全球化時代國家經(jīng)濟(jì)安全
中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院經(jīng)濟(jì)安全研究中心主任江涌
與其他同行相比，高盛是中國市場的姍姍遲來者。
日本野村證券1973年開始拓展中國金融和投資業(yè)務(wù)，摩根大通1980年在北京設(shè)立了代表處，而高盛1994年才正式進(jìn)駐中國市場。
但是，高盛進(jìn)入中國市場后，迅速創(chuàng)造了令國內(nèi)外同行羨慕不已的眾多“第一”，甚至是“唯一”：唯一一家作為主承銷商全程參與中國政府每次主權(quán)美元債務(wù)海外發(fā)售項目的國際投行；第一個外資機(jī)構(gòu)投資中國金融企業(yè)股份(平安保險，1994年)；第一家獲準(zhǔn)交易B股的外國證券公司；第一批獲得合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)資格的外資機(jī)構(gòu)之一；第一家成功地使中國通信、航空、金融以及石化行業(yè)踏上公開發(fā)行之路的外國證券公司；第一家中標(biāo)處理中國銀行業(yè)不良資產(chǎn)的外資機(jī)構(gòu)；第一個組建合資資產(chǎn)管理公司，處置中國不良資產(chǎn)的外資金融機(jī)構(gòu)；等等。
從高盛到白宮
在全球范圍內(nèi)，高盛都將它成功的秘訣歸結(jié)為獨(dú)到的經(jīng)營管理。不過外界更關(guān)注和感興趣的是，高盛與美國政界的密切關(guān)系。
多年來，高盛向華府輸送眾多要員。在前任布什政府中，和財長亨利·保爾森一樣，很多要職都有高盛任職背景：高盛總裁兼首席運(yùn)營官約翰·塞恩出任過紐約證券交易所首席執(zhí)行長；高盛前合伙人肯尼思·普羅迪曾經(jīng)擔(dān)任美國政府下屬的美國進(jìn)出口銀行總裁兼董事長；高盛前任執(zhí)行合伙人魯本·杰弗里擔(dān)任大宗商品期貨及期權(quán)交易負(fù)責(zé)人；高盛前任聯(lián)合董事長斯蒂芬·弗里德曼成為總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問委員會主席，后任白宮外國情報咨詢委員會主席；高盛原執(zhí)行董事長喬舒亞·博爾頓擔(dān)任白宮辦公室主任；高盛前副總裁羅伯特·斯蒂爾擔(dān)任財長的國內(nèi)金融顧問；原高盛全球股票業(yè)務(wù)主管蘭德爾·福特?fù)?dān)任國務(wù)卿賴斯的顧問。
2007年高盛稅前收入第一次有超過一半來自美國以外的地區(qū)，其中中國是高盛收入增長最快的市場。高盛在中國市場的成功范本，成為很多國際同行羨慕和學(xué)習(xí)的榜樣。
比如，2004年12月，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)高盛與北京高華證券有限責(zé)任公司合資成立高盛高華證券有限責(zé)任公司。
根據(jù)《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》(2002年中國證監(jiān)會頒布)的規(guī)定：境外股東持股比例或者在外資參股證券公司中擁有的權(quán)益比例，累計不得超過1/3。高盛名義擁有合資公司33%股權(quán)，高華擁有67%的股權(quán)。但是，高華是由高盛借款1億美元組建的，另一出資人是高盛的重要客戶聯(lián)想集團(tuán)，當(dāng)時聯(lián)想被業(yè)內(nèi)評價為只是扮演“掩護(hù)”角色。高盛高華證券近乎100%是高盛控股，這是業(yè)內(nèi)早已公開的秘密。
英國《金融時報》曾就此評論，高盛此舉已迫使其他投資銀行改變策略，大多數(shù)外資銀行過去將時間花在收購中國本地券商少數(shù)股權(quán)的談判上，現(xiàn)在卻希望達(dá)成與高盛類似的交易，但他們能否如愿以償卻是個未知數(shù)，“也許是因為沒有哪家金融機(jī)構(gòu)像高盛那樣與中國官員有如此密切關(guān)系”?！督鹑跁r報》如此評價高盛。
中國企業(yè)無秘密
美國大型投資銀行都有自己的情報部門，研究能力驚人，信息采集、處理、分析的能力超乎想象。一家大型投資銀行對于經(jīng)濟(jì)信息的處理能力甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過一個普通國家的水平。在高盛等境外機(jī)構(gòu)的游說下，中國大型骨干企業(yè)紛紛于海外上市、引進(jìn)戰(zhàn)略投資或海外并購。而企業(yè)海外融資必須請外資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)(包括投資咨詢、審計、評級等)進(jìn)行全面、徹底的“家底盤查”。凡是經(jīng)過外資中介機(jī)構(gòu)周密服務(wù)的，都近乎無秘密可言。
高盛因為在全球金融市場的突出地位，在中國大型骨干企業(yè)“走出去”的過程中一直扮演關(guān)鍵角色。中石油、中石化、中海油與中化等中國石油巨頭，在股份配售承銷、賬簿管理、海外并購等各方面都得到高盛等相關(guān)美國金融機(jī)構(gòu)的全面服務(wù)。
對此，有很多人擔(dān)心，這是否會涉及和影響國家經(jīng)濟(jì)安全，畢竟這些都是事關(guān)國家命脈的核心企業(yè)。甚至有人懷疑，為何美國對中國石油企業(yè)的海外布局了如指掌？為何國際金融炒家總能輕易利用“中國因素”進(jìn)行成功炒作？
高盛介入的中國戰(zhàn)略行業(yè)遠(yuǎn)不止石油。
電信業(yè)直接涉及中國信息安全，在日益走向一體化的歐洲，英法德之間的電信業(yè)都是明顯的禁區(qū)。1997年，高盛擔(dān)任中國移動40億美元首次公開上市的主承銷商。2001年，高盛收購了中國網(wǎng)通價值6000萬美元的股份。其他如金融、汽車、大眾傳媒、醫(yī)藥等行業(yè)高盛早就染指，而且客戶往往都是龍頭骨干企業(yè)。
更值得關(guān)注的是，高盛還擔(dān)任一些省政府的財務(wù)顧問，多次在中國政府的大型全球債務(wù)發(fā)售交易中擔(dān)任顧問及主承銷商。德勤會計師事務(wù)所從1993年開始，就作為項目顧問參與中國相關(guān)部門制定中國會計準(zhǔn)則，此后長期協(xié)助推進(jìn)此發(fā)展方案。而高盛與德勤等會計師事務(wù)所都有著緊密的業(yè)務(wù)合作，因此，美國機(jī)構(gòu)對我國中央及重要地方的財政運(yùn)行狀況相當(dāng)清楚。近年來，高盛對中國經(jīng)濟(jì)的預(yù)測與國家統(tǒng)計局等相關(guān)部門事后發(fā)表的報告數(shù)據(jù)，經(jīng)常出現(xiàn)驚人的一致。
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