二季度，基金被動減持，此前風(fēng)光無限的房地產(chǎn)業(yè)股票在上半年中連續(xù)遭遇基金減持，減幅居首。從基金持有重倉股的動向來看，在通貨膨脹和宏觀政策緊縮的情況下，基金普遍認(rèn)為下半年投資機(jī)會或在消費(fèi)、能源和醫(yī)藥行業(yè)閃現(xiàn)。
盡管目前，經(jīng)濟(jì)增速下滑、公司業(yè)績增長等諸多不確定性尚待逐步明確。但基金普遍認(rèn)為，農(nóng)村家庭人均現(xiàn)金收入同比增速依然上升以及通脹率下降等因素依然能夠形成對消費(fèi)的有利促進(jìn)。就單個基金來看，富國天益、華夏成長、嘉實(shí)增長、上投阿爾法、工銀價值、寶康消費(fèi)品等基金均握有較重的消費(fèi)類股票，前景看穩(wěn)。
關(guān)注政策看好新能源
另一方面，油價下半年預(yù)計高位振蕩，打開了投資者對新能源和可替代能源的想象空間。這意味著，下半年石油、電力、煤炭、新能源、替代能源會成為較好的投資點(diǎn)。因此，二季報中，基金幾乎異口同聲表達(dá)了對能源類股票的投資熱情。
銀河收益表示會“認(rèn)真研究國家的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，重點(diǎn)關(guān)注新能源、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域相關(guān)的投資機(jī)會”。信誠四季紅“依然看好和資源約束相關(guān)的能源和能源服務(wù)、替代能源、節(jié)能減排等行業(yè)”。
金融地產(chǎn)遭離棄
在宏觀調(diào)控的持續(xù)壓力下，房地產(chǎn)業(yè)成為基金拋售力度最大的板塊。季度期內(nèi)，上證綜指跌幅為21%，而房地產(chǎn)板塊整體跌幅達(dá)到45.44%。同時，金融股也是基金減持的重點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計，二季度遭遇基金減持的前十大重倉股中有一半為金融股，分別為招商銀行、浦發(fā)銀行、保利地產(chǎn)、民生銀行、興業(yè)銀行。以招商銀行為例，相比上期，中報顯示基金減持該股的幅度達(dá)到4.56%。而在基金減持前50名的重倉股名單中，包括了金地集團(tuán)、華夏銀行、金融街、招商地產(chǎn)、上實(shí)發(fā)展等地產(chǎn)等金融地產(chǎn)股。
但是也有基金認(rèn)為，目前市場對于金融、地產(chǎn)的看法過于悲觀，下半年會加大對地產(chǎn)等行業(yè)的配置。例如，銀華優(yōu)質(zhì)就表示會“擇機(jī)加大市場看法過于悲觀的地產(chǎn)、鋼鐵等行業(yè)配置”；銀華領(lǐng)先策略的基金經(jīng)理況群峰說:“下半年結(jié)構(gòu)性機(jī)會明顯，一些被錯殺的股票可能提供正收益，給基金投資帶來機(jī)會。”(記者崔群)
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