據(jù)媒體報(bào)道稱，國(guó)家環(huán)?？偩謱?duì)長(zhǎng)江、黃河、淮河、海河四大流域部分水污染嚴(yán)重、環(huán)境違法問題突出的6市2縣5個(gè)工業(yè)園區(qū)實(shí)行“流域限批”；對(duì)流域內(nèi)32家重污染企業(yè)及6家污水處理廠實(shí)行“掛牌督辦”。其中有部分企業(yè)是上市公司的控股股東，因此，業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心會(huì)對(duì)相關(guān)上市公司的股價(jià)產(chǎn)生一定的影響。
但仔細(xì)研讀相關(guān)信息之后，筆者發(fā)現(xiàn)這對(duì)目前A股市場(chǎng)的上市公司影響并不大，一是因?yàn)樯婕暗闹匚廴酒髽I(yè)，固然有上市公司的控股股東，比如說(shuō)皖維集團(tuán)有限責(zé)任公司就是皖維高新的控股股東。但由于集團(tuán)公司與上市公司之間的業(yè)務(wù)是獨(dú)立的，其間并不會(huì)對(duì)相關(guān)上市公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響。
二是因?yàn)椤皰炫贫睫k”、“流域限批”等產(chǎn)業(yè)政策固然會(huì)增加相關(guān)企業(yè)的環(huán)保成本或影響到相關(guān)企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張情況。但由于這些企業(yè)并未直接涉及相關(guān)上市公司，而且，對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品價(jià)格等反而會(huì)形成積極的刺激效應(yīng)。較為典型的有廣濟(jì)藥業(yè)，在“環(huán)保風(fēng)暴”的影響，產(chǎn)能受到抑制，環(huán)保成本迅速提升，但產(chǎn)能抑制之后，產(chǎn)品的供求關(guān)系發(fā)生改變，從而使得產(chǎn)品價(jià)格上漲，如此一來(lái)，產(chǎn)品價(jià)格上漲可以部分沖抵產(chǎn)能抑制對(duì)利潤(rùn)的影響。所以，上述信息對(duì)A股市場(chǎng)上市公司的股價(jià)影響力相對(duì)有限。
相反，筆者卻認(rèn)為，“環(huán)保風(fēng)暴”的背后則帶來(lái)了三大投資機(jī)會(huì)，一是對(duì)相關(guān)環(huán)保設(shè)備、從事環(huán)保業(yè)務(wù)的相關(guān)上市公司帶來(lái)了產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。因?yàn)闊o(wú)論是“流域限批”還是“掛牌督辦”，均體現(xiàn)出相關(guān)部門對(duì)環(huán)境保護(hù)的重視程度。也就意味著在長(zhǎng)江、黃河、淮河、海河等流域的相關(guān)企業(yè)將加大環(huán)保設(shè)備投入，如此就使得環(huán)保設(shè)備產(chǎn)業(yè)股面臨著新的發(fā)展契機(jī)。這其實(shí)也是行業(yè)分析師重點(diǎn)關(guān)注合加資源等從事于污水處理以及環(huán)保設(shè)備相關(guān)上市公司的原因之一。其中合加資源在固體廢棄物處置系統(tǒng)設(shè)備集成業(yè)務(wù)及相關(guān)工程業(yè)務(wù)將在節(jié)能減排的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向下出現(xiàn)極為樂觀的增長(zhǎng)前景，這將是合加資源在未來(lái)的投資亮點(diǎn)。與此同時(shí)，對(duì)脫硫業(yè)務(wù)類上市公司以及主導(dǎo)產(chǎn)品中具有環(huán)保設(shè)備業(yè)務(wù)的上市公司也可跟蹤，比如說(shuō)龍凈環(huán)保、創(chuàng)元科技等等。
二是對(duì)具有高污染特征的印染、化學(xué)原料藥等相關(guān)行業(yè)的上市公司將形成極大的行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。邏輯推理很簡(jiǎn)單，因?yàn)樵诠?jié)能減排的產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)下，在“環(huán)保風(fēng)暴”的壓力下，一大批沒有治污能力的小企業(yè)將被擠出市場(chǎng)，或者因?yàn)樾∑髽I(yè)的治污成本的高企等因素而被迫自行退出市場(chǎng)，此時(shí)，就會(huì)影響到相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)供求關(guān)系，產(chǎn)品價(jià)格就會(huì)有所上漲。而且，由于污治成本有著極強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)特征，越是大企業(yè)，單位治污成本就越低，所以，更有利于提升行業(yè)龍頭企業(yè)的盈利能力。較為典型的就有鑫富藥業(yè)、廣濟(jì)藥業(yè)等維生素類生產(chǎn)企業(yè)，同時(shí)，近期行業(yè)分析師對(duì)浙江龍盛也予以了積極關(guān)注，因?yàn)樵诃h(huán)保壓力下，印染等小企業(yè)相對(duì)退出，從而使得印染產(chǎn)品價(jià)格有所上升，而且也使得市場(chǎng)占有率更有利于浙江龍盛等優(yōu)勢(shì)行業(yè)，所以，該股的投資機(jī)會(huì)較為明顯，也是該股在近期走強(qiáng)于A股市場(chǎng)的一個(gè)原因。
三是節(jié)能產(chǎn)業(yè)類上市公司。因?yàn)楣?jié)能減排已是大趨勢(shì)，因此，在“環(huán)保風(fēng)暴”的同時(shí)，相關(guān)部門也積極引導(dǎo)著節(jié)能產(chǎn)品的推廣與運(yùn)用，從而推導(dǎo)著節(jié)能產(chǎn)品市場(chǎng)容量的拓展。較為典型的有電力節(jié)能產(chǎn)品類上市公司的二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)強(qiáng)勁，置信電氣、榮信股份、科陸電子等個(gè)股在近期就走勢(shì)強(qiáng)勁。而建筑類節(jié)能產(chǎn)品的雙良股份、海螺型材等個(gè)股也有一定的投資機(jī)會(huì)，也可予以跟蹤。
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