6月，天津君盛投資有限公司董事長廖梓與國際融資服務(wù)有限公司董事長王陽兩只手緊緊握在一起，久久不愿意松開，臉上難掩激動喜悅的表情。他們的喜悅是因為，在天津第二屆國際融洽會的簽約儀式上，公司分別與招商銀行(600036.SH，3968.HK)簽署了股權(quán)私募基金托管合同和戰(zhàn)略合作協(xié)議。商業(yè)銀行高調(diào)開始了跟PE的親密接觸之旅，股權(quán)私募基金的底氣也更足了。
當天，簽署類似合作協(xié)議雙方的還有天津濱海創(chuàng)業(yè)投資有限公司與浦發(fā)銀行(600000.SH)。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌稱：“我國資本市場目前的水平還遠遠不能適應(yīng)中國經(jīng)濟發(fā)展的需求。要改變這種狀況，必須積極發(fā)展私募股權(quán)基金，并將其納入到我國要建立的多層次資本市場的體系中去?！?/p>
銀行與私募基金的聯(lián)姻具體就是指私募基金把資金托管給銀行，銀行為私募基金客戶提供一系列的金融增值服務(wù)。
招行推出了“6S”托管銀行業(yè)務(wù)，為私募基金量身定做一攬子金融服務(wù)。具體包括資產(chǎn)托管、現(xiàn)金管理、創(chuàng)業(yè)上市金融、離岸金融、個人金融、企業(yè)融資、資產(chǎn)管理、財務(wù)顧問、國際結(jié)算等九項金融服務(wù)。
浦發(fā)銀行則為私募基金推出了“PE綜合金融服務(wù)方案”，包括PE融資支持方案、PE投資支持方案、PE投資后管理支持方案、PE投資退出方案以及PE托管支持方案。金融服務(wù)托管只是其中一個重要的環(huán)節(jié)，浦發(fā)銀行側(cè)重點在于對私募融資的整條產(chǎn)品線的支持與對接。
浦發(fā)銀行公司及投資銀行總部副總經(jīng)理劉長江介紹：“銀行跟股權(quán)基金相比，具有強大的信息、渠道、客戶等資源優(yōu)勢，可以協(xié)助選擇合格的投資者以及投資者組合，提高PE融資效率。銀行與私募基金完全可以成為相輔相成、互相協(xié)作的關(guān)系?！?/p>
據(jù)浦發(fā)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)部門的人介紹：“浦發(fā)銀行與私募基金對接中，第一個身份是募集顧問，比如說浦發(fā)銀行的一些大客戶的閑置資金，出于客戶的主觀需求，其可以成為出資人成立股權(quán)基金，銀行出于對客戶的了解，可以作為募集顧問幫助組建股權(quán)基金，并尋找股權(quán)基金的專業(yè)團隊對接；第二個身份是PE成立后為PE資金做托管，隨之提供金融增值服務(wù)；第三個身份是PE投資的財務(wù)顧問，銀行和PE對企業(yè)判斷的側(cè)重點不一樣，但是可以資源共享，互相補充，PE投資的企業(yè)銀行也可以在考察其資質(zhì)后一并授信?！?/p>
招行與PE的合作開始主要還是以托管為主?！拔覀冞€沒有跟PE開展這方面(類似浦發(fā)銀行)的業(yè)務(wù)，主要以托管為主。”招行總行資產(chǎn)托管部總經(jīng)理夏博輝透露。
當天，浦發(fā)銀行與天津濱海創(chuàng)業(yè)投資有限公司簽署合作協(xié)議的同時，也與天津汽車模具股份有限公司簽署了授信合同，而天津濱海創(chuàng)業(yè)投資有限公司也與天津汽車模具股份有限公司簽署了股權(quán)投資意向。
“私募基金最大的一個優(yōu)勢就是有效的填補了銀行信貸與證券市場‘真空’，它的投資觸角可延伸至企業(yè)孵化期，涵蓋企業(yè)初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴展期、成熟期等企業(yè)成長全過程，將成為僅次于企業(yè)銀行貸款和公開上市發(fā)行的重要融資手段。商業(yè)銀行在私募基金發(fā)展過程中起著非常重要的作用?！闭行行虚L馬蔚華指出。
浦發(fā)銀行行長傅建華也表示：“中國的私募基金正處于蓬勃發(fā)展的一個階段，銀行與PE的合作，也是綜合化經(jīng)營的一個重要方面，銀行應(yīng)該看到并大力拓展這個業(yè)務(wù)領(lǐng)域?！?/p>
兩者的聯(lián)姻，一方面是商業(yè)銀行脫媒的必然趨勢，另一方面，PE在銀行的助推下，會加快發(fā)展。夏博輝透露，“截至5月8日，招行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)規(guī)模達到2026億元。1月－4月，招行當年實現(xiàn)托管業(yè)務(wù)利潤超過3.26億元。不過，股權(quán)基金托管額大概是幾十億?，F(xiàn)在來看，規(guī)模不是很大。但這個領(lǐng)域的巨大發(fā)展空間毋庸置疑?！?/p>
在政策層面上，由于《貸款通則》相關(guān)規(guī)定的限制，中國的商業(yè)銀行不能給股權(quán)基金直接提供貸款資金的?！澳壳?，由于政策的限制，我們只能圍繞PE做一些金融服務(wù)方案或者提供增值服務(wù)，但從未來來看，銀行信貸資金轉(zhuǎn)向企業(yè)直接融資是大勢所趨，這方面的政策限制還有待突破?！逼职l(fā)銀行公司及投資銀行總部副總經(jīng)理劉長江表示。
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