日前，山西省政府正式出臺了《關(guān)于加快資本市場發(fā)展的實(shí)施意見》(以下簡稱意見)和《山西省資本市場2009年——2015年發(fā)展規(guī)劃》(以下簡稱規(guī)劃)。明確提出到2015年，山西境內(nèi)外上市公司達(dá)到60家左右，同時(shí)全省資本市場融資累計(jì)數(shù)額要達(dá)到3000億元。力爭在6年內(nèi)，五大煤業(yè)集團(tuán)完成整體上市。
繪就六年資本藍(lán)圖
證券日報(bào)記者隨后連線山西省政府資本市場發(fā)展辦公室(以下簡稱山西資本辦)了解到，截止2008年底，山西省境內(nèi)外上市公司數(shù)量是32家，到2015年增加到60家左右；資本市場融資累計(jì)數(shù)額在2008年644.98億元的基礎(chǔ)上，到2015年達(dá)到3000億元。2009年到2015年累計(jì)拉動(dòng)銀行中長期貸款約5000億元。
山西省提出，大力推進(jìn)上市公司優(yōu)化工程、區(qū)域發(fā)展奠基工程、中小企業(yè)快車道工程、高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)業(yè)工程、五大煤業(yè)集團(tuán)整體推進(jìn)工程和金融創(chuàng)新工程。
規(guī)劃要求，要積極推進(jìn)國有控股公司的整體上市步伐及上市公司的并購重組,優(yōu)化股權(quán)機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；鼓勵(lì)和引導(dǎo)上市公司聯(lián)合、兼并、控股、參股質(zhì)量好的非上市公司,促進(jìn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)向優(yōu)勢上市公司集中,實(shí)現(xiàn)上市公司低成本擴(kuò)張；忻州市、朔州市要分別在2009年、2010年前實(shí)現(xiàn)上市公司零的突破。臨汾、長治、陽泉市要積極推進(jìn)市屬和民營企業(yè)上市,確保在2012年以前實(shí)現(xiàn)突破。呂梁市要乘著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的勢頭大力發(fā)展上市公司,力爭上市公司數(shù)量有較大幅度的增長。大同、晉城、運(yùn)城要以企業(yè)重組為手段，企業(yè)改制為突破口,全力推進(jìn)民營企業(yè)、市屬企業(yè)上市,使區(qū)域資本市場發(fā)展上規(guī)模、上水平。太原市全力推進(jìn)中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)上市；加快儲備資源,推動(dòng)更多高新技術(shù)企業(yè)上市融資,加快高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；⑹袌龌?；2015年前，同煤、焦煤、潞安、晉煤和陽煤五大煤業(yè)集團(tuán)基本完成整體上市，通過五大煤業(yè)集團(tuán)的整體上市,提升中國股市“山西板塊”的影響力,形成中國股市的“煤焦板塊”,爭得國際煤炭市場的話語權(quán);積極探索非上市公司股權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)化和證券化交易試點(diǎn)。鼓勵(lì)發(fā)展各類產(chǎn)權(quán)交易中介機(jī)構(gòu),積極推動(dòng)私募資本市場的發(fā)展。積極創(chuàng)造條件開設(shè)場外交易市場,為中小企業(yè)提供小額、非標(biāo)準(zhǔn)股份的流通渠道。
五大煤企擬定上市時(shí)間
5月中旬，山西省宣布要在2015年實(shí)現(xiàn)五大煤業(yè)集團(tuán)整體上市，具體時(shí)間表是力爭2010年實(shí)現(xiàn)晉煤集團(tuán)的藍(lán)焰股份上市，2012年有1-2家煤業(yè)集團(tuán)整體上市，2015年前五大煤業(yè)集團(tuán)整體上市。對二級市場的煤炭股無疑產(chǎn)生了刺激作用，上述集團(tuán)旗下的上市公司如大同煤業(yè)、西山煤電、國陽新能以及潞安環(huán)能等都成為近期漲幅居前的煤炭股。
來自山西省煤炭工業(yè)局的資料顯示，五大煤業(yè)集團(tuán)煤炭產(chǎn)量占據(jù)山西全省1/2以上，而隨著煤炭資源整合的推進(jìn)，未來五大煤業(yè)產(chǎn)量占比將要提高到70%左右。所以五大煤業(yè)集團(tuán)的發(fā)展事關(guān)山西發(fā)展大局，事關(guān)全國能源安全。
