記者了解到，國內(nèi)首只股票型QDII基金——南方全球精選配置基金有望9月面世。這只以南方基金為投資管理人，以梅隆集團(tuán)為境外投資顧問的QDII基金將100％投資全球股票市場，系國內(nèi)首只股票型QDII基金。而此前華安所發(fā)行的華安國際配置的投資對象則為結(jié)構(gòu)性保本票據(jù)，屬于債券型基金。
據(jù)了解，南方全球精選配置基金將重點(diǎn)投資于香港、韓國、瑞士、巴西等十個市場，投資范圍涵蓋美洲、歐洲、亞洲等全球各區(qū)域，并將視市場前景，動態(tài)調(diào)整投資比重。投資人可通過該基金實(shí)際有效地參與全球各主要區(qū)域分享區(qū)域經(jīng)濟(jì)成長和市場熱點(diǎn)，分散單一國家或單一投資工具的風(fēng)險，提高投資回報。
事實(shí)上，海外基金能否試水成功一直系投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。南方基金有關(guān)人士表示，南方全球精選配置基金將采取主動型管理（直接投資股票）搭配被動式投資工具（投資海外市場基金）的投資策略，形成最有效率的全球投資機(jī)制。全球資產(chǎn)配置主要參考梅隆的全球資產(chǎn)配置量化模型，在香港以外的成熟市場的投資工具以交易型開放式指數(shù)基金為主，降低投資中的非系統(tǒng)性風(fēng)險，在香港市場中以股票投資為主，在新興市場中投資交易型開放式指數(shù)基金和主動型股票基金，以獲取超額回報為目標(biāo)。
另一方面，人民幣升值的問題也是海外投資被“拷問”最多的一個問題。南方基金該人士介紹道，南方全球精選配置基金投資海外市場將采取一籃子貨幣來投資而非美元，這也是該產(chǎn)品區(qū)別于以前的QDII產(chǎn)品的不同之處。該人士稱，雖然人民幣相對美元升值，但是相對其他很多貨幣還是貶值的，所以該基金將通過投資于一籃子幣種的方法來自然規(guī)避人民幣升值風(fēng)險。此外，該基金還將利用遠(yuǎn)期合約、互換以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的金融衍生產(chǎn)品，就該基金投資的貨幣間匯率進(jìn)行避險，以降低匯率風(fēng)險。
而業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為，隨著A股市場逼近五千點(diǎn)關(guān)口，A股已經(jīng)成為全球估值最高（最貴）的股票，在目前的風(fēng)險收益特征下，投資者確實(shí)到了慎重考慮將部分資金拿做全球投資，以分散風(fēng)險，爭取持續(xù)收益的時候。國內(nèi)首只股票型QDII基金——南方全球精選配置基金的出臺可謂應(yīng)運(yùn)而生。
實(shí)際上，無論從今年以來，近三年，還是近五年的市場收益率指標(biāo)來看，比中國市場回報更高的市場仍比比皆是。從2004年6月至2007年6月的三年間，共有52個國家的回報率超過100％，中國排名第30位；從2002年6月至2007年6月的五年間，共有71個國家的回報率超過100％，中國則排在第57位?！叭驘狳c(diǎn)此起彼伏，投資全球市場，就是分享不落幕的全球投資盛宴”，南方基金人士強(qiáng)調(diào)道。（王妍）
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