醞釀已久備受期待的《公司債券發(fā)行試點辦法》在經(jīng)過征求意見之后，于14日公布并實施。試行辦法共六章三十二條，內(nèi)容包括發(fā)行方式、發(fā)行條件、發(fā)行程序、債券持有人權(quán)益保護等諸多方面的規(guī)定。
據(jù)證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人解釋，試點辦法對于債券持有人權(quán)益保護給予了高度關(guān)注。主要表現(xiàn)為：強化發(fā)行債券的信息披露，要求公司及時、完整、準確地披露債券募集說明書，持續(xù)披露有關(guān)信息；引進債券受托管理人制度，要求債券受托管理人應(yīng)當(dāng)為債券持有人的最大利益行事，并不得與債券持有人存在利益沖突；建立債券持有人會議制度，通過規(guī)定債券持有人會議的權(quán)利和會議召開程序等內(nèi)容，讓債券持有人會議真正發(fā)揮投資者自我保護作用。
同時，與征求意見稿相比，試點辦法強化了參與公司債券市場運行的中介機構(gòu)如保薦機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所的責(zé)任，督促它們真正發(fā)揮市場中介的功能。
據(jù)介紹，試點辦法確立了市場化導(dǎo)向的公司債券發(fā)行監(jiān)管體制，同時規(guī)定了一系列市場化的制度安排，如審核制度采用核準制；引進股票發(fā)行審核中已經(jīng)比較成熟的發(fā)審委制度。同時，還確立了若干市場化改革內(nèi)容：如公司債券發(fā)行不強制要求提供擔(dān)保；募集資金用途不再與固定資產(chǎn)投資項目掛鉤等。
按照“先試點后逐步推進”的工作思路，實施初期，試點公司僅限于滬深證券交易所上市的公司及發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限公司。公司債券發(fā)行工作的正式啟動，標志著年初全國金融工作會議關(guān)于“加快發(fā)展債券市場”即將付諸實踐，這對豐富證券投資品種、完善金融市場體系、促進資本市場協(xié)調(diào)發(fā)展具有十分重要的意義。(記者周芬棉)
|
