“道德標桿”轟然倒塌
《說謊者的撲克牌》被業(yè)界認為是描寫20世紀80年代華爾街云譎波詭的經(jīng)典名作，其作者邁克爾·劉易斯(Michael Lewis)曾總結道：“衍生產(chǎn)品交易是一場血腥的游戲，獵物就是毫無防備的投資者。”
此次高盛的“欺詐門”事件對這一殘忍描述給予了真實注釋。
高盛是當今世界歷史最悠久、規(guī)模最大、最具影響力的華爾街投資銀行，是華爾街“最賺錢的機器”。在美國紐約曼哈頓下城West大街200號，一座像豪華大劇院的建筑便是高盛總部所在地。這幢43層的玻璃幕墻大樓造價高達21億美元，內(nèi)部設施極盡奢華。
幾年前，就是在這里，高盛公司31歲的副總裁法布里斯·圖爾，在美國房地產(chǎn)市場開始陷入衰退時，設計了一種基于房貸業(yè)務的抵押債務債券。而這一產(chǎn)品，在美國證券交易委員會看來，被高盛用來同美國最大的對沖基金保爾森對沖基金勾結，欺詐投資者。
美國證券交易委員會稱，高盛在出售該產(chǎn)品時向投資者隱瞞了保爾森對沖基金參與該產(chǎn)品設計，并做空這一產(chǎn)品的“關鍵性信息”。高盛一方面允許客戶做空該金融產(chǎn)品，另一方面卻向其他投資者承諾，該產(chǎn)品由獨立、客觀的第三方ACA公司推出。
美國證券交易委員會認為，高盛副總裁法布里斯·圖爾應對這一產(chǎn)品存在的問題負主要責任。“圖爾設計了這一交易，負責營銷材料的準備工作，而且負責與投資者進行直接溝通。”
美國證券交易委員會執(zhí)法部門主管羅伯特·庫薩米指出，這種產(chǎn)品是新的且很復雜，但其中的騙術和利益沖突并不新鮮。該委員會估計，投資該產(chǎn)品的投資者的損失可能超過10億美元，并認為高盛和圖爾觸犯了美國證券法，該委員會將謀求向高盛及圖爾施加剝奪非法獲利、罰款等處罰。
除了美國本土投資者受到損失外，歐洲也被殃及。在這筆交易中，英國的蘇格蘭皇家銀行集團虧損8.41億美元，德國的產(chǎn)業(yè)投資銀行虧損1.5億美元。因此，英國和德國隨后都表示，將對高盛涉嫌欺詐展開調查。
對于美國證券交易委員會的指控，高盛發(fā)布公告稱，該訴訟“完全站不住腳”，并表示公司也在該產(chǎn)品上產(chǎn)生了超過9000萬美元的損失，并強調“我們不會構建一個目的就是虧本的投資組合”。
事實上，自金融危機以來，華爾街金融機構就一直被指責“濫發(fā)金融衍生品”，更有聲浪直指它們是危機元兇。
全國人大常委會財經(jīng)委副主任吳曉靈此前在接受《中國經(jīng)濟周刊》采訪時曾指出：“導致全球金融危機的CDO產(chǎn)品其衍生鏈太長，金融產(chǎn)品已經(jīng)玩得太過分了，過高的杠桿率使得產(chǎn)品帶來的風險超過自身的風險承受能力?！?/p>
瑞銀中國區(qū)主席李一在接受《中國經(jīng)濟周刊》采訪時也曾表示，“對財富無休止的追求、人類的貪婪、不稱職的監(jiān)管，以及只是為了獲取利潤而設計的金融產(chǎn)品——這些產(chǎn)品完全背離了實體經(jīng)濟的需求，所有這些都是這場金融危機的根源所在?！?/p>
“當貪婪的人和滯后的監(jiān)管合作到一定程度之后，災難就降臨了?！崩钜徽f。
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