山西資本辦主任王華說，山西省推進(jìn)五大煤業(yè)集團(tuán)整體上市的提法由來已久，但被省政府明確為資本市場發(fā)展重點(diǎn)并提出時(shí)間表還是頭一次。之所以目前的五大煤業(yè)集團(tuán)各自都采用了部分上市的方法，是因?yàn)橄胍徊降轿粚?shí)現(xiàn)整體上市面臨諸多困難，其中最大的難題就是土地評估和手續(xù)問題、采礦權(quán)作價(jià)和資本化問題、歷史形成與銀行的特定貸款問題以及非經(jīng)營性資產(chǎn)剝離問題。今后6年要想實(shí)現(xiàn)五大煤業(yè)集團(tuán)整體上市，這些困難同樣無法回避。要解決這些問題，絕不是政府的一紙公文就能奏效，而是要從頭開始逐步理清頭緒。
王華表示，“五大煤業(yè)集團(tuán)不實(shí)現(xiàn)整體上市，就不可能實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。要推進(jìn)五大煤企大而強(qiáng)，唯一出路就是發(fā)展資本市場?！蓖跞A指出，“資本市場將是解決資金的主渠道，用資本市場找到的錢促進(jìn)改革重組和資源整合。積極為企業(yè)從資本市場融資創(chuàng)造條件，同時(shí)從資本市場募集資金，以再促進(jìn)資源整合。”
資產(chǎn)整合風(fēng)生水起
目前山西煤焦能源類上市公司9家，占全省共27家A股上市公司總數(shù)的1/3，已形成特征明顯的“山西煤焦板塊”?！?/p>
山西省發(fā)改委有關(guān)人士說，五大煤業(yè)整體上市其實(shí)也是山西省整個(gè)資本市場發(fā)展的需要，因?yàn)闆]有大公司拉動(dòng)，資本市場無法快速發(fā)展。除此之外，這些大集團(tuán)本身也是資本市場發(fā)展的重點(diǎn)，除發(fā)行股票外，也做基金、債券、期貨，本身就是資本市場的綜合體。
“企業(yè)上市的好處顯而易見，”王華說，“太鋼就是一個(gè)活生生的例子?！?/p>
5月15日，國內(nèi)兩大煤鋼巨頭——山西焦煤集團(tuán)與太鋼集團(tuán)在太原按照6∶4的股比出資聯(lián)合組建了山西煤鋼聯(lián)能源開發(fā)有限公司。該公司成立后，將致力推進(jìn)煤鋼聯(lián)合，打造煤鋼產(chǎn)業(yè)鏈，通過投資煤炭產(chǎn)業(yè)，整合煤炭資源、兼并重組煤礦企業(yè)，形成生產(chǎn)規(guī)模，擴(kuò)大山西焦煤的資源領(lǐng)域，保障太鋼集團(tuán)資源供應(yīng)安全，雙方共享煤礦經(jīng)營效益。
證券日報(bào)記者了解到，山西焦煤集團(tuán)是目前國內(nèi)最大的煉焦煤生產(chǎn)企業(yè)，煉焦煤產(chǎn)品占國內(nèi)焦煤主體市場的10%以上，占全國18大鋼廠焦煤供應(yīng)量的20%以上。太鋼集團(tuán)則是全球產(chǎn)能最大、工藝技術(shù)裝備水平最高、品種規(guī)格最全的不銹鋼企業(yè)。雙方合作組建煤鋼聯(lián)公司將有效融合兩大集團(tuán)的資源、技術(shù)、人才、市場、資本、管理等方面優(yōu)勢，以煤炭資源綜合開發(fā)為基礎(chǔ)，向鋼鐵、焦炭、化工、電力產(chǎn)業(yè)延伸和深化，發(fā)揮“煤(焦、化)—鋼—電”一體化的綜合優(yōu)勢和效益。
兩巨頭的資源整和給了業(yè)內(nèi)很多啟示。而新近出臺的煤炭、焦化產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃，也讓各大煤業(yè)集團(tuán)通過資本市場融資或再融資的需求顯得更為迫切，通過資本市場來解決并購資金問題，顯然是首選方案。
對此，王華說，如果沒有資本市場的運(yùn)作支持，太鋼很難發(fā)展到“千億”級別。目前，中國煤企在國際煤炭行業(yè)內(nèi)缺少話語權(quán)，資本是企業(yè)發(fā)展的必由之路。
而此前，山西省另外兩家省屬煤炭企業(yè)——山西省煤運(yùn)集團(tuán)和山西煤炭進(jìn)出口集團(tuán)則雙雙通過借殼上市方式進(jìn)入資本市場。其中，山西省煤運(yùn)集團(tuán)借殼太工天成，而山西煤炭進(jìn)出口集團(tuán)則借殼中油化建。
有關(guān)專家說，山西省政府之所以如此重視煤焦領(lǐng)域資本市場的發(fā)展，也是希望發(fā)揮資本市場對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的提升改造作用，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新型化，推動(dòng)煤炭、焦化、冶金、化工、電力、建材等煤炭相關(guān)企業(yè)通過直接融資，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高經(jīng)營效益，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈向上下游延伸。（張宇）
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