普華永道專家談IPO趨勢(shì)
今年以來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)放緩和信貸損失擴(kuò)大，全球IPO市場(chǎng)已出現(xiàn)顯著降溫。上半年，IPO市場(chǎng)出現(xiàn)2003年以來(lái)的最慢增長(zhǎng)。今年上半年，全球上市公司募集到的資金共為732億美元，不及去年同期的41%，是2005年來(lái)募集資金最少的一個(gè)上半年。此外，在今年第二季度，美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資資金沒(méi)有使任何一家公司上市，這尚屬1978年以來(lái)的首次。那么，在這種大環(huán)境下，中國(guó)股票市場(chǎng)的IPO表現(xiàn)與以前相比如何？是否也難逃此運(yùn)？未來(lái)的形勢(shì)將會(huì)向何方發(fā)展？普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所近日發(fā)布了有關(guān)2008年中國(guó)大陸和香港的IPO融資額預(yù)測(cè)報(bào)告，為解答上述問(wèn)題，《國(guó)際融資》記者采訪了普華永道北京主管合伙人封和平先生
PwC: China IPO interim review and outlook in 2008
普華永道：2008下半年中國(guó)IPO融資預(yù)測(cè)
-本刊記者 石洋
記者：封先生，您能否先簡(jiǎn)單介紹一下貴會(huì)計(jì)師事務(wù)所本次發(fā)布的2008年中國(guó)大陸和香港的IPO融資額預(yù)測(cè)報(bào)告的核心內(nèi)容有哪些？
封和平：當(dāng)然可以。事實(shí)上，在今年年初，我們普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所曾預(yù)測(cè)，2008年滬深兩市IPO募集的資金合計(jì)將達(dá)4800億元。但由于當(dāng)前國(guó)際資本市場(chǎng)波動(dòng)和表現(xiàn)疲軟，2008年上半年中國(guó)內(nèi)地和香港的首次公開(kāi)招股(IPO)均受影響，我們報(bào)告的統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，今年上半年中國(guó)內(nèi)地和香港兩地IPO融資額同比分別下降41%和51%。因此，我們?cè)诒敬涡碌念A(yù)測(cè)報(bào)告中調(diào)低了年初“2008年滬深兩市IPO募集的資金合計(jì)將達(dá)4800億元”的預(yù)測(cè)，把數(shù)字修正為2500億人民幣，其中，今年下半年中國(guó)內(nèi)地IPO融資額將有所復(fù)蘇，因此下半年融資額將在1600億元左右；而香港市場(chǎng)的新股融資額我們預(yù)計(jì)將達(dá)到1,300億港幣。
記者：那么，封先生能否詳細(xì)分析一下2008年上半年中國(guó)大陸IPO融資情況？與以往年度相比有何不同？
封和平：2007年中國(guó)大陸的A股市場(chǎng)IPO規(guī)模達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的4771億元，我們發(fā)布的本次報(bào)告的統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，今年上半年內(nèi)地股票市場(chǎng)的IPO融資額卻只有898億，香港市場(chǎng)的IPO融資額也僅達(dá)到了503億。其中上證所完成4宗共668億人民幣的IPO融資，較去年同期12宗1411億人民幣的水平下降了五成以上。其中融資超過(guò)100億元的只有兩家企業(yè)——中煤能源257億元和中國(guó)鐵建222億元。而在去年同期，則有6家企業(yè)融資超過(guò)100億元。同時(shí)，H股回歸A股的步伐有所放緩。今年上交所新發(fā)A股公司中，兩家是在香港證券交易所上市的H股公司。就上市公司的數(shù)量來(lái)說(shuō)，2007年上半年有50家新上市公司， 而2008年上半年共有58家。上海A股上市公司數(shù)目由2007年上半年的12家下降至2008年上半年的4家，其中首次融資金額超過(guò)人民幣100億元的公司比去年同期下降了65%，而首次融資金額不足人民幣100億元的公司比去年同期上漲了3倍還多；深圳A股上市公司數(shù)目由2007年上半年1家下降至2008年上半年沒(méi)有新上市公司；深圳中小企業(yè)板塊新上市公司數(shù)目由2007年上半年37家上升至2008年上半年的54家?？梢哉f(shuō)，惟一的亮點(diǎn)是深圳市場(chǎng)，統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，深圳證券交易所IPO數(shù)量由去年同期的38宗增長(zhǎng)到54宗，融資額較去年同期增加87%，達(dá)到230億人民幣。但是深圳證券交易所IPO公司多為中小型公司，融資規(guī)模較小，使得兩市總的IPO融資總額相比去年同期仍然是下降了41%。
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