央行存款準(zhǔn)備金率上調(diào)到17.5%之際，如此高的準(zhǔn)備金率對金融機(jī)構(gòu)及市場的影響，正在引起監(jiān)管部門的關(guān)注。目前，銀監(jiān)會內(nèi)部監(jiān)管處室及個別銀監(jiān)局，已經(jīng)就此著手研究。
直接損益
銀監(jiān)會相關(guān)人士說，“上調(diào)準(zhǔn)備金率，對一些中小金融機(jī)構(gòu)流動性影響會更大，一些機(jī)構(gòu)已出現(xiàn)流動性緊張狀況。”
上周的央行公開市場操作已經(jīng)可窺端倪。上周，即央行公告存款準(zhǔn)備金率提高到17.5%后的第一周，央行資金凈投放1000多億元，票據(jù)發(fā)行量驟然減少。
銀行界人士分析，這主要是由于銀行資金緊張、票據(jù)需求減少所致，而同期貼現(xiàn)利率的走高，亦顯示出銀行的流動性出現(xiàn)階段性緊張。
除了對銀行流動性的影響外，上調(diào)存款準(zhǔn)備金對銀行的盈利能力也構(gòu)成了現(xiàn)實挑戰(zhàn)。
建設(shè)銀行研究部趙慶明認(rèn)為：“今年五次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，商業(yè)銀行的盈利能力將受到嚴(yán)重影響?！?/p>
根據(jù)他的計算，假設(shè)提高存款準(zhǔn)備金率后，銀行存貸比沒有發(fā)生變化，增繳的準(zhǔn)備金由投資性質(zhì)的資金轉(zhuǎn)化來，那么今年五次上調(diào)準(zhǔn)備金率后，按照銀行債券收益投資為4.05%，而存款準(zhǔn)備金利率為1.89%計算，商業(yè)銀行每100元存款的收益將減少0.0648元。
他認(rèn)為，上述計算只是理論上的推想，對銀行收入的實際影響要比計算的數(shù)字大得多。
某地方銀監(jiān)局的調(diào)研似乎證實了這點。
該局的研究認(rèn)為，多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率減少了銀行可用資金，降低了銀行的資金收益率，對資金緊張的中小銀行的負(fù)面影響尤其明顯。
比如，以一家中小商業(yè)銀行為例，上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率至17.5%后，相比于自2007年以來15次上調(diào)前的7.5%，該銀行的法定準(zhǔn)備金提高了200多億元。從盈利方面衡量，這部分準(zhǔn)備金利率僅1.89%，而資金成本已經(jīng)接近2%，再考慮到存款的各類費(fèi)用支出接近1%，200多億元資金的直接損失超過2億元，其余機(jī)會成本損失將更大。
而調(diào)研也發(fā)現(xiàn)，上調(diào)準(zhǔn)備金對一些規(guī)模較大的銀行影響有限。這主要由于信貸規(guī)?？刂浦拢y行總體存貸差仍比較寬裕。
盡管如此，監(jiān)管部門依然認(rèn)為，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)之后，低利率存款準(zhǔn)備金在銀行資金運(yùn)用中占比提高，對銀行提高資金收益水平明顯不利。
這種不利，體現(xiàn)之一即在于流動性的壓力。
趙慶明認(rèn)為，存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)，將使一些頭寸緊張的銀行被動縮減債券等固定收益類投資的規(guī)模，而這部分流動性強(qiáng)的資產(chǎn)占比的縮減，將使銀行“很容易陷入流動性困境”。
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