“我們極為謹(jǐn)慎，這仍然是我們投資的基調(diào)。我們很清楚市場上將有很大的機(jī)會，但此時并不著急。”2月5日，仲量聯(lián)行旗下的地產(chǎn)投資管理分支———領(lǐng)盛投資管理亞太區(qū)董事戴宏昇，說出了大多數(shù)房地產(chǎn)投資機(jī)構(gòu)的心態(tài)。
眾外資預(yù)備“抄底”
據(jù)了解，2008年8月，領(lǐng)盛推出30億美元的亞洲機(jī)會基金，并可通過借貸最高融資120億美元。該基金希望在過度舉債的地產(chǎn)商受到銀行收緊信貸擠壓時，挑選廉價的地產(chǎn)。
想要“抄底”中國房地產(chǎn)，也并非只有領(lǐng)盛一家。
去年10月14日，美林集團(tuán)宣布投資26.5億美元成立新的亞洲房地產(chǎn)機(jī)會基金，這是該行旗下首只致力于亞洲地產(chǎn)行業(yè)的基金，投資者來自北美、歐洲、中東和亞洲。美林表示，該房地產(chǎn)基金的投資范圍包括直接投資地產(chǎn)資產(chǎn)和地產(chǎn)公司，并以日本、中國、韓國和印度市場為主。
英國地產(chǎn)開發(fā)及投資公司高富諾集團(tuán)成立了一個6億美元的新基金，將投資中國的購物中心，主要的投資目標(biāo)北京、上海；荷蘭國際集團(tuán)旗下ING Real Estate亦正募集投資中國的7.5億美元基金，計(jì)劃今年第一季推出。
另有一大批外資房地產(chǎn)投資基金如UBS、麥格理銀行參股的私募股權(quán)地產(chǎn)基金MGPA等，也在去年紛紛制訂了進(jìn)軍內(nèi)地商業(yè)地產(chǎn)的計(jì)劃。
“謹(jǐn)慎”是主旋律
戴宏昇告訴記者，領(lǐng)盛投資對于中國房地產(chǎn)行業(yè)的投資態(tài)度是“謹(jǐn)慎，不著急，會有更好的機(jī)會出現(xiàn)”。這30億美元是2007年募集的，但2008年做了封閉，目前只投放了20%多。他認(rèn)為，中國房地產(chǎn)市場的調(diào)整時間將因?yàn)榻?jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃而延長，資本回流的速度也會放緩。
MGPA首席執(zhí)行官Simon Treacy曾公開說：“目前房地產(chǎn)市場價格不斷下降，這當(dāng)然受到了我們的關(guān)注，但我認(rèn)為現(xiàn)在買進(jìn)顯得早了點(diǎn)?！彼膽B(tài)度表現(xiàn)出對中國市場的高度警惕。
“我們在亞洲房地產(chǎn)行業(yè)的中長期發(fā)展上，看到特殊的機(jī)會?！泵懒侄驴偨?jīng)理暨環(huán)太平洋地區(qū)全球商業(yè)房地產(chǎn)總裁Tim Grady告訴記者，作為一個在區(qū)域內(nèi)長期和領(lǐng)先的房地產(chǎn)投資者，亞洲房地產(chǎn)機(jī)會基金是美林業(yè)務(wù)的一種自然延伸，他們并不急于行動。
等待合適的商業(yè)地產(chǎn)
領(lǐng)盛發(fā)布的《投資策略年度報(bào)告》指出，在全球范圍來看，雖然商業(yè)地產(chǎn)并不是導(dǎo)致全球金融危機(jī)的主因，卻與其他資產(chǎn)類別一樣，被卷入急劇的價格下跌周期。
報(bào)告分析預(yù)測，亞太地區(qū)、歐洲和北美2009年房地產(chǎn)市場投資回報(bào)都會大大降低。其中，此前表現(xiàn)平穩(wěn)的亞太區(qū)2009年也將轉(zhuǎn)差，但整體來看仍會勝過歐洲及北美地區(qū)(報(bào)告預(yù)計(jì)今年美國物業(yè)收益率為-8%至-10%)。
但領(lǐng)盛的報(bào)告同時也指出，市場正在對全球房地產(chǎn)資產(chǎn)重新估值。戴宏昇表示，國內(nèi)上市房地產(chǎn)公司和房地產(chǎn)基金的資產(chǎn)價格都已經(jīng)有了10%左右的折扣，而中國房地產(chǎn)資產(chǎn)重新估值的過程較慢，預(yù)計(jì)還需要一兩年的時間調(diào)整。
1月12日，中信資本公布其旗下“中信資本中國房地產(chǎn)發(fā)展基金III”已經(jīng)完成募集。公告稱，中信資本第三只房地產(chǎn)基金向來自歐洲、美國、中東和日本的機(jī)構(gòu)投資者，以及中信資本的種子資金募集共4億美元，將投資于項(xiàng)目發(fā)展、收購及對內(nèi)地房地產(chǎn)開發(fā)商進(jìn)行股權(quán)投資。中信資本首席執(zhí)行官張懿宸表示，商業(yè)物業(yè)亦是該基金的投資重點(diǎn)。（本報(bào)記者 李宛霖）
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