《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》剛頒布實(shí)施，中國(guó)證監(jiān)會(huì)昨日便公布了兩項(xiàng)配套信息披露準(zhǔn)則，上市公司試點(diǎn)公司債有了切實(shí)的操作依據(jù)。這兩項(xiàng)準(zhǔn)則分別是《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號(hào)——公開發(fā)行公司債券募集說明書》和《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第24號(hào)——公開發(fā)行公司債券申請(qǐng)文件》。
23號(hào)文全面規(guī)范了公司債募集說明書的編制內(nèi)容與格式，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素、發(fā)行人的資信狀況、擔(dān)保事項(xiàng)、償債計(jì)劃及其他保障措施、債券持有人會(huì)議、債券受托管理人、發(fā)行人基本情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息、募集資金運(yùn)用等信息的披露進(jìn)行了詳細(xì)說明。
按照規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)有針對(duì)性地披露與本期債券相關(guān)的、可能影響債券本息償付的具體風(fēng)險(xiǎn)因素。對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素能做定量分析的應(yīng)進(jìn)行定量分析，不能做出定量分析的應(yīng)進(jìn)行定性描述。具體應(yīng)披露兩大類風(fēng)險(xiǎn)，即債券的投資風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)。前者包括利率風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，償付風(fēng)險(xiǎn)，本期債券安排所特有的風(fēng)險(xiǎn)，資信風(fēng)險(xiǎn)以及擔(dān)?；蛟u(píng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。
在充分披露發(fā)行人資信情況的基礎(chǔ)上，發(fā)行人還應(yīng)披露所制定的具體償債計(jì)劃及保障措施，以及不能按時(shí)支付利息、到期不能兌付和發(fā)生其他違約情況時(shí)的解決措施。在出現(xiàn)預(yù)計(jì)不能按期償付債券本息或者到期未能按期償付債券本息時(shí)，公司應(yīng)至少采取的措施包括：不向股東分配利潤(rùn)；暫緩重大對(duì)外投資、收購(gòu)兼并等資本性支出項(xiàng)目的實(shí)施；調(diào)減或停發(fā)董事和高級(jí)管理人員的工資和獎(jiǎng)金；主要責(zé)任人不得調(diào)離等。
23號(hào)文規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)簡(jiǎn)要披露公司設(shè)立及上市情況、股本變化情況、重大資產(chǎn)重組情況，以及最近三年及一期的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。發(fā)行人應(yīng)重點(diǎn)披露發(fā)行公司債券后資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化。同時(shí)，簡(jiǎn)要披露募集資金的運(yùn)用計(jì)劃。募集資金用于項(xiàng)目投資、股權(quán)投資或收購(gòu)資產(chǎn)的，發(fā)行人應(yīng)披露擬投資項(xiàng)目的基本情況、股權(quán)投資情況、擬收購(gòu)資產(chǎn)的基本情況。
24號(hào)文規(guī)范了發(fā)行公司債的申請(qǐng)文件，包括募集文件、發(fā)行人關(guān)于本次公司債券發(fā)行的申請(qǐng)與授權(quán)文件、中介機(jī)構(gòu)關(guān)于本次公司債券發(fā)行的文件以及發(fā)行人最近三年的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告等。
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