節(jié)后大盤一路高歌，市場(chǎng)中的憂慮氣氛日趨濃重，一些投資者已經(jīng)清空了自己股票和基金的倉(cāng)位，開(kāi)始觀望，但更多的卻陷入一種兩難———進(jìn)場(chǎng)怕賠錢，離場(chǎng)或不進(jìn)又怕踏空。不投資吧，CPI一直在漲，干等著資產(chǎn)縮水，買債券又不知道是不是時(shí)候，6000點(diǎn)已經(jīng)近在眼前，此時(shí)該如何投資？
攻略一投資者應(yīng)關(guān)注大盤藍(lán)籌風(fēng)格基金
采訪中，天相投顧基金分析師聞群認(rèn)為，10月將再次進(jìn)入3季報(bào)披露的時(shí)期，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)會(huì)重新回到業(yè)績(jī)上來(lái)，再加上對(duì)于股指期貨即將推出的預(yù)期，具有估值優(yōu)勢(shì)的大盤藍(lán)籌股或?qū)ьI(lǐng)大盤繼續(xù)上行，因而，再次建議投資者關(guān)注大盤藍(lán)籌風(fēng)格基金。
聞群認(rèn)為，9月份貨幣型基金收益率飆升，但是這種收益上升是由于大盤股發(fā)行帶來(lái)的市場(chǎng)短期資金利率階段性的大幅上揚(yáng)帶來(lái)的，并不具有可持續(xù)性。綜合考慮貨幣基金資產(chǎn)平均利率水平、歷史收益及穩(wěn)定性、基金規(guī)模等因素，建議10月投資者繼續(xù)關(guān)注華夏、建信、嘉實(shí)、南方等公司旗下貨幣基金。
而對(duì)于封閉式基金，由于市場(chǎng)近期快速上漲，投資者對(duì)市場(chǎng)的高估值越來(lái)越擔(dān)心，反映投資者情緒的封閉式基金折價(jià)率9月份繼續(xù)上升，目前已經(jīng)接近30%。在我國(guó)股票市場(chǎng)長(zhǎng)期牛市的背景下，投資封閉式基金不僅可以獲取基金凈值上漲帶來(lái)的收益，而且伴隨著年度分紅、股指期貨等二級(jí)市場(chǎng)熱點(diǎn)因素的刺激，可以獲取折價(jià)率縮小帶來(lái)的收益，建議投資者可以對(duì)封閉式基金進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉(cāng)。(記者 袁偉華)
攻略二偏債型基金可以避險(xiǎn)
不過(guò)，相對(duì)于天相投顧的投資建議，一些業(yè)內(nèi)人士的建議則顯得更為保守。采訪中，北京一位資深基金經(jīng)理認(rèn)為，第四季度市場(chǎng)很可能走出先揚(yáng)后抑的格局，也就是說(shuō)市場(chǎng)震蕩會(huì)加強(qiáng)，在這樣的大背景下，投資者應(yīng)該充分估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，從近幾日開(kāi)戶數(shù)下滑也可以看出一些基民已經(jīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。當(dāng)前股票市場(chǎng)確實(shí)面臨估值壓力，但在流動(dòng)性充足和贏利超預(yù)期增長(zhǎng)的信心支撐下，完全放棄投資也存在踏空的風(fēng)險(xiǎn)。為此，他們建議投資者對(duì)自己的資產(chǎn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例，加大債券型或偏債型基金的投資力度。
值得補(bǔ)充的是，CPI數(shù)據(jù)近幾個(gè)月攀升很快，央行也多次加息，很多投資者擔(dān)心債券基金的債券資產(chǎn)會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上基金作為專業(yè)投資者，對(duì)通脹或利率趨勢(shì)的預(yù)判更加超前，并已經(jīng)從資產(chǎn)配置層面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)做出了提前防御。比如銀河收益從去年6月份以后就只配置貨幣市場(chǎng)品種，銀信添利基金成立以來(lái)也是采取短期限配置，當(dāng)前兩個(gè)基金的組合剩余期限在2個(gè)月左右，而對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)有很強(qiáng)的免疫能力。最近機(jī)構(gòu)投資者的動(dòng)向值得中小投資者借鑒，一些先知先覺(jué)的機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)開(kāi)始主動(dòng)調(diào)整投資策略了。上述兩基金目前均獲得了機(jī)構(gòu)投資者的持續(xù)大額申購(gòu)；另一方面，債券市場(chǎng)今年以來(lái)一直處于下跌通道，當(dāng)前的收益率已經(jīng)上升到比較高的水平，美國(guó)減息和國(guó)內(nèi)食品價(jià)格回落都將進(jìn)一步減弱國(guó)內(nèi)利率和通脹的擔(dān)憂，債券市場(chǎng)已基本對(duì)緊縮政策和宏觀基本面的負(fù)面影響做出了積極的反應(yīng)，具備戰(zhàn)略價(jià)值的投資機(jī)會(huì)為時(shí)不遠(yuǎn)，投資者現(xiàn)在配置債券型基金品種正合時(shí)宜。
本報(bào)綜合
攻略三 QDII可適當(dāng)配置
由于風(fēng)險(xiǎn)的不確定性以及熱點(diǎn)的輪換性，目前分散投資要比集中投資更加穩(wěn)妥。QDII的持續(xù)火暴表現(xiàn)了投資者對(duì)內(nèi)地股市高估的擔(dān)憂以及想分散資產(chǎn)到海外的考慮，這也說(shuō)明投資者具備識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力。在充分考慮到海外市場(chǎng)與內(nèi)地市場(chǎng)的差異之后，理財(cái)(相關(guān):證券財(cái)經(jīng))師建議，可以選擇配置一定比例的QDII作為投資者投資組合的一部分。但由于產(chǎn)品本身特點(diǎn)，QDII和其他資產(chǎn)的配置調(diào)整不如在內(nèi)地市場(chǎng)配置跨股市、債市的投資品種來(lái)得靈活。(記者 趙志國(guó))
攻略四投資基金可以考慮“三三制”
定期定額對(duì)控制基金的購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)也不可忽視。當(dāng)然也可以采取比例投資法，即將所購(gòu)買的基金品種按“三分法”分?jǐn)偅?/3配置在股票型基金上面，1/3配置在債券型基金方面，而另外1/3則配置在貨幣市場(chǎng)基金方面。這種方式只適合有中長(zhǎng)期投資計(jì)劃的投資者采用。
[數(shù)據(jù)]
買債券基金一年也能賺三成
根據(jù)權(quán)威的基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)晨星最新公布的一期數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在24只普通債券基金中，有11只債券基金的收益率今年以來(lái)已經(jīng)超過(guò)了10%。其中，銀河銀聯(lián)收益基金、富國(guó)天利增長(zhǎng)債券基金和長(zhǎng)盛中信全債基金的收益率甚至達(dá)到30%以上。
據(jù)了解，9月份以來(lái)，市場(chǎng)上新股發(fā)行密集，包括博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值債券基金、南方多利中短債基金和諾安債券基金在內(nèi)的眾多債券基金都瞄上了打新股，從中獲利頗多。以諾安債券基金為例，該基金在建行上市和N油服上市過(guò)程中，依靠打新股單日凈值分別增加了0.64%和0.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了該基金在其他領(lǐng)域的投資回報(bào)率。以9月份一個(gè)月的時(shí)間計(jì)算，工銀瑞信增強(qiáng)收益A凈值增長(zhǎng)1.81%，南方多利中短債基金凈值增長(zhǎng)1.7%，諾安優(yōu)化收益凈值增長(zhǎng)1.32%。
|
