距離年底排名的揭曉還有整整12個交易日，一場排名爭奪戰(zhàn)就已經(jīng)提前上演了。在華夏王亞偉和泰達荷銀王勇為冠軍之爭而展開貼身肉搏的關(guān)口，一份2007年和2008年業(yè)績排名大變臉的十大偏股型基金浮出水面。
業(yè)績持續(xù)性遭質(zhì)疑
根據(jù)德圣基金研究中心昨天提供的數(shù)據(jù)顯示，2007年曾經(jīng)風(fēng)光一時的基金，今年業(yè)績跌到了谷底，上演了一出“業(yè)績大變臉”。同時，其業(yè)績持續(xù)性也受到了質(zhì)疑。
統(tǒng)計顯示，2007、2008年業(yè)績排名變臉的十大偏股型基金中，光大保德信和廣發(fā)基金分別占據(jù)三席，其余長信基金、中郵基金、東方基金和上投摩根各有一只。
德圣基金研究中心江賽春表示，基金過去的業(yè)績是其投資能力的最直接證明，在市場環(huán)境可能發(fā)生較大變化的情況下，應(yīng)該重點評估基金在中期的業(yè)績持續(xù)性，即半年或一年業(yè)績持續(xù)性。
中郵優(yōu)選從“榜眼”跌出百名
可預(yù)見的是，以上這些基金不會出現(xiàn)在今年基金排名的爭奪戰(zhàn)中，國都證券基金分析師姚小軍認為，它們的倉位普遍較高是今年業(yè)績下滑過快的主要原因。他表示，業(yè)績持續(xù)性一直是個問題，尤其是在市場發(fā)生大的轉(zhuǎn)折時，我們實證檢驗的結(jié)果是：基金整體沒有業(yè)績持續(xù)性，華夏大盤是個特例。
令基民痛心的是，一些昔日的王牌基金業(yè)績雪崩，而且全年沒能翻身。以中郵創(chuàng)業(yè)核心優(yōu)選為例，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，其2007年單位凈值增長率高達194.02%，在同類基金中排名第二。
去年業(yè)內(nèi)的一匹黑馬——中郵基金公司曾受到業(yè)界和投資者的關(guān)注與青睞?？蛇@家公司，今年全年的整體表現(xiàn)卻讓投資者們“大跌眼鏡”，幾乎出現(xiàn)“集體淪落”的局面。不過從最近一周的排名來看，收益率排前五的基金今年以來股票配置比例一直高于同業(yè)平均水平，但是持股集中度都比較低。其中，中郵優(yōu)選曾以3.8%的漲幅位列當周的第五。
★投資建議
控制組合風(fēng)險水平
國金證券基金研究中心主管張劍輝表示，對于風(fēng)險偏好較為進取的投資者而言，年底前建議繼續(xù)注重風(fēng)險控制，采取防御為主的投資策略，優(yōu)選規(guī)模適中、倉位中等偏下、過往業(yè)績保持較為穩(wěn)定的基金。在本輪調(diào)整中，受景氣周期影響較小且受益于擴大內(nèi)需的防御型行業(yè)在震蕩市下預(yù)期表現(xiàn)穩(wěn)定，如內(nèi)需型消費服務(wù)行業(yè)、醫(yī)藥生物、旅游等。應(yīng)對側(cè)重配置這些行業(yè)板塊的基金給予關(guān)注，如合豐成長、嘉實增長、寶康消費品、嘉實精選。
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