全國社會保障基金理事會理事長戴相龍日前透露，社?；饘⑼顿Y鼎暉和弘毅各20億。戴相龍預(yù)計，到2010年，全國社?；鹂傤~將達(dá)到1萬億元，屆時將有千億可投向私募股權(quán)投資基金。
據(jù)了解，鼎暉投資和弘毅投資將分別成立在境內(nèi)注冊的人民幣基金，預(yù)期發(fā)行規(guī)模為50億元。如順利完成募集，這兩只基金將是由外資私募股權(quán)基金管理人發(fā)起、募集且迄今規(guī)模最大的人民幣基金。
戴相龍說，我們還要選擇更多的基金、選擇更多的管理公司來投資。但是如果我們社保找不出這么多的基金怎么辦，也可以主導(dǎo)發(fā)起一個基金管理公司?！爱?dāng)前發(fā)展PE是企業(yè)的需要、投資人的需要、市場的需要、國家宏觀調(diào)控的迫切需要，必須要加以解決，要解決這個問題關(guān)鍵是認(rèn)識。要像搞證券投資一樣迫切地搞股權(quán)投資基金，沒有發(fā)展意識搞不成東西?！贝飨帻埌l(fā)展PE的迫切之心令PE界人士振奮。
社?；饘E投資的加速，特別是首次對于市場化的基金管理公司進(jìn)行投資，標(biāo)志著中國機(jī)構(gòu)投資者投資市場化基金管理公司拉開了序幕，也引發(fā)人們對于商業(yè)保險公司和銀行投資PE的期待。無獨有偶，據(jù)《金融時報》最新報道，中國國家外匯管理局已同意向TPG最新基金投資逾25億美元。國家級機(jī)構(gòu)投資者這艘“巨輪”的駛?cè)雽oPE市場帶來什么？《上海證券報》本期互動吧邀請外資、本土以及兼具內(nèi)外資背景的三位知名VC展開討論。
盈創(chuàng)資本合伙人丁學(xué)文：估計明年會放行銀行、保險
很多國家發(fā)展私募股權(quán)都是從機(jī)構(gòu)投資者開始，國家給的是三個標(biāo)準(zhǔn)，還有以后在產(chǎn)業(yè)政策變動時基金的配合度。首先看團(tuán)隊，第二是過去的成績單，第三是風(fēng)險管控。因此，像鼎暉、弘毅這種有成績單的基金機(jī)會比較大。更重要的是，任何國家發(fā)展PE都希望政府能夠把控得了，政府希望配合政策發(fā)展，來推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。不管是鼎暉還是弘毅，獲得授權(quán)的機(jī)會大一些，不令人意外。
此外，無獨有偶的是，中國臺灣也是在股市從高點下挫時開始大力推動PE發(fā)展的。中國臺灣當(dāng)時投了四家，而中國大陸目前是投了兩家。中國股市要健康，一級市場基金必須健康，要找到中國好企業(yè)，成為健康的上市公司，中國未來幾年會大力推動初級市場和PE。
更重要的是，包括渤海基金、社?；鹪趦?nèi)，必須先放到好的行業(yè)和企業(yè)，然后再是民間和國外的PE進(jìn)來，所以政府肯定會先把自己的盤子穩(wěn)住。所以，就會看到，已批準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)投資基金和社保走得快，國家肯定會把這品牌做好。
對于商業(yè)銀行、保險公司的進(jìn)入，要等到民間GP成熟以后，而且一定是經(jīng)濟(jì)氣候比較好、產(chǎn)業(yè)政策可預(yù)見、形勢往上走的時候，商業(yè)銀行和保險公司才會放。去年是因為次貸，今年是因為通貨膨脹和越南危機(jī)，我覺得這兩年比較難，可能要等到2009年以后，全世界經(jīng)濟(jì)比較清楚了才會放行。不過，銀行傾向于自己推動來做，目前讓他們投給GP還不會。
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