監(jiān)管層人士表示，第三方存管上線是開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)的前提條件
今天是長達三年的證券公司綜合治理收官之日，也意味著常規(guī)監(jiān)管的開始。在這個具有重要意義的時點，主持這場綜合治理工作的監(jiān)管層人士不無感慨地表示，不要忘記這場艱苦卓絕的洗禮，才能珍惜今天。
“2004年券商風險集中爆發(fā)，證監(jiān)會在國務(wù)院要求下緊急應(yīng)對。這是一場艱苦卓絕的戰(zhàn)役，系統(tǒng)內(nèi)三分之一的力量都參加了此事。目前主要風險已經(jīng)化解。與此同時，新制度已經(jīng)建立起來了，整個行業(yè)、投資者、國家都付出了代價。”一位監(jiān)管者回顧這三年持久戰(zhàn)的時候說。
雖然期限到了，但是還有一些收尾工作正在處理中?！?月31日收口之后，司法部門會幫助我們對于破產(chǎn)處理條件程序做一個澄清?！?/p>
“綜合治理的大局已定，但是一些債權(quán)、股權(quán)處理還沒有最后確定，一些敏感問題沒有處理完畢，地方政府也在想措施來解決。大部分證券公司是要進入破產(chǎn)階段的。最近在陸續(xù)進入法院程序?！鄙鲜霰O(jiān)管者解釋了最新情況。
對于證券公司綜合治理工作的成效，有目共睹。監(jiān)管者們也總結(jié)了三大成果七個方面。首先，證券行業(yè)的歷史遺留問題都已經(jīng)解決。“當時有的券商流動性缺口是其凈資產(chǎn)的好幾倍。從股權(quán)價格也可見一斑，2005年中期的時候，上海一個大券商，每股賣5毛錢都賣不掉，現(xiàn)在呢，5塊錢都買不到，才兩年的時間產(chǎn)生了巨大變化。”上述人士表示。
監(jiān)管法規(guī)的改革也是綜合治理的基礎(chǔ)性成效之一，“集中改革了一批制度，建立了投資者保護的長效機制。比如三方存管，幾乎所有券商都已經(jīng)開始了，而且所有新客戶一開戶就是三方存管?！?/p>
整個監(jiān)管隊伍因為綜合治理而經(jīng)歷了一次洗禮，從專業(yè)水平和監(jiān)管權(quán)威方面均得到大幅度提升，這是綜合治理最寶貴的成果之一?！氨O(jiān)管隊伍得到了全面鍛煉，確實提升比較快，一開始有些地方局的同志去券商那里查保證金缺口，經(jīng)常被蒙，券商用電腦做偽證出來，也看不出來?，F(xiàn)在個個都練成火眼金睛了。監(jiān)管專業(yè)水平、負責精神、端正態(tài)度大大提高了?！边@位監(jiān)管者極為生動地講述，“過去券商敢當著監(jiān)管者的面談他們怎么違規(guī)，現(xiàn)在不敢談了。這些人頭腦里面總算有了一根弦子，不光是掙錢，還得想著怎么合規(guī)，不合規(guī)就沒法生存。怎么提高監(jiān)管專業(yè)水平，提高監(jiān)管權(quán)威？這就是一次最好的洗禮，練兵?！?/p>
從一些給券業(yè)帶來重大影響的行業(yè)制度變革可以觀察到綜合治理的成果?！暗谝粋€方面，2005年開始了客戶交易結(jié)算資金的獨立監(jiān)管，2006年開始了第三方獨立存管制度，2007年內(nèi)有望基本實現(xiàn)。國債回購方面，2006年5月到2007年6月新制度總算建立起來了，老問題平穩(wěn)解決，新制度運作平穩(wěn)。資產(chǎn)管理也實施了新制度。證券公司的財務(wù)資料及時信息披露。比銀行間市場的更快。我們還建立了證券投資者保護基金制度?！?/p>
除了風險處置了31家券商，綜合治理的一個目標是希望支持優(yōu)秀券商能夠做大做強。“前十大證券公司已經(jīng)在全行業(yè)中各項業(yè)務(wù)都占50%。證券業(yè)格局已經(jīng)開始合理，行業(yè)集中度有所提升。另外最近將對這31家公司進行一次大檢查，得到數(shù)據(jù)后分析，以防范復(fù)發(fā)問題。”
對于即將到來的常規(guī)監(jiān)管階段，證監(jiān)會將支持券商創(chuàng)新，但是有基本條件?！白詈唵我粋€條件，第三方存管得上線，不上線就不能開始做創(chuàng)新業(yè)務(wù)，包括直接投資。”
作為業(yè)內(nèi)先鋒，中信證券已經(jīng)公告將成立一人有限責任公司，向證監(jiān)會申請直接投資業(yè)務(wù)?！安环媳ＷC金第三方存管已經(jīng)上線的這個條件，就不能做。對于直投試點，證監(jiān)會是沒有名額限制的，當然也不能一百家都做，以后會有一個數(shù)額的控制的。主要看市場檢驗，市場接受就行。”(陸媛）
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