最早參與中國的不良資產(chǎn)處置
對于高盛欺詐事件對其業(yè)務(wù)的影響，瑞士信貸認為，“我們有理由擔心此案對高盛長期市場占有率的影響，因為一些客戶可能會轉(zhuǎn)而選擇其他并非監(jiān)管打擊對象的機構(gòu)?！?/p>
高盛的中國生意，是否也將會受到此次事件的拖累？
“這種擔心在中國應(yīng)該不會出現(xiàn)?！币晃恢袊就镣缎腥耸刻寡?，因為高盛通過其在中國近20年的運營，已經(jīng)掌握了大量的資源。
剛進入中國市場時，高盛的形象似乎總是與“成熟可靠”，“古道熱腸”這樣的褒義詞聯(lián)系在一起。
1984年，高盛在香港設(shè)亞太地區(qū)總部。1994年，高盛分別在北京和上海開設(shè)代表處，正式進駐中國內(nèi)地市場。
當時，處理巨大的銀行不良資產(chǎn)是中國政府面對的一大難題。在中國金融機構(gòu)本身無力消解的情況下，尋求外資進行共同處置就成為了一個次優(yōu)選擇。
監(jiān)管層的想法被媒體釋放?！爱敃r出現(xiàn)了只有勇士或者笨蛋才會做的事的聲音?！鄙鲜霰就镣缎腥耸糠Q，當時，面對中國巨額的不良資產(chǎn)處置市場和中國金融監(jiān)管層發(fā)出的合作信號，許多雄心勃勃的國外投資機構(gòu)不是默不作聲，就是抽身而退。但此時，高盛出現(xiàn)了。
據(jù)公開資料顯示，2001年年底，高盛以現(xiàn)金加經(jīng)營的方式購買了中國華融資產(chǎn)管理公司賬面值為19.72億元的資產(chǎn)包。1年多以后，高盛與華融建立了中國第一家處置不良資產(chǎn)的合資公司——融盛資產(chǎn)管理公司。
在吃下了第一筆不良資產(chǎn)的10個月后，高盛又在中國長城資產(chǎn)管理公司的手中收購了80多億元的不良資產(chǎn)。兩年之后，高盛再與中國工商銀行建立處置不良資產(chǎn)的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。
“那幾年，很多同行都對高盛表示出極大的敬意，認為它大智大勇?！鄙鲜鐾缎腥耸糠Q。據(jù)其介紹，之后，伴隨著金融改革的進程，監(jiān)管層曾向國際投行界放出口風，希望國際投資銀行以“買門票”的方式進入中國。高盛再一次沒有像許多投資機構(gòu)那樣表現(xiàn)出觀望和徘徊，而是以積極的姿態(tài)響應(yīng)了中方發(fā)出的邀請。
“所謂買門票，當時并未有明確的說法和清晰的方案。但當時業(yè)界的理解是，監(jiān)管部門可能有這樣的想法和安排：高盛幫助化解國內(nèi)證券公司不良資產(chǎn)風險；同時，允許高盛提前進入中國證券市場。一切操作仍在中國現(xiàn)有法律法規(guī)的框架內(nèi)行事?！币晃唤咏O(jiān)管層的人士稱。
令人意想不到的是，高盛為進入中國證券市場所設(shè)計的方案比中國監(jiān)管層的期待還要完美：向處于危機狀態(tài)的海南證券慷慨捐贈5.1億元人民幣，然后在組建獨立公司實體的基礎(chǔ)上成立合資證券公司進入中國證券市場。
2004年12月，高盛集團與北京高華證券有限責任公司合資組建的高盛高華證券公司正式掛牌?！盁o疑，高盛高華的誕生為高盛進一步鞏固中國市場的地位創(chuàng)建了一個最佳平臺。”
“當時，高盛對這家合資公司下了很多心思?！鄙鲜鋈耸糠Q，高盛在合資之中同樣遇到了“在中外合資金融機構(gòu)中，外方持股比例上限為33%”的政策紅線。因此，在這家合資證券公司公開性的資產(chǎn)注冊表中，高盛只擁有33%的股份，而高華證券則擁有67%的股份。
“問題的關(guān)鍵在于，高華證券6個自然人出資604億元形成的3/4的公司股份均來源于高盛公司的商業(yè)貸款。通過如此巧妙的財務(wù)安排，高盛繞過了相關(guān)政策的硬性約束，成為首家絕對控股中國內(nèi)地合資證券公司的海外投行?！鄙鲜鋈耸拷榻B說。
有了這張令其他國際投行羨慕的“王牌”之后，高盛開始了對中國這個新興市場的戰(zhàn)略布局和耕耘收獲。
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