《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》
中新社北京九月十二日電(記者 賈靖峰)中國(guó)證監(jiān)會(huì)十二日晚間發(fā)布證券類基金估值新規(guī)，對(duì)基金估值業(yè)務(wù)，特別是長(zhǎng)期停牌股票等沒有市價(jià)的投資品種估值問題設(shè)定規(guī)范，旨在解決市場(chǎng)變化情況下基金公司有關(guān)公允價(jià)值認(rèn)定和計(jì)量方面的問題。
最新發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》要求，對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值；估值日無市價(jià)，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化且證券發(fā)行機(jī)構(gòu)未發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件的，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值。
基金管理公司按上述原則進(jìn)行估值，導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值的變化在百分之零點(diǎn)二五以上的，應(yīng)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審核。會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)對(duì)基金管理公司所采用的相關(guān)估值模型、假設(shè)及參數(shù)的適當(dāng)性發(fā)表審核意見并出具報(bào)告。
如估值日無市價(jià)，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境重大變化或證券發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在百分之零點(diǎn)二五以上的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化等因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。
指導(dǎo)意見要求，當(dāng)投資品種不再存在活躍市場(chǎng)，且其潛在估值調(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在百分之零點(diǎn)二五以上的，應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)，確定投資品種的公允價(jià)值。
根據(jù)新規(guī)，如基金公司按上述原則進(jìn)行估值，應(yīng)披露涉及估值模型、假設(shè)、參數(shù)、對(duì)基金資產(chǎn)凈值及當(dāng)期損益的影響；基金經(jīng)理參與或決定估值的程度；參與估值流程各方之間存在的任何重大利益沖突；已簽約的任何定價(jià)服務(wù)的性質(zhì)與程度等信息。并應(yīng)本著最大限度保護(hù)基金份額持有人利益的原則及時(shí)進(jìn)行臨時(shí)公告。
意見強(qiáng)調(diào)，基金管理公司對(duì)投資品種進(jìn)行估值時(shí)應(yīng)保持估值政策和程序的一貫性。在考慮投資策略的情況下，同一基金管理公司對(duì)管理的不同基金持有的同一證券的估值政策、程序及相關(guān)的方法應(yīng)當(dāng)一致。
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