對煤炭的需求強勁，加上國際原油價格不斷上揚，使得企業(yè)投資煤制油、煤化工等項目的熱情高漲，拉動了進口煤炭大幅增加。另外一個重要原因則是進口關(guān)稅稅率下調(diào)降低了煤炭進口成本。2006年11月1日，我國將煤炭進口關(guān)稅稅率由3%~5%下調(diào)至1%。2007年6月1日，全面取消了煤炭的進口關(guān)稅，進一步降低了煤炭的進口成本，這在一定程度上刺激了煤炭進口。
2007年煤炭進口總計5102萬，較上年增長33.9%。2007年，中國從澳大利亞進口煤炭452萬噸，同比減少34%。越南成為中國最大的供應國，進口2460萬噸，同比增長23%。澳大利亞在中國煤炭市場所占份額明顯下降，部分原因是港口和鐵路基礎設施存在嚴重瓶頸。目前我國煤炭進口貨源地過于集中，東盟地區(qū)的越南政府已經(jīng)警惕大量的煤炭資源流失，擬提高煤炭出口稅，限制煤炭出口，可能會影響到我國的煤炭市場供應。
4. 煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長情況
2007年以來，煤炭行業(yè)利潤高、效益好，在一定程度上刺激了社會投資的熱情。因此，盡管受到越來越嚴厲的環(huán)保、安全、資源政策約束，但煤炭行業(yè)投資增速一直維持著逐月走高的趨勢。2007年累計，全國城鎮(zhèn)規(guī)模以上煤炭企業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模為1805.1億元，同比增長23.7%。從煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速、固定資產(chǎn)凈值年平均余額增速綜合看，前幾年新開工項目陸續(xù)在2007-2008進入投產(chǎn)期，有利于穩(wěn)定煤炭的供求平衡。
5.各主要產(chǎn)品價格走勢
進入2007年四季度之后，在冬季用煤高峰、節(jié)日儲備因素以及“12.5”山西洪洞煤礦爆炸事故之后煤礦安全治理措施的共同推動下，山西省、秦皇島等主要集散地區(qū)和重點煤炭消費企業(yè)均出現(xiàn)了不同程度的煤炭資源不足現(xiàn)象，促使市場煤炭價格在短期內(nèi)出現(xiàn)了急速上漲。
（1）山西坑口價走勢：12月份大漲，全年漲幅巨大。大同動力煤和太原動力煤坑口價12月份分別上漲70元/噸和50元/噸，全年上漲96元/噸和110元/噸。柳林主焦煤出廠含稅價12月份上漲115元/噸，全年上漲307元/噸；臨汾主焦煤、肥精煤、1/3焦煤出廠含稅價12月份皆上漲80元/噸，全年分別上漲305元/噸、400元/噸和425元/噸。陽泉無煙末煤和晉城無煙煤價格12月份分別上漲60元/噸和45元/噸，全年分別上漲120元/噸和125元/噸。
（2）澳煤BJ現(xiàn)貨價格：澳煤價格為89.35美元/噸，全年上漲38.15美元/噸。
（3）焦炭價格：成本推動價格繼續(xù)大漲。山西二級冶金焦12月份上漲120-220元/噸，全年上漲565-800元/噸。唐山二級冶金焦12月份上漲200元/噸，全年上漲600元/噸。中轉(zhuǎn)地天津二級冶金焦12月份上漲150元/噸，全年上漲550元/噸。
（4）煉焦煤價格大漲：12月30日，柳林主焦煤出廠含稅價為770元/噸，12月份上漲115元/噸，全年上漲307元/噸；臨汾主焦煤、肥精煤、1/3焦煤出廠含稅價分別為940元/噸、900元/噸和830元/噸，12月份皆上漲80元/噸，全年分別上漲305元/噸、400元/噸和425元/噸。
（5）無煙煤價格大漲：12月30日，陽泉無煙末煤價格為350元/噸，12月份上漲60元/噸，全年上漲120元/噸。晉城無煙煤價格為370元/噸，12月份上漲45元/噸，全年上漲125元/噸。
（6）中轉(zhuǎn)地秦皇島煤價：中轉(zhuǎn)地秦皇島大同優(yōu)混、山西優(yōu)混和山西大混價格12月份分別上漲15元/噸、15元/噸和10元/噸、較去年年底分別上漲50元/噸、60元/噸和40元/噸。其中，動力煤價格漲勢最為明顯：從2007年5月份開始，到2008年1月中旬，秦皇島地區(qū)市場動力煤的交易價格一直保持著持續(xù)上漲態(tài)勢，與2007年5月份的低位相比，秦皇島地區(qū)具有代表性的發(fā)熱量5500大卡/千克動力煤的平倉價格已經(jīng)累計上漲了140元/噸左右，累計漲幅達到了32%。
推動市場動力煤價格短期內(nèi)“暴漲”的主要原因如下：
第一，煤礦安全生產(chǎn)問題限制正常供應。一方面，由于冬季煤炭生產(chǎn)的實際困難，另一方面，面對春節(jié)的臨近和地方正在進行的換屆工作，煤礦安全生產(chǎn)問題成為各地關(guān)注的核心。山西省內(nèi)大部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦已經(jīng)自愿或被強制關(guān)閉，作為大秦線資源腹地的大同、朔州等地煤炭資源緊張狀況逐漸加劇。雖然煤炭的“上站”價格（指發(fā)煤站的收購價格）不斷上漲，但是發(fā)煤站的煤炭貨源仍然難以得到保障，導致各個發(fā)煤站庫存普遍嚴重不足，甚至出現(xiàn)了鐵路裝車困難的情況。產(chǎn)地煤炭資源不足、價格大幅度上漲的狀況迅速蔓延，推動了煤炭價格的快速上揚。
第二，主要煤炭生產(chǎn)供應企業(yè)繼續(xù)提高市場煤炭價格。同煤集團和神華集團等主要煤炭生產(chǎn)和供應企業(yè)已經(jīng)再度提高了2008年1月份經(jīng)秦皇島港、唐山港、天津港和黃驊港等港口中轉(zhuǎn)下水的市場煤炭的供應價格，而且上述企業(yè)普遍采取了保障重點用戶煤炭供應的措施，對于市場煤炭資源供應尚未完全開展，導致市場煤資源減少和庫存資源的流動性減弱。
第三，冬季消費高峰和節(jié)日儲備因素。據(jù)中能電力工業(yè)燃料公司統(tǒng)計，隨著冬季氣溫的逐漸下降，水電生產(chǎn)的進一步萎縮，電力供應對火電出力的依賴程度提高，電煤消耗也出現(xiàn)了較明顯的增加。12月份直供電網(wǎng)的電煤平均日耗水平達到201.2萬噸，比11月份增加了17.2萬噸，高于全年平均水平30.6萬噸。由于12月31日當天電煤日耗水平升至219.5萬噸，據(jù)此計算的月末電煤庫存可用天數(shù)為10.3天，比11月末減少了3.9天，已經(jīng)降至明顯偏低水平，越來越多的火電廠出現(xiàn)煤炭告急狀況。
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